交易量净额(OBV)又称能量潮,是将交易量予以数量化,制成趋势曲线,配合汇率趋势曲线,从价格的变动和交易量增减的关系,推测市场的气氛。
OBV的理论基础是市场价格的变动必须有交易量配合,价格的升降而交易量没有增减,市场的价格变动是难以为继的。由于大户的多投和空投都在暗中进行的,所以OBV理论是希望能够从价格的变动与交易量之间的关系,推算市场内部情况是在多投阶段还是空投阶段。
(1)计算公式:
VA=VX{(CL)(HC)}/(HC)。
VA:交易量净额值。
H:最高价。
C:收盘价。
L:最低价。
V:交易量。
(2)注意事项:
(a)当天收盘价高于昨天收盘价时,该日交易量为正值;反之为负值;盘整则为零。一连串时间的正负值交易量累计相加,就是OBV值。
(b)将OBV值的点连成一线,与汇率曲线并列在同图表中,观其变化。
(c)OBV升降并无意义,只有配合曲线图才有实际效果。
(d)价格的走势或多或少与交易量的变化有联系,但当OBV曲线与价格几乎平行移动时,无买卖意义。
(e)OBV与价格曲线出现背离的走势时,可用于判断当前的市场是多投还是空投。
(3)运用法则:
(a)当汇率上涨而OBV线下降,表示能量不足,汇率可能下降;当汇率下降而OBV线上涨,表示买气旺盛,汇率可能上升。
(b)当汇率上涨而OBV线同步缓慢上升,继续看好汇市。
(c)当OBV线暴升,不论汇率是涨还是降,表示能量即将耗尽,汇率可能反弹。
(d)OBV线是根据成交量的变化统计的,与任何材料无关,属纯技术分析。
(e)OBV是短线测市的重要指标,但要与其它技术指标配合来判断趋势。
(f)OBV线能帮助确定汇市突破整盘后的发展方向。
(g)OBV线的走势可以局部显示出市场内部主要资金移动的方向,显示当前不寻常的超额交易量是徘徊在低价位还是在高价位,从而使投资者能深入了解市场内部的原因。
(h)OBV线对双顶的第二峰的确定有较为标准的显示,当汇率自双重顶第一个高峰下跌后又再次回升时,如OBV线能随汇率同步上升,是持续多投的市场并会出现更高的峰。反之,当汇率再次回升时OBV线未能同步却见下降,则可能形成第二个峰顶,完成双重顶,会导致汇率反转下跌。
(i)OBV线不能应用于期货。因为期货有交割日,越接近交割日交易量越活跃,所以OBV会受到歪曲信号的影响而失真。