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国债期货交易规则是什么?
我国有两种国债期货,先说5年国债期货合约。该期货产品以面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债为合约交易对象,交易代码TF。交易规则是:交易最低变动价位是0.005元,变动一下盈亏是50元,涨跌停幅度是1.2%。交易时间是9:15到11:30,下午13:00到15:15。
而10年国债期货合约以面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债为合约交易对象,交易代码T。交易规则是:交易最低变动价位是0.005元,变动一下盈亏是50元,涨跌停幅度是2%。交易时间是9:15到11:30,下午13:00到15:15。
国债期货主要作用是怎么体现的?
国债是反应市场利率最主观的产品,如果央行加息了,那么债券价格就会下跌,对国债期货利空。投资者可以预测央行是否加息选择做空或者做多国债期货产品,这样就可以规避央行加息或降息带来的利率风险。
根据目前的价格显示,5年国债期货价格为97.5,10年期国债期货价格为94.95。从今年整体行情来看,2017年国债期货处于持续下跌的状况,跌幅明显,说明市场目前市场货币政策较为宽松。
国债期货交易规则
国债期货与股指期货作为金融期货，其标的都是金融产品，但国债期货与股指期货的交易规则仍存在不少重要区别。
合约月份：股指期货为当月、下月和随后两个季月，同时有四个合约挂牌交易。国债期货的合约月份为最近三个季月，同时只有三个合约挂牌交易。
合约标的：股指期货是实实在在独一无二的沪深300指数，5年期国债期货却是虚拟的“名义标准券”，即面值100万元人民币、票面利率为3%的中期国债。其可交割券种包括在交割月首日剩余期限4~7年、可用于交割的“一篮子”固定利率国债。
由于各券种票面利率、到期时间等各不相同，故须通过“转换因子”(即面值1元的可交割国债在最后交割日的净价)折算为合约标的名义标准券。“转换因子”由中金所在合约上市时公布，其数值在合约存续期间不变。
交易时间：国债期货平时与股指期货一致，即工作日上午9：15~11：30，下午13：00~15：15，但最后交易日股指期货下午为13：00~15：00，国债期货却只交易上午半天。这一是为了与国际惯例接轨，二是为了在覆盖国债现货交易活跃时段的基础上，让交割的卖方有更充分的时间融券，以保障顺利交割，减少违约风险。
涨跌停板和最低交易保证金：股指期货分别为10%和合约价值的12%;国债期货均为2%。股指期货最后交易日和季月合约上市首日涨跌停板为20%，国债期货上市首日为挂盘基准价的4%。这是由于国债为固定利率产品，期现货价格波动都很小，现货日均波动通常仅1毛钱，期货仿真交易日间绝对平均波幅仅在0.2元以内。
交割方式：股指期货采用现金方式，于最后交易日即交割日集中交割，交割结算价为沪深300指数最后2小时的算术平均价。国债期货采用实物交割，将在四个交割日中进行滚动交割，交割结算价为合约最后交易日全天成交价格按照成交量的加权平均价，计算结果保留至小数点后两位。
十年国债期货因为是中国金融期货交易所推出的期货品种，所以其交易规则是由中国金融期货交易所制定的，根据中国金融期货交易所制定的《10年期国债期货合约交易细则》、《10年期国债期货合约交割细则》等文件，可以知道，十年国债期货合约的合约标的是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债，交易代码是T。
另外可知的十年国债期货合约交易规则还有：十年国债期货合约的报价方式是百元净价报价，最小变动价单位是0.005元，也就是十年国债期货合约交易报价必须是0.005元的整倍数，每日价格最大波动限制不超过上一个交易日结算价的±2%;合约交易时间是在上午9:15—11:30，以及下午13:00—15:15，最后交易日的交易时间是在上午9:15—11:30;合约最低交易保证金是合约价值的2%，合约价值=合约价格×(合约面值÷100元);合约最后交易日是合约到期月份的第二个星期五，最后交割日是在最后交易日之后的第三个交易日。
出了上述交易规则，十年国债期货合约还有结算规则、持仓限额规则等合约规则，具体细则可以查看中国金融期货交易所的十年国债期货合约交易细则，除此之外，十年国债期货交易规则和其他的期货交易一样，十年国债期货是一种合约，是在未来某一时间按照约定价格对10年期国债进行交易的合约，十年国债期货交易是针对这个合约的交易。
国债期货交易买卖双方交易的是一张统一的“标准合同”，国债期货交易规则,即“国债期货合约”。该合约中对国债的名称、数量、交割时间等要索都作出了明确统一的界定，怎样具体交易国债期货?唯一的变量是商品的价格。在这一“标准合同”中虽写明指定数目的某种国俊必须在所规定的未来某一月份中交割，但目前这一时点上作期货交易成交后井没有真正移交国债的所有权，而且这种合同无需任何人同意就可自由买卖。事实上，大多数期货合约在期泞，之前就通过对冲行为，即先买后卖或先卖后卖，了结了履约的义务。在一个成熟的期货市场.真正履约进行现货交割的情况只占成交合约总数的I -2%.因此，无论你是否拥有国债，都可以进行国债的期货交易。目前上海证交所4一口国俊期货合约为面值20 000元的国俊，每口合约的保证金是500元，分别于三、六、九、十二月份交收。
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