已有2条回答
近年来，随着大量投资机构的介入，我国期货市场的财富管理功能日益显现。无论是从资本逐利还是从避险的角度来说，套利均是一种有效的交易模式。期货行业目前已经步入“互联网+”时代，期货可以办理网上开户，也可以办理手机开户，需要提前选择合适的期货公司。对于新手来说，了解了期货常用的交易制度和规则，才能更好的立足石油期货市场。期货开户需要我们有知识，有经验，有技巧，有准备，炒原油期货要注意，可以先通过模拟软件练手，熟练后再正式入金交易。原油期货将上市，学习一些操作技巧。对于办理原油期货或者商品期货开户的投资者，有效的套利交易模式可以复制，部分套利模式还可以进行统计上的量化。对于较大规模资金而言，采用套利的交易方式可以获取相对稳定的收益。机构怎么做原油期货套利？我们根据商品期货的交易经验可知，针对资产管理产品，套利有以下两种应用方式。一，运用多种套利经验模型形成套利策略组，利用策略组之间的风险对冲特性，构成一个套利系统，用纯套利的方法构建一款资产管理产品。例如，选择3种不同类型的子套利组合——跨期套利组合、产业链套利组合、跨品种套利组合，每个组合中有N个配对。这里需要注意的是，每个配对必须有相应的逻辑基础。比如，基于各个品种跨期交割成本基础上的跨期套利，基于虚拟加工利润变动的产业链套利，基于商品互相替代属性的跨品种套利。上述3个子策略组里，可以包含N个配对，共同构成一个完整的套利策略池。每个子策略都是单独运行的，基本可以覆盖商品市场中大部分套利机会。通过构建“一揽子套利”，可获取特定时间序列中，商品市场套利的平均收益。
目前有一些基金专户开始利用套利策略池的方法设计资管产品，其交易风险较小。不过，基金普遍采用的套利组合是基于历史数据统计的统计套利，本文介绍的套利组合构建则是基于基本面研究。运用这种组合的核心是子套利组合的甄选和不断调整的能力，适用于主动管理型的套利产品。其二，采用商品套利的方法，为保本增强型产品做厚资金安全垫。一款追求净值曲线平稳增长的资管产品，通常会倾向于保守型的资产配置，例如尽量大比例地投资于债券等标的。然后，利用这部分固定收益作为风险准备金，加大杠杆投入到衍生品市场。但是，利用固定收益做出的资金安全垫，在剔除资金成本之后，可作为风险准备金的部分少得可怜。在期权等更大杠杆的衍生品上市之前，增强型产品要实现预期收益只能寄希望于商品市场的单边大幅波动。原油期货市场开户后，用作增强策略部分的风险准备金比较有限，不允许操盘手犯太多错误。在此情况下，如果机构运用套利的方法，在一定时间内做厚保本部分的资金安全垫，无疑会给增强策略部分提供较大的运作空间。中国唯一合法的原油期货，就是即将推出的上期所原油期货，证监会直管，其他原油地方交易所基本上都是不合法机构。国内已经有40多个商品期货品种，有期货交易经验的人士，可以直接参与原油期货交易。
- 最新提问
- 等待回答
关于 FOLLOWME
科技产品
投资工具
服务条款
