为了研究单日原油
期货价格大跌是否会对日后价格产生连带影响,我们提取了大跌单日后的第10、20、30个交易日的
原油期货价格并计算了其相对于大跌当日的涨跌幅。结果发现,单日油价大跌对日后的原油期货价格并没有产生直接影响。同样的我们发现原油期货大跌对标普500及债券指数第10、20、30个交易日后的走势都没有特别的影响,其涨跌幅都分布均匀。而在期货市场中我们发现,原油期货大跌后的第10个交易日,大宗商品指数下跌的概率明显大于上涨概率,其中大跌后第10交易日的美国CRB全部商品
现货指数下跌1%的概率高达28%。进一步统计计算发现,如果自有WTI原油期货数据以来的第一次大跌就当即做多10个工作日后的原油期货并同时做空10个交易日后的CRB全部商品现货指数,并在每一次大跌超过5%时均重复此次操作至今,统计发现这种操作的收益率为正的分布明显多于负分布,如果实施这种操作,投资者是可以赚取一定收益的,何乐不为呢?当然,我国原油期货虽然还没有上市,但交易的原理是一样的,不管是做多原油还是看空原油,只要作对方向就能盈利。