货币互换交易有三个基本步骤:
1.识别现存的现金流量。互换交易的宗旨是转换风险,因此首要的是准确界定已存在的风险;
2.匹配现有
头寸。只有明了现有头寸地位,才可能进行第二步来匹配现有头寸;
3.创造所需的现金流量。与现有头寸配对并创造所需的现金流量是互换交易本身,识别现有头寸不属于互换交易,而是保值过程的一部分。
货币互换,又是可以称作是货币掉期,主要是指两笔相同的金额、期限和计算利率方法,但是货币却是不同的债务资金之间进行调换,同时也是进行不同利息额的货币调换。简单来说,利率互换就是指在相同货币债务间的调换,而货币互换则是在不同的货币债务之间的调换。货币互换双方互换的都是货币,它们之间各自的债权债务关系并没有因此而改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。