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江恩理论的回调法则是什么，怎么应用？

Stevenlyye : 　　一、回调法则：　　回调是指价格在主运动趋势中的暂时的反转运动。回调理论是江恩价格理论中重要的一部分。　　根据价格水平线的概念，50%、75%、100%作为回调位置是对价格运动趋势的构成强大的支持或阻力。　　例如：某只股票价格从40元最高点下降到20元最低点开始反转，价格带的空间是40元减去20元为20元。这一趋势的50%为10元，即上升到30元时将回调。而30元与20元的价格带的50%为5元，即回调到25元时再继续上升。升势一直到40元与20元的75%，即35元再进行50%的回调，最后上升到40元完成对前一个熊市的100%回调。　　那么，如何判断峰顶与峰底呢？江恩认为一年中只做几次出色的交易就可以了，为此，需要观察以年为单位的价格图，来决定一年中的顶步与底部，然后才是月线图、周线图和日线图。　　二、江恩50%回调法　　江恩50%回调法则是基于江恩的50%回调或63%回调概念之上。　　江恩认为：不论价格上升或下降，最重要的价位是在50%的位置，在这个位置经常会发生价格的回调，如果在这个价位没有发生回调，那么，在63%的价位上就会出现回调。　　在江恩价位中，50%、63%、100%最为重要，他们分别与几何角度45度、63度和90度相对应，这些价位通常用来决定建立50%回调带。　　投资者计算50%回调位的方法是：将最高价和最低价之差除以2，再将所得结果加上最低价或从最高价减去。　　当然，价格的走势是难以预测的，我们在预测走势上应该留有余地，实际价格也许高于也许低于50%的预测。　　江恩投资实战技法适合于各种时间尺度的图表，包括5分钟图、日线图、周线图、月线图和年线图。　　经过观察大量的图表，可以看到以下江恩法则的存在：　　1 价格明显的在50%回调位反转；　　2 如果价格穿过50%回调价位，下一个回调将出现在63%价位；　　3 如果价格穿过63%回调价位，下一个回调将出现在75%价位；　　4 如果价格穿过75%回调价位，下一个回调将出现在100%价位；　　5 支持位和阻力位也可能出现在50%、63%、75%和100%回调重复出现的价位水准上。　　6 有时价格的上升或下降可能会突破100%回调价位。　　江恩循环周期理论　　一、江恩循环理论　　江恩的循环理论是对整个江恩思想及其多年投资经验的总结。　　江恩把他的理论用按一定规律展开的圆形、正方形、和六角形来进行推述。这些图形包括了江恩理论中的时间法则、价格法则、几何角、回调带等概念，图形化的揭示了市场价格的运行规律。　　江恩认为较重要的循环周期有：　　短期循环：1小时、2小时、4小时、......18小时、24小时、3周、7周、13周、15周、3个月、7个月；　　中期循环：1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年；　　长期循环：20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。　　30年循环周期是江恩分析的重要基础，因为30年共有360个月，这恰好是360度圆周循环，按江恩的价格带理论对其进行1/8、2/8、3/8......7/8等，正好可以得到江恩长期、中期和短期循环。　　10年循环周期也是江恩分析的重要基础，江恩认为，十年周期可以再现市场的循环。例如，一个新的历史低点将出现在一个历史高点的十年之后，反之，一个新的历史高点将出现在一个历史低点之后。同时，江恩指出，任何一个长期的升势或跌势都不可能不做调整的持续三年以上，其间必然有三至六个月的调整。因此，十年循环的升势过程实际上是前六年中，每三年出现一个顶部，最后四年出现最后的顶部。　　上述长短不同的循环周期之间存在着某种数量上的联系，如倍数关系或平方关系。江恩将这些关系用圆形、正方形、六角形等显示出来，为正确预测股市走势提供了有力的工具。　　熟练的掌握了循环理论，可以有效的把握进出市场的时机，成为股市的赢家。　　二、周期理论的运用　　以周期理论为主要工具的分析者认为，市场运动的最终线索就在其运行周期上。不可否认，时间周期的研究成果，为我们的测市手段增加了时间维度。作为理论，经过不断丰富和发展之后，变得繁复而深奥是可以理解的；作为手段，其存在和发展必定有其特殊理由，但任何一种技术都会因其自身利弊、得失而无法概全。在这里，笔者力求以简练的语言和朋友们交流其核心内容的应用心得。　　通常，周期分析者认为，波谷比波峰可靠，所以周期长度的度量都是从波谷到波谷进行的，原因大概是绝大多数周期的变异出现在波峰上，也就是说波峰的形成比较复杂，因而认为波谷更可靠些。从实际应用结果来看，在牛市中周期分析远比在熊市中表现优异。原因何在，笔者认为，这与周期理论研究倾向于关注底部有关。同时笔者发现，在牛市中，波谷比波峰形成或驻留的时间相对较短，而波峰因常出现强势整理的态势，变得复杂起来，所以较难把握。在熊市中则相反，因为市态较弱，市场常以整理形态取代反弹，所以波峰比波谷形成时间要短，易于发现。在运用周期理论测市的时候，牛市中以波谷法度量较为准确，熊市中以波峰法度量胜算更高些。笔者之所以倾向于度量构筑时间较短的形态，是因为这样的形态比较容易判别，预测时间目标与实际发生时间的偏差较小，有兴趣的朋友不妨一试。　　在决定使用峰测法还是谷测法度量的时候，除了使用趋势线来筛选之外，还有一种方法也可以给您很大的帮助，那就是先观察上一层次周期中，波峰是向周期时间中线左移还是右移，即一个涨跌周期如是40天，波峰是向20天之前移还是向20天之后移，左移看跌，右移看涨。看跌时用峰测法，看涨时用谷测法。波峰左移和右移作为辅助工具之一，适用于任何趋势和长度的周期。周期理论中四个重要的基本原理：叠加原理、谐波原理、同步原理、比例原理，以及两个通则原理：变通原理、基准原理，本文中不再赘述了。　　关于时间周期，则不能不提神奇的菲波纳契数列1、1、2、3、5、 8、12、21、34、55、89、144……，这组数字之间的关系，有书籍专论，本文不详细述及。由于它是波浪理论的基础，波浪理论与周期理论也颇有渊源，在运用周期理论测市的时候，不论是从重要的市场顶部只是底部起向未来数算，得出菲波纳契时间目标，这些日子都可能意味着成为市场重要的转折点。在这些时间窗口，如何取得交易信号，还需辅以其他技术手段以验证。对于神奇数字，笔者从江恩理论及其小说中体会到一种默契，江恩将“7”及其倍数的周期视作重要的转折点。笔者发现，如果这个数字是菲波纳契数×7，那这个数字更神奇。我们如何理解“7”这个数字呢，在江恩眼里，上帝用７天创造了世界，因此“7”是一个完整的数字；在圣经中，人类最大的敌人-死亡的恐俱也是可以克服的，耶酥在死后的第３天站起来，第7天复活，这意昧着７天是一个周期，“3”是菲波纳契数字，就是“4”也相当不平凡。地球自转一周为360度，每４分钟旋转1度，因此，最短的循环可以是4 分钟，地球启转一周需再24小时，也是4的倍数，所以４×７天的周期也是一个很重要的短期周期。而上述一系列数字构成了价格变化的时间窗，一旦市场进入了时间窗，我们还须依靠其他技术工具做过滤器，如摆动指标KDJ、W%、RSI等，过滤伪杂信息来判断转折点的出现，并得出交易信号。需要特别指出的是，在运用周期理论、波浪理论菲波纳契数列的时候，要注意它们都是以群体心理为基础的，也就是说市场规模越大，参与的人数越多，就越符合上述理论，比如股指远比个股符合上述理论，况且波浪理论本意也是应用于股市平均指数的。此时，我们就会发现，前面述及的神奇数字就越发神奇。

06-20 14:04 1 回答

外汇返佣是什么意思？返佣可靠吗？

李嘉年 : 去商场买衣服，经常会出现的一种折扣模式是“买两件9折、买3件8.5折”。很多时候，你只看中了一件衣服，同时又想要获取折扣，你会怎么做呢？找两个都买一件的人，一起去付款，这样你就可以获取折扣。在外汇交易中，经纪商是不会和你谈返佣的，但是你去找一个IB，经纪商会返一些佣金（点差）给IB，IB会把佣金（点差）的一部分给你，这样你就能够获得折扣。今天和大家聊聊外汇返佣的一些事。【IB】谈返佣，首先得谈IB。外汇交易行业里所谓的IB，英文叫Introducing Broker,中文翻译就是介绍经纪人。就是相当于外汇交易商的经纪人，帮忙介绍客户来交易商开户，然后从交易商那里得到一定的返佣作为销售的佣金。当然IB还会为客户提供其他的服务。【什么是返佣？】目前大部分经纪商收取客户的费用，都是通过点差来进行的（ECN会有佣金），在上面的介绍中，我们可看出，返佣最上层是经纪商给予IB的一个政策，用来鼓励IB介绍更多的人来开户。而经纪商给予IB的佣金，IB会不会全都拿呢？有些IB会全拿，但是有一些则会把经纪商给予IB的佣金再返一部分给客户，这样就降低了客户的交易成本，来吸引更多客户通过IB开户。所以，返佣其实上是由两部分组成：一部分是经纪商给予IB的返佣，另一部分则是IB给予客户的返佣。【返佣政策的优点】我们相信任何一种东西的存在都有背后的原因，返佣政策也是一样。返佣政策是经纪商给予IB的一个奖励机制，而IB也会给予一定的返佣给客户，那么对于IB来说毫无疑问都是利益的获得者。IB获得部分服务的佣金，顾客降低了成本。对于经纪商而言，返佣政策可以吸引到更多的IB帮助他们来开拓市场，从而通过量的模式获得利益。【返佣政策的缺点】那么返佣政策有哪些缺点呢？在经纪商确定了点差的情况下，返佣政策是一个三方共赢的政策，经纪商获得量、IB获得服务费、顾客降低成本。外汇的市场也在不断的扩大。但是返佣政策由于制度本身的缺陷，依然会有一些缺陷。1.经纪商之间的恶性竞争恶性竞争主要在两个方面，经纪商给予的返佣，这其实是一个价格战，价格战的后果大家应该都明白。每家经纪商都有一个成本，不管是营运成本，还是其他的成本，经纪商不会亏钱。而一旦给予的返佣过高，必然会影响经纪商的经营。所以一定要考虑经纪商的一个合理利润空间，实际上目前经纪商的点差成本大概在0.7~0.8个点。2.IB之间的恶性竞争IB之间的恶性竞争，这一块主要集中在一些返佣网站之间。一些返佣网可能会给到98%乃至100%的一个返佣，其实对于大IB而言，他们的运营都是需要成本的，这么高的返佣就会产生另外一个后果，他们的利润从哪里来？曾经天涯论坛中经济论坛中出现过一篇《一个外汇IB的忏悔》的文章（后来被天涯论坛封杀了），在当年交易者对外汇体系非常陌生的年代，交易者对于交易成本的关注度比较小，而做市商允许IB在上面任意的加差，IB就通过加点差的方式，迅速的进行原始资本积累。不过目前这种情况已经很少了，交易者都在关注点差、关注交易成本。3.刷单以及信誉危机由于返佣的存在，交易者就想出一个刷佣金的盈利模式。比如说给你返佣是10美金/手，可能通过EA也好，其他的高频交易也好，每手只要亏的不超过返佣佣金（如果能赚更好），你的利益就可以就可以得到保障，只要量多一点，怎么都是稳赚的。当然这样的刷单模式，并不是我说的那样简单，而且从行业发展角度来说，也是不健康的。你要是单子大一点，经纪商或许还能够抛给市场，你要是小一点，经纪商只能自己吃掉（注意，在STP模式下，经纪商的单子抛给市场也都是需要一定的手数的），等于说经纪商一直在亏钱。经纪商一般会规定一些东西来防止刷单（市场上有些经纪商号称允许刷单，其实也是有限制的），比如说交易时间，2分钟还是1分钟的。但是一旦经纪商做了规定，客户又是合理操作，那么请尊重游戏规则。【如何选择IB和经纪商】选择经纪商：在很多的讨论中，我们都会谈及这个话题。在返佣的话题中，我们选择经纪商的时候一定要选择信誉好的、有明确规定的。很多经纪商不允许刷佣金，这个其实是可以的。比如规定哪些是可以刷的，有的是不可以刷的，最好明确下来的那一种，这样一旦出问题，就可以很容易判定经纪商的信誉水准。选择IB：选择IB的时候，要考虑的很多东西比如说提供的服务，选择IB时很大的一部分是基于对IB的信任，是基于他们的服务（教育、指导、喊单等等），返佣只是一小部分。所以选择IB时，你要看他服务，而在返佣这一块，要看几点：1.返佣结算周期返佣的结算周期是不是越快越好？和出金周期一样，返佣的结算周期并不是越快越好。一些经纪商的返佣结算周期为30-45天，如果说IB给到你的返佣是周结或者日结，那么IB本身要垫付很多的资本，而一旦平台出现问题或者经纪商觉得你的操作是不合规操作，那么IB就会面临亏损，从而会通过其他办法来填补。一些经纪商的返佣结算周期为日结，这种对于IB来说比较尴尬，因为出金的钱往往是需要IB自己去承担的，费用通常25-40美元/笔，如果日结，这对IB来说是一笔不小的开支，必然会增加IB的成本。2.关注实际成本实际成本=经纪商点差-返佣一个IB的返佣比例是90%，另一个IB的返佣比例则是95%，你觉得哪一个好？在上面的介绍中，一些IB会同经纪商进行沟通，加大点差。不管是90%还是95%，最重要的是你的实际成本，就好像某些商场打折，先涨价再打折，你会发现卧槽，还不如不打折。所以关注你的实际成本。3.关注合理利润区间关注合理利润，一个不讲利润的商业模式肯定不是好模式，亏本的买卖谁都不愿意去做，所以如果IB返给你佣金比例过高，不妨问问自己，那IB赚什么，他图什么？同时要考虑到经纪商的成本点差，他们也是需要一定的利润的。【小结】1.不要仅仅因为返佣而选择经纪商，还是要是看平台的信誉和实力。2.选择IB时一定要谨慎，关注你交易的实际成本而非返佣比例。3.结算周期并非越快越好，要考虑各家的合理利润空间。4.一切为了行业发展。

07-04 09:27 3 回答