套息交易策略分析外汇平台如何发现套息交易

更新时间：2018-08-02 14:47 | 阅读: 1112次

套息交易由来已久，经济繁荣时市场投机收益增加，套息交易就会逐渐活跃。市场会因为套息交易的到来而虚假繁荣，也会因为套息交易离去受到不小的冲击。那么应对套息交易有哪些策略呢？

套息交易可靠吗？

在外汇市场中，套息交易指借入低息货币并投资高息货币，旨在获得息差收入。从理论上来说，这种策略不应该获得任何利润，根据无抛补利率平价模型，若两种货币之间存在利率差异，那么高息货币必然对低息货币贬值以弥补利率差异，导致套息策略无利可图。然而像其他许多经典理论一样，利率平价在某种程度上也被证明是错误的：套息交易不仅能够成功，而且一度风靡外汇市场。但在后金融危机时代，套息交易策略的表现却非常糟糕。

套息交易策略分析：

套息交易要获得成功，需具备两个条件：一是足够高的息差，二是货币波动性维持低迷。若高息货币兑低息货币贬值，即便贬值幅度温和，也能轻易地抹掉息差收入导致策略失效。在过去6年中，这两个条件都已被人为破坏。
从息差角度看，为应对通货紧缩，主要央行纷纷推出大规模定量宽松政策或持续降息，导致各国利率差异显著缩小，降低了投资者进行套息交易的激励。
从波动性看，虽然仍有一些货币，如新兴经济体中的巴西里亚尔、南非兰特，以及经济合作与发展组织（OECD）中的澳元和纽元等，长期利率仍显著高于美元、日元等传统融资货币，但汇率政策和货币政策差异导致上述货币的大幅波动，不仅完全抵消了息差收入，更令套息交易组合亏损累累。笔者认为这是策略失败的根本性原因。

外汇平台如何发现套息交易？

在外汇交易中，套息交易是普遍存在。如果是漏洞，那么就不要有正利息了，显然不是，经纪商因为这个利息赚的盆满钵满的，他们不甘心放弃这块的收益。那么怎么识别外汇经纪商的套洗交易行为呢？
外汇经纪商之所以可以进行套息交易的根本原因就是，虚假宣传，执行MM的交易模式，与客户对赌。如果是一家真正的STP/ECN的经纪商来说，利息是市场调节定制的，平台是不能挪用客户资金的。

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外汇平台如何发现套息交易？

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