如何构建期货对冲组合期货对冲组合怎么做

管涛

更新时间：2019-10-15 14:48 | 阅读: 963次

在投资市场中大家耳熟能详的一句话就是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，因此学会组合投资是非常重要的，今天小编就来给大家介绍一下如何构建期货对冲组合。

1、不相关的品种对冲组合

相对于整个期货市场来说一段时间内一定会有一个较强的品种，也有一个表现较弱的品种，将较强与较弱的品种进行组合，买强抛弱，等待二者强弱关系出现变化时平仓，可以获得较为稳定的利润。该组合是假设“强者恒强、弱者恒弱”暂时成立。

因为在市场中一旦某品种处于强势，比如说有着基本面消息炒作或者技术性突破，就会有大量资金进场追捧，就会在一段时间内维持其强势格局；同样最弱的品种一般是有着较大的利空或者技术图形走差，或者资金参与程度较低。期货市场追涨杀跌的特性会将这种强弱关系演绎到极致后回归。

采用这种理念建立的投资组合中选用的两个品种一般是毫无关系的，比如金属中的铜和农产品中的强麦，这样建议的投资组合可以规避行业风险，但是要谨防二者强弱关系的转换，因为其市场关联度较弱，价格变动可能更无规律可循。

2、同系商品对冲组合

还有一种是同系商品的强弱品种投资组合。同系商品是指两个品种在上下游产业链中有着某种相同或者替代关系，其价格变动一般具有一致性的商品类别。比如期货市场中的金属类、农产品类、能源化工类，更加细致的分类如油脂类、豆类等等。

同系商品由于有着相同、类似或者替代性的关系，其价格变动一般具有一致性，但是由于各品种基本面和资金青睐程度不同，即使趋势一致，趋势发展的程度也不尽相同。

以上两种都是不错的期货对冲组合策略，大家可以根据自己的情况选择适合自己的方式进行投资。想了解更多投资相关知识敬请关注Followme社区~

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