期权套利怎么做期权套利策略详解

交易唯生

更新时间：2019-12-26 15:33 | 阅读: 750次

套利这一行为在投资市场中并不少见，不过想要做好套利对不少人来说都是有一定难度的，因此小编今天就来给大家介绍一下期权套利要怎么做。

期权套利策略

1、找出被高估的期权

一般来说如果隐含波动率高于历史波动率达到一定程度，再加上某一行权价的隐含波动率明显超过其他行权价的隐含波动率就可以被认为是过度偏离，也就是这一期权的价格被高估了。

要注意的是隐含波动率偏离多大才算是“期权价格被高估”，并没有一个客观的标准，完全由投资者结合标的证券实际情况，结合历史波动率以及其他不同行权价的期权隐含波动率去进行判断。此外，还应考虑到“波动率微笑”的影响。

2、进行对冲操作，规避市场的波动风险

在简单套利策略中我们选择数量相同、同月到期、不同行权价的且价格正常的同类期权进行风险对冲。此外在选择行权价时要使得对冲期权与被高估期权的权利金之差尽量的大，因为权利金之差越大，策略组合的最大收益就越大。而且当所选择的期权的权利金之差大于二者的行权价之差时，无论证券价格如何变化，策略组合都会给投资者和带来正收益。

3、选择合适的平仓时机

当卖出的、被高估”的期权隐含波动率下降到正常范围时投资者就可以平仓获利。此外如果标的物价格出现了大幅上涨(认沽期权)或大幅下跌(认沽期权)，使得卖出和买入的期权都变成实值期权，这时会有最大亏损出现。因此当标的证券价格往这一方向发展而且趋势比较明确时，投资者应该及时平仓走人。

4、了解套利策略的风险

套利策略的风险在于这种波动率交易并不能保证一定会取得收益(除非当所选择的期权的权利金之差大于二者的行权价之差)，当到期日价格变化到了一定程度的时候，就会出现亏损。

投资者在买入和卖出期权以后要密切关注标的股票价格变化情况，当价格变化超过一定程度时要及时平仓。到期日的盈亏情况还取决于届时波动率的变化情况。需注意的是波动率不一定会必然收敛。

关于期权套利策略小编今天就先给大家说到这里，如果以上内容对您有所帮助别忘了关注Followme社区了解更多投资理财知识哦。

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