期货集合竞价是什么？运行的规则和原理分析

Grantham

更新时间：2018-09-21 09:08 | 阅读: 932次

对于投资新手来说，了解期货集合竞价是非常有必要的。期货集合竞价是有一定的规则的，所以如果投资者要参与竞价的话，必须要了解期货集合竞价的规则。那么，期货集合竞价是什么？运行的规则是什么呢？

期货集合竞价是什么

集合竞价是指在每个期货的交易日开市之前的规定时间里面，期货交易者可以按照自己能够接受的交易价格进行买卖的申报。在期货的交易当中，集合竞价是相对于连续竞价而言的。所谓的集合竞价，就是指在交易所的规定的时间里面(商品期货是08:55～08:59，股指期货是09:10～09:14)，所有的投资者的买单或者卖单都输入到电脑进入报价系统，但是交易所并不撮合成交；然后交易所在撮合成交的时间(商品期货是08:59～09:00，股指期货是09:14～09:15)按照一定的规则确定最终的撮合成交价以及成交量；最后每个股票或者期货合约就会以交易所撮合的成交价作为开盘价，同时还以该价格的最大限度撮合所有可以成交的单子。

期货集合竞价:基本规则

每一个交易日开市前的5分钟内，前4分钟是投资者对期货合约进行买、卖的价格指令的申报时间，后1分钟则为集合竞价的撮合时间，集合竞价产生的价格就是开盘价，然后在行情栏中进行显示。集合竞价一般只能使用限价的指令申报，不能使用市价的指令。而日盘品种(指没有夜盘的品种)的集合竞价的时间是8:55-8:59，夜盘品种的集合竞价的时间是20:55-20:59，同时有夜盘的品种日盘不再参与集合竞价。集合竞价的期间的申报价格的盘面是不会显示的，只能根据投资者自己的预判来进行申报，申报价格的范围是上一交易日的结算价的涨跌停板价。

期货集合竞价:运行的基本原理

国内期货交易所都采用计算机撮合的成交方式，指的是交易所的计算机的交易系统对交易双方的交易指令来进行配对的过程，按照价格优先和时间优先的原则来进行配对，以这个价格成交能够获得最大的成交量。
首先，交易系统会分别对所有的有效的买入申报按照申报价由高到低的顺序来进行排列，申报价相同的则按照进入系统的时间的先后排列;所有的有效的卖出申报按照申报价由低到高的顺序进行排列，申报价相同的则按照进入系统的时间先后排列。然后交易系统依此逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止。
本文从定义，基本规则以及运行的基本原理三方面为大家介绍了期货集合竞价的知识。想了解更多关于期货集合竞价的相关信息，可以去Followme交易社区学习。

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