续调整美元风平浪静，忧中断油价百废俱兴

周一(5月16日)欧洲市场休市，市场基本面消息寥寥，交投较为清淡，投资者依然热议美联储加息前景，投行分析师则认为市场低估联储加息决心，美元在疲弱中美数据的打压下微幅回落。原油方面，尼日利亚的罢工、委内瑞拉产量下滑、美国原油产量下滑以及加拿大大火等因素使得市场依然担忧供应中断的问题，虽然仍有不少因素打压油价，但油价仍然在周一的交投中大涨3%。



具体市场上，美元指数自两周高位小幅回落，受疲软美国经济数据和中国经济数据打压；欧元兑美元窄幅震荡交投于1.13关口上方，欧洲众多市场休市交投清淡，投资者等待更多消息指引；金价冲高回落，油价和美股拉升支撑风险偏好，打压避险金价；油价触及六个月高位，因市场担心全球供应中断，且投行高盛对油价未来走向看法更积极。

美元指数自两周高位小幅回落，受疲软美国经济数据和中国经济数据打压。虽然周一交投清淡，但当日中国和美国的经济数据都表现疲弱，这施压美元小幅回落。投资人目前关注周三美联储将发布的上次货币政策会议记录，以寻找下一次升息时机的线索。

周一经济数据方面，当日美国经济数据整体表现不及预期施压美元。不过，这些数据本身影响力较为有限。

具体数据显示，美国5月纽约联储制造业指数-9.02，为2月份以来最低，预期6.5，前值9.56。报告指出，3月和4月纽约联储制造业指数均处于0以上，但此次制造业指数为-9.02%，较前值大跌近19个点，新订单和运输指数均跌破0，暗示纽约联储制造业商业活动萎缩。

美国5月NAHB房产市场指数58，预期59，前值58。分析指出，5月房地产市场指数连续四个月持平，表明独栋房屋部分维持涨势，但建筑商面临监管及供应限制。

周末中国数据疲弱对美元构成了小幅的拖累。中国4月投资、工业增加值和零售销售数据均逊于预期，市场更为担忧这个全球第二大经济体的经济健康状况。中国国家统计局周日报告称，4月份的投资、工业产值以及零售业销售增长均有所放缓。

美元指数小时图显示


投资者仍然热议美联储的加息前景。根据CME Group的FedWatch工具，联邦基金利率期货走势显示，投资人现预计美联储在6月会议上升息的几率仅为4%，市场目前认为美联储要等到明年年初才会加息。

不过，更多投行和分析师却对联储年内加息的预期较之前更强。

摩根大通首席经济学家Kasman指出，“美国经济、消费状况目前表现良好，但不认为美联储会在6月加息；年初时看到的金融市场和经济增长指标在趋势方面有误导之嫌，经济仍在以2%的潜在速度增长。仍预计2016年将加息两次。摩根大通预计通胀继续上升，而美元将结束涨势。”

Monex Europe市场分析部门主管Ranko Berich表示，“市场价格走势已经基本排除了6月升息的可能性，但实际上不应排除在6月升息的可能性。最新的美国就业市场数据支持了闲置不断消除以及成本压力上升的观点，且油价上涨，这些都直指通胀上升的风险不小。”

Action Economics全球固定收益分析部门董事总经理Kim Rupert表示，“股市上涨，部分因油价跳升，这带动了有关如果原油和商品价格继续上涨，通胀最终可能被推高的一些想法。因此较长期公债承受了一些压力。然后一些投资人认为6月升息又有可能了。”

也有一些分析短期看多美元。德银首席外汇策略师Taisuke Tanaka认为，短期内美元并没有下跌动能，主要是因为如本周新屋开工率在内的部分经济数据或有上行趋势，但美国经济增速放缓仍是美元重要影响因素。

美联储鹰派的官员莱克周一在接受采访时再度发表了鹰派言论，他表示，有理由认为美联储在下月可能会加息。通胀坚定朝向2%目标增长，劳动力市场显著紧缩；对于年初下行风险的担忧已经消散。

欧元兑美元窄幅震荡交投于1.13关口上方，欧洲众多市场休市交投清淡，投资者等待更多消息指引。本周市场关注焦点集中在欧元区周三的通胀数据。

周一欧元兑美元窄幅波动，欧洲市场中众多国家市场圣灵降临日休市，市场交投清淡。欧洲市场消息寥寥，欧元兑美元几乎跟随美元走势反向。

欧元兑美元小时图显示


投资者关注欧洲央行政策的保密。欧洲央行上周五公布的工作日志显示，多名央行官员于2月27日-28日在上海参加G20财长与央行行长会议时，会见了高盛、贝莱德以及瑞信等机构；欧洲央行行长德拉基在2月3日会见了苏格兰皇家银行高管，与之讨论欧盟的经济和金融问题。

穆迪调升爱尔兰债信评等对市场人气构成了一些支撑。穆迪将爱尔兰评等调升一个级距，由Baa1升至A3，这使爱尔兰在所有主要评等机构的评等中，全部回到A等级。穆迪上周六维持对新评级的正面展望，发表声明称，爱尔兰近几个月的经济成长要好于预期。

Cantor Fitzgerald策略师Ryan McGrath称，“穆迪上调评级扩大了爱尔兰公债的潜在购买者范围。特别是亚洲的一些投资者需要看到三大评级机构给出至少A级评级才会去投资。” 

金价冲高回落，油价和美股拉升支撑风险偏好，打压避险金价。金价盘初上涨1%，受到疲弱中美数据打压，纽约尾盘大跌逆转了早盘上涨的走势，因油价和美股上涨。

现货金下跌0.05%，报每盎司1,272.50美元，此前最多升1.2%至1,288.20美元。现货银上涨0.2%，报每盎司17.12美元。

金价最初受到股市下跌和中国数据疲弱的支撑，因黄金作为替代资产的兴趣被提升。但随着美股转升，在美东时间10:30至10:32的短短两分钟内，金价每盎司下跌逾4美元。

RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn称，“金价的下跌主要因为股市，美股开始反弹，升得很快，金价下跌。”

原油价格触及六个月高位，因生产中断预计将使长期困扰油市的供应过剩局势得以减缓，提振美股走高。指标美债收益率上涨，美元指数走低。

现货金小时图显示


中国上周末发布的数据显示，4月零售销售、工业生产、固定资产投资均弱于调查的分析师的预估。

数据显示，黄金ETF持有量自今年1月6日触及七年低点来，已大幅攀升25%至自2013年12月来最高1822.3吨；过去两周中，尽管金价下跌1.6%，ETF黄金持仓量则每天在增加，合计增幅为63.2吨。

ETF黄金持仓在5月13日增加7.6吨，至1822.35吨，创2013年11月份以来新高，以连增14天创3月7日以来最长连增天数。

IG Asia分析师则表示，伴随投资需求结构的调整，投资者正争相将资金转入黄金ETF。

油价触及六个月高位，因市场担心全球供应中断，且投行高盛对油价未来走向看法更积极。周一油价看多和看空的因素交织，而投资者更关心全球供应中断问题，这对油价构成支撑，而库欣的原油库存增加、利比亚恢复石油出口、委内瑞拉和中国达成石油互换协议限制了油价涨幅。

布伦特原油收涨1.14美元，或2.4%，报每桶48.97美元，稍早在上探50美元大关的过程中触及去年11月初以来最高49.47美元。美国原油上涨1.51美元，或3.3%，收报每桶47.72美元，盘中触及六个月高位的47.85美元。数据显示，尾盘有大量买盘，最后一分钟超过1.36万口合约换手，上探48美元。

市场担忧全球供应中断是支撑油价走高的主要因素。由于尼日利亚、委内瑞拉等国石油生产中断、美国产量下降、加拿大原油出口在阿尔伯塔油砂地区林火发生后几乎冻结，油价在过去两周的大部分时间上涨。

尼日利亚石油天然气高级雇员联合会和油气工人协会发出14日期限通知称，如政府不采取应急措施将进行无限期罢工，罢工是为了抗议尼日利亚国家石油公司和壳牌、雪弗龙等国际能源企业联营的合资企业的人员流失。

中国方面的需求也支撑油价。巴克莱银行分析师说道，“原油需求最大的上行修正一直都来自于中国。在中国，政府刺激性措施的效果已经发挥出来，改善了一度非常疲弱的柴油需求状况。”

高盛对油市前景的看法发生了反转，也在人气上支撑油价。高盛之前一直警告全球库存达到最大存储容量，油价会再次暴跌至每桶20美元。高盛称，“油市从接近库存饱和到供应短缺的时间比我们预想得快，预计可能在5月变成供应短缺。”

高盛预计今年第二季度WTI油价在45美元/桶；下半年在50美元/桶，预计2017年第一季度WTI油价在45美元/桶；2017年第四季度在60美元/桶。

Price Futures Group的高级市场分析师Phil Flynn指出，“突然之间，高盛集团现在的观点变成了全球原油市场已经两年以来首次回到了供应不足的状态。而现在该集团开始认识到，供应过剩和供应不足之间的界线要比人们想象中细得多。”

Phil Flynn表示，“推动需求大幅增长的一部分原因是价格下跌和欧佩克（OPEC）的原油产量下降，而这种增长则正在推动原油价格重新回到上行轨迹。如果需求继续表现强劲，而且全球经济不受意外冲击，那么原油市场就将进入一个新的牛市周期，开始削减全球库存。”

美国原油价格小时图显示


不过另一方面，也有不少因素施压油价。库欣原油库存增加、利比亚港口将恢复石油出口、艾克森美孚将增加在尼日利亚的原油产量，以及委内瑞拉与中国达成有利的石油换贷款协议等，降低了油市的利好情绪。

周一市场情报公司Genscape报告，库欣库存增加69.4176万桶，这打击了一些看多人气，这令部分分析师感到意外，因由于加拿大石油生产大减，分析师此前预计库欣库存会减少。

另外，艾克森美孚预计将增加尼日利亚夸伊博原油的产量，而利比亚哈里加港将恢复一度受阻的石油付运。

石油输出国组织(OPEC)成员国委内瑞拉与中国达成了更有利的石油换贷款协议，使其在大量债务到期前获得喘息的时间。

据伊朗石油部通讯社援引伊朗油长赞加内称，伊朗官方批准中国企业开发伊朗西部地区北阿扎德干和雅达瓦兰油田的二期项目，所有工作需要在旧合同的条款下完成，报道未给出具体中国企业名称；此前有报道称若该扩建项目完成后，伊朗原油日产量将提高16万桶。