AETOS艾拓思：市场仍对美日银结果心存疑虑，非美走势持续震荡

市场消息

周四挪威克朗兑美元和欧元均上涨逾1%，触及2周高位，因日内挪威央行宣布维持利率不变，并称未来降息机率降低。日内挪威央行如预期宣布维持利率在0.5%不变，因经济自2年跌势中显露出回升迹象。

美国公债收益率周四走低，指标公债收益率触及两周低位。因经济成长疲弱，通胀长期低于2%的目标，市场重新押注美联储仅会缓慢升息。指标10年期公债价格上扬9/32，收益率报1.637%，盘中触及1.6080%，根据路透数据，此为9月9日以来最低。五年期和30年期公债收益率差收窄至118个基点，较周三收窄约1个基点。

美国股市周四攀升，道琼工业指数升98.76点，或0.54%，至18,392.46点；标准普尔500指数升14.06点，或0.65%，至2,177.18点；纳斯达克指数上涨44.34点，或0.84%，至5,339.52点。三大股指均连升第三日。标普500指数录得逾两个月最佳两日表现，纳斯达克指数创新高。

基本分析：

欧元区公债收益率周四暴跌至两周低位，德债收益率再度大幅跌回负值区域，此前美联储调降经济增长预期及对未来升息的预期。德国指标10年期公债收益率跌逾5基点，至负0.049%，为近两周来低位。这使得德债收益率再度断然跌破零的关卡。

在周三结束的两日政策会议上，美联储维持短期利率目标区间在0.25%-0.50%不变，为12月可能升息敞开大门。但根据与声明一道发布的预估中值显示，决策者将今年升息次数预期从之前的两次下调至一次。

欧洲央行行长德拉基周四稍晚发表讲话称，银行在为中小企业提供贷款中扮演重要角色。他还指出，当政策决策者发现系统性风险应立即行动。继希腊总理表示，在未来六个月内，该国可能被纳入欧洲央行资产购买计划后，各界亦关注后续的情势发展。

欧洲股市周四攀升至两周高位，泛欧STOXX 600指数连升第二日，大涨1.6%，至9月9日来最高收位，不过该指数今年迄今仍跌约5%。法股CAC-40指数收高2.27%，德股DAX指数大涨2.28%。

技术分析：

欧元隔夜汇价连续多头上扬，收盘小阳柱。日内汇价维持前日多头上扬态势，盘中上扬测试前期三角形下边线后，未企稳回落，收于三角形下边线；短期汇价或连续三角形下多头震荡，警惕再次放量上下测试风险。多日均线持续汇价区间窄幅平滑前行；MACD指标双线胶着零轴线上下；蓝色动能柱连续小幅缩量。

基本分析：

周四英国央行发布的研究显示，退欧公投后，尽管伦敦及其周边地区的房产市场活动明显下降，但英国其它地区的市场形势相对良好。根据英国央行的报告，伦敦及周边地区的房产交易数量比一年前显著降低，除了退欧公投所带来的不确定性，之前印花税的改革也是重要的负面因素。

央行称，主要的房屋建造商对新居的需求量都看涨，未有明显证据表明退欧公投对英国西南部以外地区的购房需求产生实质性影响。英国央行对于三季度企业环境的研究总结发现，随着退欧公投后不确定性的升高，包括金融服务业需求在内的经济活动整体放缓，但仍保持积极。另外，企业情绪在8月份有所回升。

一位英国央行的重要决策者在周四表示，由于退欧风暴减缓，负面作用低于预期，英国可能不需要进一步刺激经济。在帝国理工的演讲中，货币政策委员会成员Kristin Forbes为英国央行在退欧公投后的放宽性货币政策辩护，但表示目前不需要进一步行动。

央行旗下的金融政策委员会表示尽管英国金融系统自公投作出退欧决定以来保持弹性，但其对于英国公共财政、商业地产和借款者所受到的影响却仍表担忧。同时还表示对银行业的监管力度不会降低。另外，也不会进一步拓展购房援助计划。

周四英国汽车制造贸易协会报告称，上个月英国汽车产量高达10.9万辆，创14年以来的新高，比去年同期提高了9.1%。今年内的汽车产量为1,132,727辆，升幅达12%。

周四英国富时100指数收高1.12%。

技术分析：

英镑汇价隔夜维持低位震荡，收盘下阳柱。日内汇价延续前期低位上方震荡，上方临压多根均线阻力，下方临近年内低位上方；汇价短期或持续窄幅震荡，警惕盘中放量测试风险。多日均线持续齐头分化下行，区间逐渐收窄。MACD指标双线连续下行，分化零轴线下方；蓝色动能柱稳定小幅放量。

基本分析：

尽管由美联储和日本央行的政策决议所带来的市场波动已经得到控制，这些政策所带来的根本性影响才刚刚开始。日本央行代表了极端鸽派力量，而美联储则鹰派情绪高涨，双方都急于巩固并延伸自己的立场。虽然立场向左，美联储和日本央行的举动都进一步削弱了货币政策的总体有效性。而当该金融驱动力支柱被削弱，对于市场所造成的影响将是巨大的。

日本央行在意识到市场对于其在1月份引进负利率以及7月份加强QE的反响并不可观后，决定将重点从升级意外情绪上转移。本次会议所提出的削减货币基础目标、追求2%通胀率、以及保持10年期国债零收益率等政策，在一定程度上都是为了避免金融市场出现危机，而并非有意掀起风暴。

安本资产管理投资组合经理James Athey周三在接受采访称，该公司已经减少了美元曝险，增持日元多头。日本央行周三宣布维持指标利率水平在负0.1%不变，但放弃了基础货币目标，而是将“控制收益率曲线”作为新政策框架的核心。另外，日本央行取消所持日本国债的平均期限目标，将购买长期国债，从而使10年期国债收益率维持在当前零水平附近。

日本央行表示，将考虑在必要时扩大货币基础，直到通胀率稳定在2%以上。同时，将引入量化质化宽松，附加收益率曲线控制。

技术分析：

日元汇价隔夜止跌震荡，收盘小阳柱。日内汇价前日低位收窄震荡，盘尾小涨；汇价下方靠近年内低位上方，汇价上方临压多根均线阻力，短期或持续空头震荡，警惕连续空头下行风险。多日均线缓慢下行，上浮汇价上方，区间逐渐展开。MACD指标双线连续缓慢下行；蓝色动能柱稳定小幅放量。

基本分析：

周四澳洲联储新任主席洛威在国会经济委员会发表讲话，这是他首次以联储主席身份在正式场合露面。洛威讲话指出，澳洲联储进一步降息是有可能的，取决于各方面的因素。洛威的首次公开露面，便对澳洲经济给予乐观评价，因今年已经两度降息、汇率下降且大宗商品价格稳定。

澳洲联储已经于5月和8月分别降息，将利率降至1.5%的纪录低位，以推升通胀并抑制澳元本币升值。但洛威预计通胀疲软料将持续一段时间。

澳元汇率方面，洛威指出，澳元走低将有助益经济，但当然多数央行都希望本币走低，最近几个月澳元升值是可以理解的，但小幅走低会比较好。就业市场方面洛威表示，澳洲就业市场不像近期公布的失业率数据所显示的那么强劲，当前就业市场整体向好，可以预期就业合理增长。

货币政策方面，洛威认为，澳洲联储耗尽政策空间的可能性很小，政府可以通过扩大负债来为基础设施投资融资。国际形势方面，洛威指出，如果特朗普当选美国总统，澳洲联储目前并没有具体的市场应急计划，届时将密切关注市场反应。此外洛威指出，中国经济存在些许闲置产能，但不想夸大这个问题。

技术分析：

澳元隔夜汇价连续多头上扬，呈现五连阳。日内汇价多头上扬乏力，收盘小阳柱。汇价短期临近前期高位下方，汇价多头呈现乏力趋势，警惕盘中技术回调风险。多日均线汇价下方交叉分化，小幅上扬，均线区间逐渐拉开。MACD指标双线零轴线下金叉分化，小幅上扬连续；红色动能柱连续多头增量。

（来源：汇通网）