交易员洞察|儿童节厚礼之交易两大风险

儿童节到了，过几天便是高考，有些人可能有这样一种经历：错题集。了解错误，避免踏入同一个坑两次。 

对交易者而言，其成果既取决于他付出的努力和拥有的知识，也取决于他的愚蠢程度有多大。

为什么这么说呢？因为太多短期辉煌的人，最终在倒在一两个错误之中，明星多而寿星少。

错误，可以说是风险的一种表现形式。风险是什么？要从定义和主要特质上着手看！

伦敦商学院的著名教授埃洛伊•迪姆森是这么定义的：风险是指总有意料之外的事情发生”(Risk Means More Things Can Happen Than Will Happen)。

未来不可知，是风险的根源。

有人可能会说，历史总会重复。但问题在于，历史在什么时候，什么地点，什么环境下重复！这也可能会导致非常聪明的人犯一种错——提前正确！

“过于超前与做错，两者很难区分。”(Being too far ahead of your time is indistinguishable from being wrong.)其实要理解这个，并不难。凯恩斯曾经讲过，在市场回归理性之前，你很可能已经破产了。

对一个交易者而言，最主要的风险有两个，系统性风险和人为主观风险！

系统性风险，也可以理解为概率风险。交易是用可以承受的成本去博取未来的机会的举动，类似于预测未来，说得不好听点是算命。那些量化交易也可以被视为电脑算命。

简单来说，系统性风险，无法避免，因为市场上没有胜算100%的方法。另一方面，交易者也不愿意去避免，因为避免风险的同时也避免了机会，即盈亏同源。因此，风险与回报是不是合理，长期玩下去能不能将小概率事件变成必然，这很重要。

系统性风险之后是人为主观错误。举个例子，一笔单子亏损之后，设法立马赚回来，赌得更大，这类便是人为主观风险。

人为主观风险理论上可以避免，但却不容易，因为自律和知行合一是个坎。

也因此，一般错误，通常是因为专业因素伴随而来的系统性风险，而将错误变成重要或致命错误，则是由于性格因素和人为主观风险。

全智贤是Followme社区曾经排行榜的高手，持续6个月盈利，但在特朗普当选美国总统之后那几天将所有盈利毁于一旦。这里，既有系统性风险，亦有人为主观风险，后者主要表现在扩大止损上。其先前交易记录中最大的止损是167点，而那6笔主要亏损中，止损平均420点。

当前EA和量化交易非常受青睐，主要是因为电脑没有人为主观风险。但电脑不能消除的是系统性风险。其次，工具并不是最重要的，重要的是使用工具的人。

关于人为主观风险，芒格的建议是，想避免非理智行为，最好能够对自己脑中的怪癖了然于胸，然后才能及时预防。

交易员洞察」专栏由Followme特邀社区评论员Zoro负责撰写，每日剖析Followme外汇社区交易员的交易手法、交易心理以及追踪交易结果，与交易员以及跟随者一同提高交易盈利率。该专栏版权属Followme外汇社区交易平台所有。