深度好文：从跟随者角度，外汇跟单必备知识

跟单交易始于国外，而后随着外汇产业与互联网的发展，逐渐为国人所知。从商业模式看，跟单是个非常棒的理念，能给主要的3个参与者带来好处。

先说平台，主要收益来源于客户以及交易量的增加。目前市场中，外汇交易平台分为两种，NDD与DD，前者是无处理平台模式(No Dealing Desk)，后者是有处理平台模式(Dealing Desk)。对一个普通交易者而言，在资金量小的情况下想要获得效率更高的交易速度和更低的点差，有点难度。实际上，对多数人而言，只要平台能够安全出入金，大行情不掉线，就差不多了。至于监管，并不是说有英美监管的就一定靠谱，但一些山卡拉小国监管的，大概率不靠谱。直白来讲，对平台而言，英美监管之下，犯罪的成本更高罢了。

再说交易员，财富的极端分布，加上胜者总是少数，多数人交易员本身并不大富裕，期望在市场中实现财务自由。而跟单能带来额外的收入，加快了赚钱的速度，譬如近几年火爆起来的Followme社区，该交易员的跟随者每交易1手单子，交易员都能分到几美元的提成。

外汇交易很难，这是有数据证明的，目前能够在市场中长期盈利的人不到1%。因此，对有钱而无经验，或者既无经验也无钱的人来说，外汇跟随社区里顶尖的交易员是触手触及的财富。巴菲特有句调侃的话，“用我的智慧与你们的钱，咱们能做得很好”。反过来看，跟单的思维就像“用跟随者的钱，与交易员的智慧，也能做得很好”。这是种双赢的局面。

但是，上面说过，顶尖交易员绝对是稀有品种。为避免跟随糟糕的或徒有其表的交易员，跟随者需要知道如何去区分交易员的好坏。

坦白讲，即使是基金公司或银行，筛选交易高手都不是件容易的事儿。交易能力是需要时间与市场长期检验的。另一方面，机构也逐渐寻找出一些定量指标而进行筛选。

首先，风险意识与保本思维绝对是最被重视的，其次才是盈利能力。

一些操盘公司中，本金回撤15%立马滚犊子。但在迈克尔·普拉特的公司兰冠资本，交易员亏掉3%，交易资金会被减少一半，再亏损3%，该交易员可能会被邀请去谈话，甚至辞退。即是说，在普拉特那里，本金回撤不到4.5%，就可能不符合要求了。

因此，跟随者首先要注意交易员的是他的最大回撤。这里稍微提一下，多数跟单社区里的交易员的回撤往往比机构要求的大，一方面是能力不足，一方面是交易资金属于自己，输得起。在收益率、胜率以及赔率相同的情况下，选择回撤更小的交易员，就是最优选择了。

至于衡量风险意识的其他方法，可以去看交易订单。订单会说话，他是怎么亏的，怎么赚的，都能显示出交易员的交易与性格特征。

衡量盈利能力的指标有哪些？

利润因子=总盈利/总亏损，等于1意味着盈亏平衡，小于1即亏损，大于1则盈利。很直观的一个指标，计算方法也很简单，即（盈利交易笔数*平均盈利金额）/（亏损交易笔数*平均亏损金额），就不举例了。

收益率被很多人看重，其实是个错误的思维。为什么这么说？收益率只是一个结果，并不能反映出过程。举个例子，当年浓汤野人在棉花市场大赚特赚的过程中，回撤高达百分之六七十，一般人能承受这样的回撤吗？其次，假如五年平均收益率是30%，但前4年度不赚钱，甚至亏钱，在第五年大赚，结果良好，但过程受得了吗？再说了，本金500盈利100%，与本金1万盈利60%，哪个更好？

又是被很多人误解的一个指标，胜率高不代表赚钱，低胜率也不代表亏钱。它只表明你进出场赢利次数的比重，而没有全面考虑到你赢利幅度的大小。胜率极高而大赔，低胜率而大赚的例子，数不胜数。抛开赔率只谈胜率，那是耍流氓，简直流氓都不如。

“用亏损概率乘以可能亏损的数量，再用收益概率乘以可能收益的数量，最后用后者减去前者。这就是我们一直试图做的方法。”这句话，是巴老头讲的。赔率的计算也很简单，用平均盈利除以平均亏损即可得出。另一方面，赔率抛开胜率也是耍流氓，就算是1万倍的潜在收益，但获利的可能性只有0.00001%，你会去下注吗？

概率与赔率，两者缺一不可！

这些，只能表明交易员对市场判断的正确与否的情况，并不能反映其资金管理的能力。因此当你发现平均盈利点数/平均亏损点数的比值要小于赔率的时候，要小心了，他的资金管理能力可能不大好。反之，不错。

这个可以反映出该交易员的风险意识，是否放纵风险，让市场牵着鼻子走。其次，以小博大是交易的核心理念，以小做不到，就只能以大博大，甚至以大博小。进一步讲，交易最重要的是不犯大错，更别说孤注一掷了。这个，可结合赔率一起看。

最后，是一个非常关键的指标。因为上面的数据都是根据已平仓订单计算出来的，没将持仓情况记入其中。那么，交易员的净值曲线就显得尤为重要了。账面盈利1万美金，但净值只有两千，那么就只有两种情况了，一是出金，二是浮亏。净值曲线是交易员能力最真实的表达！切记切记！

因此，当跟随者想要选择外汇跟随社区的时候，除了考核平台之外，更应该注意该社区能够提供给你什么样的信息与便利。与其跟随一个虚构的高手，不如利用平台的信息360°无死角仔细审查交易员。