交易长期赚钱很难，但若能坚守原则也很容易

王国维在《人间词话》中说：古今之成大事业、大学问者，必经过三种之境界：

交易亦然，从独自彷徨在路上，到“逝者如斯，不舍昼夜”，再到「你未看此花时，此花与汝心同归于寂。你来看此花时，则此花颜色一时明白起来」。

论语讲，知者不惑，四十而不惑！

华尔街谚语：一个成功的交易者，是需要10年的学习历程的。

这个行业60%的人会在半年里就消失，钱和信心被消灭，还有35%在本年内不会盈利，5%盈利的能坚持5年的不到1%。做到私募的就更少，历经10年大约可以出师了。真正出道也要40岁了，在美国金融业私募经理的初始年龄为42岁。再打拼个10年就可以退休了。

稳定操盘手的定义是什么？每天20点稳赢，每月400点稳拿。

顶尖交易员的主要特质可以浓缩为两个字：获利。获利越大，交易员越优秀，就是这么简单。没有所谓不能赚大钱的伟大交易员。

西蒙斯的基金收5%的资产管理费+44%的投资收益分成。对冲基金的管理费通常在1%左右，而提成是20%。西蒙斯可以说是达到了极大多操盘手一辈子都无法企及的高度，是需要仰望的存在。

《趋势跟踪-顶尖交易大师的操盘获利策略》这本书讲的，在我看来，不是术，而是道。道的层面是对未来不确定性的处理，适用于交易，也适用于生活。术的层面是，解决5个问题：什么时候入场，什么时候出场，入多少，对了怎么办，错了怎么处理。要知道，交易是需要理性的，是反直觉和反人性的。因此，你需要数据和时间来告诉你交易系统有没效！

当你形成一个有效的系统之后，你可能会碰上以下问题。

技术分析者

在过去几十年里，技术分析是否有效的问题一直是争论的主题，过去的价格能不能预示未来的表现呢？

马尔可夫链，因安德烈·马尔可夫得名，是指数学中具有马尔可夫性质的离散事件随机过程。该过程中，在给定当前知识或信息的情况下，过去（即当前以前的历史状态）对于预测将来（即当前以后的未来状态）是无关的。

有个投资人叫许哲，他通过大量的数据做假设实验后发现，过去的价格对未来没有任何一丝影响。这让他对技术分析产生了动摇，因为技术分析的前提假设就是告诉你过去的价格对未来具有指导意义。

基本面分析者

艾迪·塞柯塔讲过一个笑话：一天晚上，我和一位基本面分析者一起用餐时不小心碰掉了一把餐刀，他只是看着刀在空中旋转，直到刀尖扎进鞋子里。我问他，为什么不移开你的脚。他回答，我在等着它反弹回来。

凯恩斯称，市场保持非理性状态的时间可能比你保持不破产的时间更长。

在提到收敛性交易的时候，西蒙斯表示，收敛性交易的问题是，你没有时间尺度。你说最终都会收敛。好的，那何时是最终呢？

此外，替人理财的时候，就算你很有耐心，投资人也不一定有。

本杰明·格雷厄姆是个博学多才的角色，希腊语和拉丁语很流利，在哥伦比亚读书时不管是物理、数学、音乐还是古典文学，他都能排在前三名。毕业时被邀请留校担任教师，但为了赚钱，格雷厄姆去了华尔街。

投资时，他非常注重企业的财务数据，但是，他有着常人没有的警惕意识——过去的数据并不能对未来发展提供保证，只是建议罢了。

即是说，他意识到过去有效的经验可能会在未来或当下失效。事实上，由于参与人数太多，导致部分市场消失的情况屡见不鲜。比方说，上世纪八九十年代的时候，美国国债套利赚钱很快，但发现的人多之后，利润就变得极小了，这个市场也可以说是消失了，因为大家赚不到钱。

那么，什么人才能够在这个市场里赚到钱呢？

乐观一点，大成若缺，其用不弊。交易很难，但如果你能坚守原则，也很容易。