【反之道】合格的交易管理能力取决于是否在做能力圈内的事

一位出色的投资人，对冲基金经理保罗·都铎·琼斯曾经说过：“交易最重要的是防守而不是进攻！交易进场后，假设这次交易是错误的，事先设置止损位，知道会损失多少，做到心中有数。不要逞强，更不能自负。要不停地怀疑你自己，怀疑你的能力，永远不要自以为了不起，你一飘飘然就完蛋了。这并不是说对自己毫无信心，信心一定要有，但适可而止。”这就是危机意识，交易管理能力的体现！

交易管理能力可以掌握着交易系统的命脉！好比开车吧！交易系统是一部车，开车的技能除了启动车子上路外，还应包含你对车可能出现问题的处理能力，开车过程中你要避免车子出事故，检查好刹车灵不灵，油够不够等车的各种可能出现的问题，才能顺利通过开车让你提高效率到达你的目的地。

重点的来了，交易管理能力体现在几个方面呢？大体归纳为以下几点。

1、资金管理：坚守投资原则。这是个性化的过程，有原则性和灵活性。需要根据个人的交易系统去定这些原则，只要你的交易系统经过验证是可以是实现正期望值的，就必须遵守，除非你放弃了这个交易系统！比如：每次交易头寸止损金额是总资金的2%；有高收益风险比（起码2：1）的机会才交易；

2、纪律管理：遵守投资纪律。比如：在亏损的头寸上不能加仓；当天交易亏损多少次不能再交易；当月回撤达到10%时，当月不能再交易，休息调整，下个月再继续；

3、投资习惯、投资心态：正确的交易理念、交易价值观。情绪不稳定，状态不好时，坚决不持仓；警惕过度自信，保持稳定的心态；保持严谨，敬畏市场。

什么才是正确的交易理念和价值观呢？

1、纪律是成功的前提；

2、市场是动态的，交易系统有时效性；

3、盈亏同源；

4、只有找到平衡胜率和收益风险比的方法，才能低风险的获利；

5、顺势而为等等！

我们常说做交易要顺势而为，为什么要顺势而为？逆势而为，不行吗？不是要不要抬杠的问题，其实顺势而为在没有运用技术分析的基础上，就已经往概率更高的方向走。逆水行舟和顺水行舟，哪个比较吃力？我想答案你应该清楚了！顺势而为只是一个能够成功的理念，但只有理念还不能保证成功。在每一次的实际交易中，我们至少还需要解决方向、时机、价位、仓位四个问题。顺势而为的理念解决了交易方向的问题或者说是决定交易方向的原则。尽管方向问题在交易中占有70%的比重，但另外30%，如果处理不当，仍然会阻碍交易走向成功！

反之道这里列举几个案例，给大家参考一下，技术分析是术的层面，是一种技巧或是经验，意识形式，而交易管理能力是道的层面，是一种逻辑或是理念，潜意识形式！思维指导行为，结果的产生往往是行为的呈现，而思维理念却是行为的根源！

案例一：依据的理论：日本蜡烛图技术和道氏理论！

使用技术：纯裸K线，判断交易信号；先看月线和周线级别的图表来判断方向，低点不断抬高，高点不断抬高就是上涨趋势。只要有2:1的收益风险比，我们就可以进场。

交易手法：分批进出场。在大周期级别上确定了方向，但不知道何时会反转，先左侧交易到右侧交易，试盘是左侧交易，每次试盘仓位是总资金的2%，感受市场的波动，试出和大周期的方向相同后，底仓加仓进场，底仓是右侧交易，底仓是总资金的8%。试盘和底仓都设置了止损，但止盈没有设置，如果底仓顺着计划的方向走，就会根据当时的走势，酌情减仓，剩余头寸设置保本止损。顺应大周期趋势，回调或反弹之后，继续顺着原来的大周期方向交易，看机会不断加减仓的过程！

技术策略分解如下：当月线级别，图中红色圆圈内是突破了区间的回调，走势处在支撑区间，开始关注，等回调的月线收线。

周线级别，红色条框中是月线级别的回调，在支撑区间出现了很多下跌乏力的k线，后面出现了锤子线和十字星，做多的k线形态，我们就试盘进场。

日线级别，日线不创新低之前，就有加仓机会。周线收线确定了不再新低，观察日内走势，不破新低才有机会加仓，打勾的红色圆圈是成功的加仓，打叉的红色圆圈是失败的加仓。

案例二：依据的理论：超买超卖现象，认为资产价格涨或跌至不合理的水平，需要修正调整！

使用技术：K线组合形态结合MACD指标，判断交易信号；

交易手法：结束这次交易，才能进入下次交易。每次交易仓位是总仓位的10%，按固定手数一次性进场，按收益风险比2：1设置止盈止损。自动止损止盈。

技术策略分解如下：周线级别，MACD背离了。

日线级别，MACD也背离了，然后跌破新低，我们就进场。

案例三：依据的理论：货币的相关性！美元强，即外币弱；外币强，则美元弱。

使用技术：双货币对冲套利数据指标模型，判断交易信号；

交易手法：分批进场，逆势加仓，同时离场。第一次进场2%，当逆势空间加大时，再次进场8%。总持有头寸获利后，一起平仓离场。

技术策略分解如下：根据数据指标模型，信号出现第一次进场，一个货币对做多，另一个货币对做空；未出现获利之前，再次出现信号，第二次进场，同样是，一个货币对加仓做多，另一个货币对加仓做空，到某天出现离场信号，所有头寸一起平仓离场。

案例四：依据的理论：偏基本面的长期利空或利多！

使用技术：长期的基本面和技术面结合，判断交易信号。

交易手法：这个货币对2017年下半年开始突破了大级别的压力之后是一路飙升，相信大家都记忆犹新，这是和基本面有关的，这里不讨论什么基本面的影响。我们只是来分析一下这种交易策略，也是可以赚钱的！找到大周期趋势明显的品种，了解这个品种，一年内的最大波幅，计算出合理的仓位，就算抗单最大波幅也不会爆仓，用很轻的仓位，尽量是5%以内的仓位资金比例，进场和大周期的方向一致，不设置止损止盈，看到盈利500~1000点，甚至更多点数空间再平仓！中间的加减仓也要计算好。

技术策略分解如下：月线级别，突破了压力，这种突破一般代表上涨力度是很强的，长周期的趋势不是一时半会可以改变的，看到这种机会，就一路：买！买！买！图中红色圆圈的低位就是做多，这里是分批进场的，赚了就出，出了再进，要永远保持很轻的仓位。

这个交易手法也许很多投资者喜欢，特别是有炒股经历的投资者，100%的胜率，只是浮亏，不赚钱不平仓，没有离场不算亏损的理由。但前提有两个：1、要会判断大方向；2、必须严格控制交易仓位比例，持仓有耐心；大资金账户，小仓位仓位。比如1万美元的账户，杠杆1：100，总持仓手数是2%的保证金，也就是0.2手。一千多点的空间，可以赚2000美元。走出一千多点的行情也许需要半年时间。这个策略大资金账户才有优势，不然下0.2手，这0.2手不是一次性进场的，分几次进场，半年才能收割2000美元，如果你赚钱的预期目标很高，估计执行不了这个策略的。想多赚钱必须加大账户资金，不然加大手数，资金管理不合理，被套太深，还没走出盈利，就爆仓了，亏钱是必然的！

股神巴菲特的投资类似这种风格。前提就是：需要找到投资标的的护城河（业绩增长的动力：垄断，核心竞争力）和安全边际（未来的趋势，市场份额，市场估值）！

从几个案例中，我们知道，不管是用哪个技术分析去做判断都有盈利机会，很多理论支撑的技术分析都有存在获利的概率，比如常见的江恩理论、波浪理论、蝴蝶理论、缠论等等，就不一一列举了。就算扔硬币，根据出现的正反面来做交易也是行得通的。唯有没能做好交易管理，才是最终亏损的根源！

专注交易行为，非交易结果。有的人脑子想着数钱，其实交易的背后是做一个模型，象军人一样遵守一致性的交易纪律，完全按计划进行交易。我认为这个模型能涨到多少高度，能拿住多少高度，很多时候是靠天的，投资交易有点儿靠天吃饭的感觉。

金融市场里本身没有一个确定值，都是概率，无非有时是大概率上涨，而有时是大概率下跌，但也有时上下均可，就要看这个决定性的力量到最后是来自于哪一方，压死骆驼的最后一根稻草。所以，分析永远是对的，判断才有方向。

短线可以盈利，长线也能赚钱，这是交易风格或者是交易定位的问题而已。唯独既想短线喝汤又想长线吃肉的赚不到钱，这不是没有长短通吃的技术，而是很少有长短都能控制的交易心态。学会离开市场，才容易保持住清醒。“善败者不乱”，把失控扼杀在萌芽中。因为长短通吃和逆势顺势都去交易，这样转换立场的次数越多越快，思路就越容易混乱。频繁交易最容易激发赌性。

交易手法的不同，代表着交易管理能力的不同！

大家猜猜文章中四个案例的品种分别是哪个呢？考验你对图表结构的功底。你敢挑战吗？