澳大利亚ASIC提议禁止二元期权，外汇杠杆降至20倍

澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）正准备首次使用新的干预权力来禁止或限制二元期权和差价合约（CFD）两种“复杂性”的金融交易产品，因监管机构担忧散户投资者将遭受严重损失。

显然，今年4月份在获得议会赋予的产品干预权力后，ASIC加快了金融衍生品领域的改革，并推进对零售外汇及差价合约产品的限制步伐。或许，欧盟一直是它们紧盯的榜样，ASIC认为在监管之路上不能落后太多。

欧洲证券市场监管局（ESMA）2018年宣布自7月2日起禁止欧盟市场提供二元期权产品；限制针对零售客户的差价合约交易杠杆，比例上限为30:1。包括英国、塞浦路斯在内的所有欧盟国家均已执行这一新规。

ASIC今日（8月22日）发布一份咨询性文件显示，内容涉及ASIC使用产品干预权力来解决该机构所提及的“对场外二元期权和差价合约产品对零售客户造成的重大损失。”

在差价合约领域，ASIC提出了一些限制性措施，诸如杠杆比例限制，提高差价合约定价及执行透明度，以及对零售客户实施负余额政策保护和针对客户账户标准化自动平仓等。

在交易杠杆方面，ASIC与欧盟ESMA实施的新规不同，该监管机构不会单列主要和次要货币对，而是对所有货币对杠杆比列限制在20:1。股票指数则建议为15:1；商品（不包含黄金）为10:1；黄金为20:1；加密货币为2:1以及股票为5:1。

ASIC主席James Shipton

可以预见，ASIC实施的任何限制性政策都将对包括上市经纪商IG Group、CMC Markets、盈透证券（Interactive Brokers）以及本土经纪商IC Markets、Pepperstone等澳洲65家受监管公司造成较大冲击。

鉴于二元期权具有浓厚博彩性质，自2016年以来包括中国、以色列等很多国家都将该产品视为赌博，并将二元期权行业称之为“野蛮的丛林”，以此禁止该产品推广及服务。

不过，除日本以外，澳大利亚是二元期权的“天堂”。澳大利亚时代报（The Age）报道，近年来一系列金融诈骗案件均涉及二元期权产品。

ASIC调查发现，仅在2018年，80%的交易者在二元期权交易中处于亏损状况，客户每年损失约4.9亿美元；72%的亏损出现在差价合约中，每年损失金额约15亿美元。（详见《ASIC：散户投资者超100万，交易量达21万亿美元》）

Cathie Armor

Asic专员Cathie Armor对此表示，“这些产品交易中，仅有17%的客户来自澳大利亚本土，而62%的交易者来自亚洲，剩下来自全球各地。我们认为二元期权是一种赌博产品，这是一种不合法的服务。差价合约不会彻底禁止，因为这些产品将被用作投资工具。”

Armor认为，差价合约对一些投资者来说是一种不错的投资工具，但她并未谈到限制措施可能会导致一些经纪商最终走向破产。“我们认为，这些经纪商按照我们提出的要求进行操作，将会获得一个良好有效的业务环境，并有助与它们的业务实现真正可持续发展。”

对此，IG Markets亚太和非洲市场负责人Kevin Algeo表示，该集团正在审查ASIC关于差价合约的建议。“IG支持旨在加强保护客户的举措。我们将继续与ASIC保持密切联系，支持它们在差价合约领域引入强有力和对等的监管措施。”

ASIC市场诚信负责人Greg Yanco表示，ASIC预计该行业将出现重大阻力，尤其是差价合约发行人（经纪商），“它们认为自己是CFD领域最好的经纪商，并且遵守行业准则。然而这个行业准则我们看过且远远不符合ASIC的要求。”

据悉，ASIC的咨询期将于2019年10月1日结束。