什么是外汇风险管理？五大要素告诉你如何同时实现损失最小化、盈利最大化！

摘要∶有效的外汇风险管理可以令货币交易者（由汇率波动导致）的损失最小化。制定一个合理的外汇风险管理计划能够使货币交易更加稳妥、更加可控，同时减少焦虑。在本文当中，笔者将会介绍外汇风险管理的五大要素，以及怎样最有效地把它们运用到你的交易当中。

什么是外汇风险管理？

外汇风险管理包括了那些能够让交易者们对交易中的不利因素进行防范的个人行为。更高的风险意味著有更大的几率获得丰厚回报——同时也意味著有更大的几率遭遇重大损失。因此，学会风险管理，对所有交易者而言是一项值得拥有的技能，在实现损失最小化的同时达到盈利最大化。

那么交易者该如何管理风险？
风险管理包括了这些内容∶建立正确的头寸大小、设置止损点，以及在进出场的时候控制好情绪。如果运用得当，这些策略将会告诉我们∶最终的结果是获得收益还是一败涂地。
 

外汇风险管理的五大基本要素∶

1.风险偏好

了解你的风险偏好是进行合理的外汇风险管理的关键。交易员们应该扪心自问∶在一笔交易当中自己愿意承担多大损失？这对於交易那些波动最剧烈的货币对比如一些新兴市场货币对尤其重要。同样，外汇交易的流动性也是影响风险管理的一个因素。这是因为流动性差的货币对可能意味著更难能够以你想要的价格去建仓或平仓。

如果你不知道自己能够承受多大程度的损失，那么你的头寸可能会过大，而由此造成的损失可能会令你的下一笔交易受影响——甚至情况可能更糟。

假设你的交易当中有50%的成功几率。长期来看，数理统计上你可能会接连多次出现交易亏损。在1万笔交易当中，你大概会在某一个时间接连13次交易失败。这时候，了解你的风险偏好的重要性就显现出来了。你需要做好准备，当遭遇冲击时你的账户中有足够的钱能够应付。

所以你应该拿多少钱来冒险呢？一个值得推荐的经验法则就是，在每一次交易中只拿出账户结余的1%-3%来冒险。举个例子，如果你的账户有10万美元，那么你的风险数额就是1000美元-3000美元。

2.交易规模

设定合理的交易头寸或交易手数十分重要，这不仅能够保护你的账户，还能使成功几率最大化。要选择合理的头寸，你需要计算止损位置、决定你的冒险比重、估算点值（每变动一个点的盈利/亏损金额）以及交易手数。
 

3.止损

使用止损指令——当价格达到某一特定价位就关闭交易——这是另一个外汇交易有效风险管理的重要概念。提前知道你要想在哪一个价位出场意味著你可以对潜在的重大损失进行预防，但在哪里设置止损点呢？一般来说，止损点就是让你最初的交易策略失效所在的价格水平。

图1

交易者应当使用止损指令且还需把风险/回报比控制在1∶1甚至更高水平。就1∶1的风险/回报比来说，这意味著你每拿出1美元去冒险就有可能获得1美元的回报。在每一笔交易当中设置止损以及限价，以确保你的潜在回报与你的止损点位距离当前价格至少一样远（简单说风险/回报比应大於或等於1∶1）。

下表展示了不同的风险/回报比结果如何影响策略∶

表格

从上表可以看到，如果交易者只追求1∶1的风险/回报比（即每进行1美元的冒险交易可能获得1美元的回报），按照上述策略那么他将损失200个点；但如果我们把风险/回报比调整为1∶2的话，那么交易者就能重新夺回有利地位（即便只有40%的成功几率）。
 

4.杠杆

外汇杠杆能够使交易者拥有比他们的交易账户头寸还要多的风险敞口，这意味他们可能获得更多利润，但风险也相应变高。因此，交易者应该谨慎使用杠杆。

在基於交易资本使用数量以衡量交易者表现的研究中， DailyFX高级分析师（Jeremy Wagner）发现那些账户余额较小的交易者所使用的杠杆比例通常要比那些账户余额较大的交易者要高得多；不过杠杆比例低的交易者的业绩表现比那些杠杆比例高於20∶1、账户余额较小的交易者要好得多。账户余额较大的交易者（平均杠杆比例为5∶1）的胜率比那些账户余额较小的交易者（平均杠杆比例为26∶1）高出80%。

基於这一信息，在开始交易的时候，建议交易员至少要对所使用的杠杆比例秉持谨慎态度，并提防其潜在风险。

5.控制你的情绪

当你在金融市场上把自己的钱拿出去冒险交易的时候，管理好你的交易情绪十分重要。兴奋、贪婪、恐惧或无聊这些影响你决策的情绪或将令你面临反应过度风险。如何从这些情绪当中脱离并保持客观的交易？坚持做外汇交易日志将有助於改善你的交易策略——基於过往的数据而不是依赖你的感觉。
 

外汇风险管理∶一个学习例子

DailyFX分析师Nick Cawley拿他做的一个欧元/美元交易来当例子，为我们展示了如何将上述的外汇风险管理策略运用到交易当中来。

“我在欧元/美元处在1.1100价位的时候入场做多，我的风险/回报比设为1∶3，点值设为5英镑（每变动1个点盈利或亏损5英镑），这笔交易在我的账户余额当中仅占比3%。从图表上看，这笔交易看起来很有吸引力，这意味著如果我的目标能够实现我将会获得300英镑的回报。

为了对抗损失我把止损点设在下方20个基点远的位置，跌破这个水平我将不会考虑再进行交易。我选择用1∶1的杠杆比例。做完这些，我还在日志上记录了我的交易情况。这意味著我可以把情绪影响降到最小，并用最有效的方式来管理风险。”
 

外汇风险管理∶要点总结

总的来说，要想进行有效的外汇风险管理，交易者需要做到以下五点∶

• 了解他们对风险的态度，考虑好每笔交易的风险/回报比、交易规模、风险数额占账户余额的比重；
• 设置止损以在市场状况与你的策略相反的时候提供保护；
• 谨慎使用杠杆且不要过度使用；
• 控制好你的交易情绪；
• 使用交易日志，用你所记录的数据来做交易决定，而不是被你的情绪牵著走。