可以采取哪些措施防范汇率风险?
当你无法选择大量的购入美元、日元等来平衡汇率波动时,持有黄金也是可以长期对冲人民币汇率风险的。
有一种风险叫“什么都不做”
如果你在上周五之前持有的是英国货币英镑,抱歉,无论你是在悠闲的度假,还是在忙碌的工作,在短短不到三个交易日里,你的财富在不知不觉中已缩水10%。在财富管理领域,有一种风险,叫做“什么都不做”。
在应对人民币汇率波动的方法其实非常有限
首先要能够识别汇率波动带来的风险,如果你无法正确和透彻的认识汇率波动极其影响,就很难去规避和管理风险。人民币汇率的波动,直接影响到未来的存款利率、理财产品收益、债券信用水平、股市和房地产市场运行周期等,应对汇率风险,实际上就是在管理财富。
其次,要对人民币汇率有一个方向性判断,即趋势性走弱的同时,双边波动更为明显,这种情况下就需要做好长期应对准备。适当降低对资本流动敏感度较高资产的配置率,比如对股市、房产的配置需要更加谨慎,因为股市和房产属于地域性非常强的资产,不具备国际属性,估值一旦偏高,汇率影响之下的资本流动对其影响会越来越大。也就是说如果你是为了对冲人民币贬值风险而购买股市或房产,按目前两者的估值水平看,风险较大。
第三,策略要着眼于长远,战术方面还需兼顾现实。中国放开外汇管制依然是一个漫长的过程,无论你用什么方法去预测人民币贬值的必然性和涨跌幅,在政府强大的干预下,人民币汇率都将会在阶段性出现你难以预料的走势。因此对人民币汇率不要过于出现极端的预测,更不要用这种预测去主导某一阶段的投资。
第四,如果你无法持有不同种类的货币对冲汇率风险,黄金是最好的选择。中国一直对“投资购汇”有明确的规定,如果你的目的是对冲人民币汇率风险,购汇的目的当然就是投资啊,抱歉,你的行为是受限的。
对于央行、银行等金融机构来说,同时持有各类货币,风险被互相对冲掉了,但这跟普通投资者毫无关系。在投资购汇受限的情况下,对冲人民币汇率风险的方法就捉襟见肘,要么想办法海外投资、置业(很多人不具备这个条件),要么多买一些黄金。
在国内,购买黄金暂时是不会受限的(未来不好说),很多投资者依然将购买黄金简单的作为一种消费,还有一部分人作为追逐金价波动的获利工具。实际上当你无法选择大量的购入美元、日元等来平衡汇率波动时,持有黄金也是可以长期对冲人民币汇率风险的。
作者:小方
来源:知乎
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