如何简单易懂地解释什么叫「头寸」「掉期」「对冲」？
头寸=现有资金-平衡资金，就是与平衡资金的差额。例如某银行今天营业结束后存款准备金应该为10亿，但实际存款准备金为9.9亿，那么它的头寸就是正的0.1亿。头寸是要轧（碾平或补足）的，银行一般通过同业拆解市场轧头寸。
掉期：掉期交易的简称。公司为避险而在外汇市场进行的买某外汇同时卖某同种汇的行为。例如某公司3个月后将收到1百万美元的外汇，但3个月后的RMB兑美元汇率不知道，公司存在汇率风险，它可以现在卖出3个月的1百万美元期货。这就是掉期。如果3个月后美元跌了，它收到的美元亏损，但卖出的美元期货盈利，风险被抵消。涨了同理。
对冲和掉期很像，不同点是：1 目的不一样：掉期避险，对冲减险。2对冲买卖的金额不一样。
3对冲是为了在降低汇率风险的情况获得高收益。
掉期：掉期交易的简称。公司为避险而在外汇市场进行的买某外汇同时卖某同种汇的行为。例如某公司3个月后将收到1百万美元的外汇，但3个月后的RMB兑美元汇率不知道，公司存在汇率风险，它可以现在卖出3个月的1百万美元期货。这就是掉期。如果3个月后美元跌了，它收到的美元亏损，但卖出的美元期货盈利，风险被抵消。涨了同理。
对冲和掉期很像，不同点是：1 目的不一样：掉期避险，对冲减险。2对冲买卖的金额不一样。
3对冲是为了在降低汇率风险的情况获得高收益。
作者：lirper
来源：知乎
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