2021 年基金该如何布局？

现在很多人连基金的分类都没有搞清楚就贸然进场，也许运气好时会赚钱，运气不好时就会亏钱，甚至有很大的机会因为买错了基金类型导致踏空行情的也存在，这里给大家进行一定的基金科普和学习整理，希望能够有帮助！帮助大家牛年牛运~

以投资的方向进行分析，大致可以分为以下几类：

1. 股票型基金

2. 混合型基金

3. 债券型基金

4. 货币市场型基金

5. QDII基金

6. FOF----基金中的基金

7. 商品型基金

8. 指数型基金

1. 混合型基金和股票型基金和股市之间的关系相当的大，可以说完全跟基金经理所选的股票和行业息息相关。我们买基金不是自己去买股票，而是买的基金经理的投资组合，换句话说不是我们自己去操作，是委托别人帮我们操作，而且门槛很低，100块钱就可以。

而混合型基金和股票型基金最大的区别在于，股票型基金百分之八十以上的基金资产投资于股票，换句话说这80%的意思是股票基金有一个定好的股市投资的仓位最低比例。这个最低比例的意思，就算是遇到宇宙级黑天鹅行情，这个基金的股票持仓也不能空仓，基金经理必须含泪持仓。

而混合基金就不一样了，混合基金是指投资于股票、债券和货币市场工具或其他基金份额，也就是说混合型基金可以空仓或者投资于债券。当股市不给力的时候，这类基金的基金经理可以全部清仓然后喝着茶慢悠悠的看跌停，之后择机抄底。

从另一个角度来说，股票型基金的基金经理能够做的择时比较有限，还是以选股为主，只要选好了板块和个股剩下就看天意了，毕竟大部分的基金经理择时都不见得有大盘跑得好，反而选股比较会选的基金经理是真的牛。

当然了如果你不是一直看好A股的牛市，你可以选择股票型基金，当你认为高点时平掉，或者干脆找一个厉害的混合型基金，这样的牛熊市场判断全权交给基金经理。

数据来源：wind

我这里随便搜了一个近期表现优秀的基金。

在这里也可以看到，5年累计收益是66%，今年一年累计收益是118.18，也就是说今年买基金的人和两年年前买这只基金的人都血赚，反而是5年前买的并没有赚那么多。从净值图上也可以看得出来，这类基金需要的是一波很有力的行情。

在投资范围这一栏里写着：

本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、中央银行票据、回购，以及法律法规允许或经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。

其中，股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 本基金的股票资产主要投资于中小盘股票，投资于具有高成长性、基本面良好的中小盘股票的资产占股票投资资产的比例不低于80%。

也就是说投资范围至少持有股票资产60%以上，所以在这里也可以看得出来，大盘跌的时候回撤也很大，反而是由于这两年小盘股的优秀表现导致这个基金能够拥有一波行情。但是现在有个问题是虽然我们这个基金的名字叫小盘股但是实际持仓大部分都是市值比较大额股票：

今年和去年大部分股票型基金和混合型基金收益率都很高，平均下来这两年每年都有35%，其实股票类基金和混合类基金一直以来都是散户投资者的大宝贝，毕竟买债券类基金的散户很少，而且想博一下高收益率的话，这两类基金的机会最好！

3.债券型基金：

百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。债券基金按照投资范围与投资目标等不同分为纯债债券型基金、普通债券型基金、可转换债券型基金、短期理财债券型基金、指数债券型基金、债券型分级子基金。

上图是过去十年的年化收益率大概在5.426%左右，这个和前面写的混合类基金和股票类基金动不动年化30-70%的收益率差了很多。首先大家要明确的是债券类基金跟股市没什么关系，只是跟债券的市场关系很密切。

这里的博时信用债A是我的样本里过去十年里年化最高的债券，大家可以看到这里的走势有涨有跌，一般来说买债券类基金的都是要长期持有的。虽然总体来讲长期是赚钱的，但是在这个净值图里，大家也可以看到实际上也是有很大波动的。

主要问题在于虽然大部分债券都不会违约，但是一旦有一个两个在基金组合里暴雷的就会出现较大的亏损，但是由于投资比较分散所以这样的风险在一定程度上已经放到很低了。

这里的建议是如果买债券类基金，一定要长期持有，只持有个3，2个月就跑掉了，并不能发挥债券类基金持久稳定赚钱的优势，反而在手续费上白送给基金公司了，自己没有多少实际收益。

目前按照这种债券的收益率，实际上很多散户根本看不上，好多都是大资金求稳定盈利才会买债基。据我所有大部分喜欢冲一冲的朋友们喜欢高波动，不在乎亏太多本金的，还是以股票型基金和混合型基金为主。我觉得原因就是一方面大部分人对债券市场不是很了解，反而对股市有一定的理解和学习。

4. 货币市场型基金

货币市场基金是指仅投资于货币市场工具，每个交易日可办理基金份额申购、赎回的基金。在基金名称中使用“货币”、“现金”、“流动”等类似字样的基金视为货币市场基金。货币市场基金的基金份额可以在依法设立的交易场所进行交易，或者按照法律法规和合同约定进行协议转让。根据交易方式和净值标价方式的差异，分为普通货币市场基金、交易型货币市场基金。

可以说这个是大家最熟悉的基金，余额宝本质上就是来自天弘基金的天虹余额宝货币基金。

这类基金平时不会讨论年化是多少，大部分时间我们来评价这个基金的时候用的指标是

7日年化平均收益率~

大家会发现现在余额宝的收益率越来越低，从这个图中也看的比较明显，原因在于货币基金的收益率某种程度上取决于市场的实际利率。正常来讲，我们不会把大资金放入这类基金里面，因为完全没必要，这收益率还不如放入银行的定期存款，这也就是余额宝受欢迎的地方。放一些零钱平时不用，暂时也没有投资方向，只是孤零零的挂在银行账户里也没有收益，买点这类基金反而是有好处的，因为这类基金没有手续费！

每一种基金都有自己的优势，我们只要利用好特定基金的优势就可以实现利益最大化，平时兜里的零钱放入这类基金虽然赚不了多少，但是谁家钱是大风刮来的么，赚一点是一点你说对不对！

5. QDII基金

QDII 是Qualified Domestic Institutional Investors（合格境内机构投资者）的英文首个字母缩写，是指根据《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》募集设立的基金。

其使用大白话说就是我们能通过这个基金用人民币就可以买到海外资产了，比如说标普500ETF，纳斯达克100，或者是像谷歌，Facebook这种科技股组合的基金，甚至是海外房地产信托的REITs人民币基金等等。对于大部分买家来说，QDII的主要用途是在于市场之间的多资产配置，或者是散户嫌开美股账户美元账户麻烦，但是还看好美股市场，就会选择这样的基金。

在这里有两点提示：

第一就是因为做的是海外资产，所以难免会有汇率波动的风险，总的来说人民币贬值的话，对基金净值产生积极影响，人民币升值的话，对基金净值产生负面影响。

第二就是基金公司所获得的外汇额度在一段时间内都是固定的，也就是说是被国家控制和分配的。如果说大量资金涌入超过了这个基金有的额度就会暂停申购！

QDII基金在二级市场上交易最大的问题是，总体的成交不是太活跃，流动性良好的基金不多。流动性稍好一些的QDII基金主要还是跟踪香港、美国市场股指的指数型基金，投资石油天然气上游企业、和跟踪原油期货的主题类基金。这一类也是大家最感兴趣的领域。如果大家想从二级市场买卖QDII基金，那么建议选择那些成交相对活跃、折溢价合理的基金。

6.FOF----基金中的基金

FOF(fund of fund)也被称作组合基金或者基金中的基金，不同于别的基金，FOF绝大部分资产投资于其他的基金。FOF起源于美国，首只FOF基金来自于VANGUARD公司。

Fof基金对于我们普通投资者来说，好处也很明显就是省时间，不用花那么多时间去研究现在适合配置哪类基金，也能够起到风险分散的作用，但是同时缺点也是有的，比如说成本比较高。

这个怎么理解呢？本身买基金就需要一定的成本比如手续费，管理费等等，但是这个基金买的是其他基金相当于手续费和管理费收了两遍，某种程度上就会提高我们的买入成本。 不过可以说明的是大部分的FOF基金还是比较稳定。

这幅图里大家可以请出的看到这个南方全天候策略fof里面 有超过80%的资金投资到基金中。而且整个收益是比较稳定的虽然从图上看只是勉勉强强超过沪深300，但是稳定性却很高，如果是求稳的朋友不妨试一下这类FOF基金。

有些FOF基金是叫做养老目标FOF,这种基金是追求养老资产的长期稳健增值为目的的基金。有些养老金也是FOF基金，一样秉承着稳定的风格，是长期投资。从职工参加工作开始积累到退休后领取养老金待遇，其基金累计时间长达三十年或更久。

一般来讲养老型基金投资人的风险偏好较低，这对养老基金的风险控制能力提出了较高的要求，因此养老基金在关注投资回报率的同时要求一定的控制风险的能力。所以一般来讲管理这类养老目标基金的都是由具备5年以上投研经验，其中至少2年为投资经验这类老手来操作，这类基金适合想要持有超过至少2~3年的投资者甚至是目标为十几年的投资者。

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