美国知名交易平台Robinhood被监管部门勒令赔偿用户6500万美元

近日，Robinhood Financial, LLC（Robinhood）因涉嫌在2016 年 7 月 1 日至 2019年6 月 30 日期间向用户发布错误及误导性信息被美国证券交易委员会（SEC）执法部勒令，通过一份资金分配计划向受害客户支付6500万美元的赔偿款。

2020 年 12 月 17 日，SEC指控 Robinhood 在其收入来源，尤其是在对自营交易商就所供客户订单收取的费用方面存在重大失实陈述和隐瞒。

Robinhood 注册于美国证券交易委员会（SEC），受美国金融业监管局（FINRA）监管，是一家经纪自营商（broker-dealer）。2015年3月，Robinhood 上线其移动应用程序， obinhood仅用了三年时间，在 2018 年成为了美国最大的零售经纪自营商之一，其最大卖点即推出免佣金股票和交易所交易基金交易服务，并因此而闻名业界。

然而，即使有“免佣金”优惠，Robinhood 的客户所获得的执行价格远不如Robinhood 的竞争对手所提供的执行价格。对于价值较大的订单，在执行价格上的差价甚至超过了Robinhood 的竞争对手收取的佣金金额。SEC随后发现，这些较差的执行价格在很大程度上是由 Robinhood 向自营交易商收取的高额订单流费用所致。Robinhood 会将客户订单发给自营交易商，并收取订单流费。

自 Robinhood 营业以来，订单流费一直是该公司的主要收入来源。但 Robinhood 在与零售客户的沟通中没有提及订单流费，并在陈述其收入来源时省去了这一收入。Robinhood表示这是因为担心客户会对订单流费有争议。Robinhood 还指示其客户服务代表在回答有关 Robinhood 收入来源的问题时不要提及订单流费一事。

SEC表示，Robinhood未能对其客户订单执行质量进行全面、定期和严格的审查，因此违反了其最佳执行职责。Robinhood直到 2018 年 10 月才开始将其订单执行质量与其竞争对手的执行质量进行比较，并且在整个期间没有采取适当措施来评估其高额订单流费是否对客户执行价格产生了不利影响。SEC命令Robinhood支付6500万美元的民事罚款，作为公平基金（Fair Fund）分配给受害者。

该资金分配计划于 2021 年 6 月 4 日提交，预将公平基金，加上利息和收益并减去储存和管理成本后，分发给“合格投资者”。“合格投资者”是指因被告的行为而遭受损失且基金管理员确定有资格从公平基金获得分配款项的人。

今年五月， Robinhood 还曾发生技术问题，导致数千名 Robinhood 用户无法访问该平台。在 Robinhood 系统发生问题的同时，特斯拉首席执行官 Elon Musk正进行他的“周六夜现场”首秀，而节目播放期间狗狗币价格暴跌了近30%。

在狗狗币价格不断下跌时，越来越多 Robinhood 用户开始发现无法访问自己的 Robinhood 账户。

无法访问账户意味着无法在狗狗币价格断崖式下滑时及时采取措施减小损失。很多客户都在推特上表达了他们对 Robinhood 此次平台故障事件的不满。

这并不是 Robinhood 近来第一次出现技术问题。今年4月28日，从 Robinhood 账户出金至银行账户曾短暂被限制，且为何出金被限的原因暂不明确。