止损是你在金融市场钓鱼的鱼饵

#创作者#

今天和大家聊聊止损这个老生常谈的话题，之所以要谈这个话题，是因为发现很多汇友不重视止损，或者说不明白其重要性。

我们经常看到一笔交易产生亏损并止损后，行情却又往我们之前预期的方向发展，如果之前没有止损的话，不但不会赔钱还会赚钱，所以就导致很多人不愿止损，认为止损才是帐户亏损的根本原因，既而排斥止损。

这样就产生了对止损的误解。上面的情况其实不是止损的问题，而是入场位判断错误的问题，或者也有可能是止损位不合适的问题。

那么，我们要对止损有正确的认识，首先就要明确什么是止损？止损的作用是什么？

止损是风险控制的一个手段，也就是当你对市场行情分析、判断并采取行动之后，但被市场证明是错误的时候，或者是当你的入场依据被破坏的时候，承认错误、接受损失，并把损失限制在一个较小的范围之内，避免发生更大的亏损而危及到总资金的安全。

也就是说止损是一个保护措施，相当于是一个「安全阀」，它的作用是对账户总资金的保护，当发生预期外的情况而产生亏损时，及时抽身退出。

即使是在退出之后，行情又往预期的方向发展，那也是没有办法的事情。因为没有人能预知未来会发生什么，我们能做的就是依据当下所能收集到的所有信息，对之进行分析、判断，然后做出决策。

比如在股票市场，很多人买入股票而发生亏损后，就采取鸵鸟政策，然后股票就被套个五年、十年，甚至更长时间的也比比皆是。这样不仅降低了资金使用效率，更危险的是让这些资金面临血本无归的风险。

又或者有些人是在遭遇大幅亏损后，实在是无法忍受旷日持久的煎熬时，而选择「割肉」出场。

这些其实都是没有最初的止损措施导致的结果。

而即使是价值投资大师——巴菲特，在判断错误之后也会采取止损措施。

今年2月底巴菲特增持航空股，随后受疫情影响，4月初股价大跌将近一半时，果断清仓出场。因为他继续持仓的依据已经不存在了。

股票市场都如此，更何况是在高杠杆的保证金市场和期货市场？止损在高杠杆市场所具有的意义更加重大，因为在高杠杆的作用下，风险也就成比例地被放大。

因此，止损是你在市场面对意外状况时，为了降低风险而采取的非常必要和重要的措施。

很多人认为交易就是买入、卖出，很简单的事情。但其实交易绝对是一门学问，而不是一件简单容易的事情。

因为交易是让我们对抗人类自身千百万年进化的基因中，所含有的人性本能——贪婪与恐惧！这其中的难度可想而知。

所以千万别掉以轻心，而是要高度重视；并且也不要陷入那种「战术上的勤奋，战略上的懒惰」。

什么意思呢？就是说单单是每天很勤奋的学习是不够的（连勤奋学习都没有的人就更不用说了），还要在战略的层面上去规划「交易」这件事。

我们来到这个市场交易，说白了都是为了赚钱。但是我们首先要保证自己能在市场「活着」，也就是不爆仓（不破产），或者说是把爆仓的概率降到最低；然后才是赚钱。（这里说的不爆仓，是指你所能用在交易上的所有资金，不会全部亏空。）

那请问你如何才能保证自己不爆仓，永远在这个市场「活着」呢？

下面就谈谈我们如何在战略层面上规划，从资金管理的层面上达到风险控制的目的，把爆仓的概率降到最低。

数学家和众多交易员对爆仓风险（破产风险）早已做了深入研究，它是资金管理的基础。

资金管理的目的就是降低爆仓的风险，而影响爆仓的变量有三个：

1，胜率：交易系统的胜率。

2，盈亏比（回报率）：交易系统的盈亏比，或叫回报率。

3，风险百分比（止损百分比）：每笔交易的风险占总资金的百分比，或叫止损百分比。

交易技术系统能解决前面两个因素，而资金管理能控制好第三个因素。

当胜率或盈亏比增加时，爆仓风险也就降低了；而每笔交易的风险百分比越大，爆仓的风险也就越大。

下面援引两张破产风险表来对比说明一下，它们所采取的算法是一致的，第一张是电脑模拟测试10万次得出的数据，第二张是电脑模拟测试1000次得出的数据。

第一张援引的是班尼特·A·麦克道尔的《一个交易者的资金管理系统》中的破产风险表：

第二张援引的是图莎尔·钱德的《超越技术分析》中的破产风险表：

从这两张表可以看出，在假定相同的胜率和盈亏比的情况下，单次交易的风险百分比越高，爆仓的风险就越高。

而我们想要尽可能地降低爆仓的概率，就必须把它降到0，所以建议你把每次交易的风险百分比（也就是止损百分比）控制在占总资金的2%左右，这样你才能在这个市场上尽可能久地「活着」。

然后用这个止损额，除以止损的点差，算出每次入场的交易量（仓位）。

当然，如果你的交易技术系统很厉害，不仅胜率高，盈亏比也高，那就可以适当提高风险百分比。

而如果你都还没有一个完整的交易技术系统，无法得知自己稳定的胜率和盈亏比，那就更要谨慎一点，采取1.5%的止损百分比，或者甚至是1%，这样才能更稳妥一些。

做交易就是在玩概率游戏，因此想做好交易就要具备一点数学思维，而资金管理研究的就是数字和概率，从数学原理上让我们在这个市场上尽可能地活得更久一点。

其实我们可以把止损看成是交易的成本，而盈亏比就是——每次交易你愿意付出多少的成本去盈取多大的利润，当然这个比率是越大越好。

就像道德经中所说：「将欲取之，必固与之。」

如果你想得到一些东西，就要先付出一些东西。

如果把交易比喻成钓鱼，那止损就是你在金融市场钓鱼的鱼饵。

很明显，用一只蚯蚓去钓一只鲤鱼就是一件划算的事；但如果你想要钓一只鲤鱼，而用一只熊掌作为鱼饵，那只能说，「土豪」的世界普通人无法理解......

道理都明白了，那我们平时应该如何做好止损呢？

首先，制定入场原则。

也就是明确你的入场条件，用你的方法明确当市场出现哪些情况时，才能入场交易，越明确越好，把它们制定成原则。

其次，入场前就要确定好止损位。

在还没入场前，就要先假定当市场触发你的入场条件后，你将在什么价位入场，止损位应设在哪里，然后用上面说的2%的止损额，除以入场位与止损位的价差，计算好仓位，制订好交易计划。

最后，严格执行交易计划。

当入场条件被触发时，立即入场交易，并直接设置好止损位，严格执行。

只有做好止损，控制好风险，我们才能在这个市场长久地「活着」，然后再去追求技术上的精进，之后赚钱也就是自然而然的事情了。

那要是道理都懂，但还是做不到，那该怎么办？

那只能劝你离开市场了，这个地方不是弱者能够生存的地方，这里是弱肉强食，适者生存的地方！

要么，你就努力改变自己，让自己也成为一个强者！因为只有战胜自我的人才能成为强者！