EBC研究院 | 黄金4小时波动奥秘（二）

一、为什么要研究波动规律？

我们在黄金短线交易中，常因遇到价格大幅波动，导致爆仓的情况发生，为一定程度降低此类风险，我们希望通过分析黄金过往走势中，波动幅度所呈现的规律，为交易开仓提供参考，以降低爆仓的发生。

在EBC研究院上期《黄金4小时波动奥秘》的解析中，我们已对2021全年黄金4小时线的最大波幅做了统计分析，得到2021全年黄金4小时内最大波幅（单位：pip）的分布规律如下：

可以看到，2021年黄金4小时内的最大波幅有86.35%的概率落在1400pips以内，有90.3%的概率落在1600pips以内，则以此为参照，就可以根据自己交易的风险偏好，结合自有资金，以可承受的最大波动幅度为依据，推导演算出合适的开仓仓位。【具体推算过程，及最大波幅概率分布，可查阅上期《黄金4小时波动奥秘》】

本期，我们在上期的基础上，进一步讨论分析，具体到一天中，不同时间点位的4小时线，其最大波幅所呈现的规律。

二、1天24小时（=6根4小时线）有规律可循吗？

我们以MT时间为准，一天分为0点线、4点线、8点线、12点线、16点线、20点线，一共6根4小时线，黄金在每4小时内的【最大波幅】，可简单理解为，至多是每根4小时线【最高价】和【最低价】之间所相差的点数，我们来一一看下，黄金在不同时间段内的最大波幅分布。

上表统计了2021全年所有交易日，不同时段4小时线的最大波幅分布规律

我们以MT时间0点线（即相当于夏令时北京时间5：00，冬令时北京时间6：00）为例：

表格中，第一列代表频率：即在0点线时间段内，每个波幅区间对应的4小时K线根数；

第二列代表频率占比：即在已知第一列频率的基础上，计算出每个波幅区间内的K线根数占该时间段总K线数的比例；

第三列代表累计占比：即在已知第二列的基础上，计算出之前所有波幅区间的累计K线根数占该时间段总K线数的比例。

经过数据汇总：

用粗边框标出的是该时间段内4小时线主要集中的波动区域，即0点线的4小时波幅主要集中于【200-1200pips】区间，结合累计分布占比数据，可以知道，0点线4小时段的最大波幅有93.02%的概率落在1200pips以内。

以下为2021全年所有交易日 “0点线、4点线、8点线、12点线、16点线、20点线”，6大时间段4小时线波幅分布的直方图：

我们统观上述统计数据及图表，可以较直观地看到，在0点、4点的4小时时间段内，正好对应亚盘早盘，波动幅度多集中于1200pips以内，而往后进入8点、特别是12点4小时线，随着欧洲、美洲盘的开市，波动开始加大，风险和收益均随之上升，12点线的4小时波幅主要集中于【600-2600pips】区间，结合累计分布占比数据，12点线4小时段的最大波幅有90.35%的概率落在2400pips以内，有94.21%的概率落在2600pips以内。

之后进入16点、20点4小时时间段，波动幅度又开始缩小。

研究院对不同时间段内的波幅集中度分布做了如下总结：

（注释：90%（80%）置信水平表示，最大波幅有大于90%（80%）的概率落在对应波幅区间内；可为交易者计算开仓仓位提供参考）

三、如何在交易中运用我们所寻找到的规律？

假设某账户入金10,000美元用来交易黄金（XAUUSD），交易者可承受的最大回撤为总资金的20%，则预留的可亏损额度为10000*20%=2000美元；

（1）若交易者接受90%概率的波幅范围，交易时点接近于上午4点，在4小时内下单和平仓，则可预留1000pips（即10美元）的波动空间（即止损点值），作为风险控制；开仓仓位为可亏损额度/止损点值=2000/1000=2手

（2）若交易者接受80%概率的波幅范围，交易时点接近于下午16点，在4小时内下单和平仓，则可预留1600pips（即16美元）的波动空间（即止损点值），作为风险控制；开仓仓位为可亏损额度/止损点值=2000/1600=1.25手

 *统计数据基于历史行情，不代表未来表现，统计结果仅作为交易参考，不构成任何投资建议

EBC官网：www.ebcfin.com#EBCGroup##XAU/USD#