隔夜利息的正负

客户持单过夜的时候就会产生隔夜利率，隔夜利率有正有负的，而正负号代表的是一天远期汇率和即期汇率之间的升贴水，我们可以将正值看做交易者可以获得一定的隔夜利息，将负值看做交易者需要支付一定的隔夜利息。

那么为什么会有正负呢?

一般认为，正值的时候表示你可以获得一定的隔夜利息，负值表示你需要支付一定的隔夜利息。但这只是交易系统为方便客户所显示的，从概念上来说，这样理解外汇隔夜利息的正负是错误的。这里面包括的计算因素很多，如隔日交易的T/N，加上结算时间的交易商在货币对上报的bid/ ask上LP报价的bid/ask都是计算因素，如果计算结果多空仓都为正数或都为负数，则高息货币多仓收息，反之付息。如果计算结果一正一负，则多空两头客户都要支付利息。

正负数代表的是从这个起息日转入下个起息日所需要的掉期息差成本，而不是客户支付利息的方向。正负数代表的是从这个起息日转入下个起息日所需要的掉期息差成本，而不是客户支付利息的方向。目前大多数货币对都是客户两头都需要支付，即使货币对中有一个为稍高息货币，原因是本身利差空间就小，息差极窄，而交易商的息差成本在内令稍高息货币在原本客户可收息的情况下加上这部分成本后发生了转向，导致客户两头付息。这是正常情况，因零售成本总是要高于银行机构间成本。现在只有少数利差空间相对大的货币对客户才会在高息货币多仓情况下收息，比如澳元对低息或零息货币。

举例:

假设欧元的利率是1%，美元的利率是0.25%，交易者买入了欧元，就获得了1%的年化利息，但是同时卖出了美元，而且美元是外汇经纪商借给交易者的，外汇经纪商需要收取利息(有的外汇经纪商收取的利息低，有的外汇经纪商收取的利息高)，假设外汇经纪商收取的利息是1.5%，加上美元本来的利率0.25%，那么交易者一共需要支付0.75%的利息。

隔夜利息的计算

在隔夜利息的计算问题上，有的经纪商提供的是直接的金额，而有的经纪商提供的则是利率

直接金额的计算基础公式:

当日欧元美元的卖出和买入隔夜利息报价为:0.64-1.800

那么表示:的持义寸出手美元，那您的交易账户将会获得5064元元元，您的交易账户将需支付S1.80美元

利率计算的基础公式

假设周一买入3手GBP/USD,市场价是:17718/17722,持仓过夜至周二这里英镑是高息货币，美元相对英镑利息较低。比如利息差0.42%(年利息差)，那么持有英镑的客户会赚取利息

计算方式如下:0.42%/360x10000x3手x17722x1天=$0.62也就是年利息平均到天·对应的账户资金*手数+买(卖)价*计息天数。

那么利率又从哪里来的?

目前外汇交易商用来计算隔夜利息的基础主要来自银行间市场的隔夜拆解利率。通常即曰是不会变动的，然而在市场极端波动的时候，利率可能会在即日内出现变动。大多数主要货币现在处于零利率或低利率，导致货币对间利差极薄，加上交易商成本点差后，也是为什么在如今的交易中基本上多空仓客户都要支付利息的主要原因。

关于节假日

假日没有过夜利息，但假日前两个工作天计算额外一天的过夜利息一般而言，交易涉及的货币遇上所属国家的重要假日就会计算假日过夜利息。比如美国独立纪念日7月4日，美国银行暂停营业，所有美元货币对的仓位于7月1日下午5时计算额外一天的过夜利息。