Góc nhìn Liên thị trường 21/07 - Tâm lý risk-on đã trở lại? Vàng tiếp tục giảm xuống 1680$/oz

#ChươngTrìnhThủLĩnhÝTưởng#

Thị trường đang thận trọng trong những ngày gần đến thời điểm FED công bố chính sách tiền tệ. Dù hiện tại tỷ lệ kỳ vọng FED tăng 75 điểm cơ bản đã gần như chắc chắn, tuy nhiên khả năng tăng 100 điểm cơ bản là vẫn có.

Điểm tin đáng chú ý

• Doanh số bán nhà của Mỹ tháng 6 giảm 5.4%. Thấp hơn so với dự báo.
• Kỳ vọng lạm phát của Mỹ, theo tỷ lệ lạm phát ngang giá 10 năm dựa trên dữ liệu của Cục Dự trữ Liên bang St. Louis (FRED), giảm từ mức cao hàng tháng vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ hôm thứ Tư. Chỉ số lạm phát gần đây đã đạt mốc 2,38%, đảo ngược so với mức 2,39% của nhiều ngày trước đó.
• Sự suy yếu gần đây về kỳ vọng lạm phát của Mỹ đã không thể làm giảm lo ngại về suy thoái kinh tế, được báo hiệu bởi sự đảo ngược đường cong lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm và 10 năm. Điều đó cho thấy, lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm của Mỹ cao hơn, khoảng 3,23%, trong khi lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm mới nhất đạt gần 3,03%.
• Chính trị Ý đang xảy ra nhiều biến động: thủ tướng Ý sẽ từ chức trong ngày hôm nay. Tình hình biến động ở EU đang có nhiều điều tiêu cực khi lo ngại khủng hoảng kinh tế và chính trị cùng đồng thời diễn ra.
• Thị trường kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất 0.25% trong cuộc họp vào tối nay.

Góc nhìn Liên thị trường

Tâm lý thị trường đang thận trọng trở lại khi chỉ số chứng khoán điều chỉnh giảm nhẹ và cũng đang xuất hiện các tín hiệu cho thấy nhà đầu tư đang muốn giữ tiền trước biến động của thị trường khi thời điểm FED công bố lãi suất đang đến gần.

Thị trường ngày 20/7 diễn biến tích cực sau khi đã tăng mạnh trong ngày 19/7. Theo CNBC, nhiều nhà đầu tư cho rằng chứng khoán Mỹ đã tạo đáy trong tháng 6 và do vậy bắt đầu mua các tài sản rủi ro như cổ phiếu công nghệ.

Cổ phiếu công nghệ thông tin và tiêu dùng không thiết yếu dẫn đầu đà tăng của chỉ số S&P 500 trong phiên vừa qua. Biểu đồ bên dưới cho thấy cổ phiếu dầu khí cũng nằm trong nhóm tăng mạnh khi giá dầu thô thế giới phục hồi lên trên mốc 100 USD/thùng.

Trong khi đó, các ngành mang tính phòng thủ như y tế và tiện ích công cộng lại ngược chiều giảm điểm, cho thấy nhà đầu tư không còn quá thận trọng như trước.

Trên đồ thị chỉ số SP500 đã phá vỡ trend kháng cự nhưng hiện giá vẫn đang chịu sức ép nhiều từ xu hướng giảm dài hạn trước đó và thêm cả vấn đề thận trọng của giới đầu tư trước khi cuộc họp của FED diễn ra. FED tăng lãi suất sẽ tác động nhiều đến tâm lý nhà đầu tư chứng khoán, thị trường chứng khoán rất nhạy cảm với vấn đề lãi suất do đó khi dấu hiệu tăng được rõ ràng hơn thì giới đầu tư sẽ bắt đầu có động thái rút tiền để đảm bảo an toàn dòng vốn hơn.

Trong khi đó lợi suất trái phiếu vẫn đang chững lại, và vùng kháng cự quan trọng 4100 điểm hiện vẫn đang là vùng khó có thể vượt qua.

Cũng trong thời gian này đồng USD đã phục hồi tăng nhẹ, tuy nhiên trong ngày hôm nay ECB sẽ công bố chính sách tiền tệ do đó không loại trừ khả năng đồng EUR sẽ đảo chiều tăng trở lại và cũng là tín hiệu để tạo áp lực lên đồng USD.

Trên đồ thị USD Index đang tạo nến đảo chiều giảm lại và nếu có thể phá vỡ vùng hỗ trợ trên hình hướng về mức 105.6 thì chúng ta có thể chờ tín hiệu mua lại. Dự báo có thể sau khi FED công bố chính sách tiền tệ thì USD mới có thể có tín hiệu rõ ràng để tăng tiếp diễn.

Lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế có thể đã lắng xuống đôi chút, tuy nhiên cho đến khi số liệu GDP Q2 chưa được công bố thì chúng ta vẫn chưa thể nào đánh giá được chắc chắn liệu thị trường có bước vào suy thoái hay không.

Trong trường hợp tăng trưởng âm thì sẽ tạo nên áp lực rất lớn về viễn cảnh suy thoái kinh tế của Mỹ trong năm nay và buộc FED phải thay đổi quan điểm chính sách tiền tệ.

Nhận định giá Vàng

Trong phiên giao dịch sáng ngày 21/7, giá vàng giao ngay giảm 0,08% xuống 1.694,9 USD/ounce vào lúc 6h39 (giờ Việt Nam), theo Kitco. Giá vàng giao tháng 9 cũng giảm 0,45% xuống 1.692,6 USD.

“Vàng đang giao dịch trong một biên độ hẹp. Các quan chức Fed đã làm suy yếu quan điểm tăng lãi suất 100 điểm cơ bản, nhưng vàng vẫn không thể phục hồi vì vẫn có những nhà giao dịch đang tận dụng cơ hội để bán ra trước khi giá giảm hơn nữa”, chiến lược gia hàng hóa của TD Securities, ông Daniel Ghali cho biết.

Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, vốn là tài sản không sinh lời.

Đồng USD cũng tăng đã hạn chế sức hấp dẫn của kim loại quý đối với người mua ở thị trường nước ngoài, theo Reuters.

Phân tích kỹ thuật hiện tại giá Vàng đã xác nhận phá vỡ 1700 và đang hướng về đáy cũ 1680$/oz. Vùng giá này rất quan trọng, trong trường hợp Vàng phá vỡ sẽ hướng về mốc dưới 1650$/oz

Chiến lược giao dịch tham khảo hôm nay chúng ta sẽ chờ sell lại vùng 1695-1700$/oz

Good luck!