澳大利亚ASIC收紧高风险和场外衍生品产品分销

澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)旨在打击场外交易(OTC)衍生品和其他高风险金融产品的设计和分配义务(DDO)的疏忽履行。其中包括差价合约（CFD）和cryptocurrency衍生品。

最近的一项有针对性的审查对样本金融发行人的DDO做法进行了检查，发现大多数零售客户在交易差价合约时都亏损了。ASIC副主席Karen Chester表示：“ASIC感到失望的是，一些高风险零售产品发行人在履行其设计和分销义务(DDO)方面几乎没有做出任何改变。”

DDO要求企业设计满足消费者需求的金融产品，并有针对性地分销这些产品。该法规于2019年获得澳大利亚议会批准，并于2021年10月5日生效。

DDO获得批准近两年后，监管机构几乎没有发现任何证据表明金融产品，尤其是高风险产品，纳入了透明目标和有针对性的客户需求的指导方针。在澳大利亚，有超过60家持牌金融服务提供商向零售客户提供高风险场外衍生品。

在最近的调查结果之后，ASIC呼吁金融产品发行人解决对客户调查问卷的过度依赖问题，审查场外衍生品的大众营销动力，并在设计产品和瞄准市场时优化可用数据。

自2023年3月以来，ASIC已对五家零售场外衍生品发行商采取行动。这些措施导致了10项临时停止令和进一步的DDO相关调查。切斯特指出：“我们将毫不犹豫地采取进一步行动，从停止令到法庭诉讼，特别是在我们看到严重失职的情况下。”

背景

多年来，ASIC指出，它已采取强有力和频繁的监管行动来解决向零售客户提供场外衍生品对消费者造成的伤害，包括：

执法行动；

AFS许可证取消和暂停；

产品干预令；

公共警告；

加强财政资源需求；

出版物和监管指南。

DDO要求金融产品发行商和分销商确保产品设计时考虑到消费者需求并有针对性地分销。金融产品公司还需要随着时间的推移监控结果并重新评估其产品治理安排。是一份强制性公共文件（根据DDO），规定了金融产品可能适合的消费者类别（目标市场）以及与产品分销和审查相关的事项。

迄今为止，ASIC已经或正在对先买后付、信用卡、衍生品、投资产品、小额信贷和养老金进行基于风险的监督。ASIC拥有：

发出82个临时止损指令（9个发行人其后已从市场撤回11个产品）；

对五家零售场外衍生品发行人违反DDO的行为采取监管行动（22-056MR、23-127MR、23-141MR、23-040MR）；

公布了有关小额信贷合同(22-352MR)、养老金(22-236MR)和管理投资产品(23-115MR)的监督结果；

针对管理投资计划分销商Firstmac Limited（22-361MR）、信贷产品发行商American Express Australia Limited（22-338MR）和差价合约发行商eToro Aus Capital Limited（23-204MR）涉嫌违反《条例》的行为启动民事处罚程序。

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