巴菲特2024年股东大会要点全搜罗

伯克希尔哈撒韦(BRK.A.N、BRK.B.N)周六报告称，其第一季度营业利润同比大幅增长，现金持有量则飙升至创纪录水平。今年迄今为止，伯克希尔A类股已上涨超过11%，并于2月底达到历史新高，B类股票同期涨超12%。

数据显示，伯克希尔营业利润（包括公司全资业务的收入）较上年同期飙升39%，达到112.2亿美元；净利润下降了64%至127亿美元。巴菲特称，每个季度未实现的投资收益（或亏损）毫无意义且具有误导性，但仍必须根据公认的会计原则报告这些数据。

更值得注意的是，该公司的现金储备达到创纪录的1889.9亿美元，高于第四季度的1676亿美元，表明巴菲特还无法找到合适的投资目标。另外，可以肯定的是，伯克希尔将其持有的苹果股份削减了13%，尽管这仍是伯克希尔的最大持仓股。

伯克希尔还回购了26亿美元的股票，高于2023年第四季度的22亿美元。

北京时间周六晚间，伯克希尔召开年度股东大会，巴菲特回答了股东提出的各种问题。这是自去年11月查理·芒格去世以来的首次年会。

以下是今年巴菲特股东大会的关键看点。

巴菲特股东大会关键看点

现金持有量将达2000亿美元

巴菲特周六对投资者表示，到本季度末，该公司的现金持股可能会增至2000亿美元。巴菲特表示：“我们的现金和国库券在季度末为1820亿美元，我认为合理的假设是，到本季度末它们可能会达到2000亿美元左右。”

他补充道：“我们很乐意把这笔钱花掉，但除非我们认为他们（公司）正在做一些风险很小，并且可以为我们赚很多钱的事情，否则我们不会轻易花掉。”

巴菲特将大量现金投资于收益率超过5.4%的美债，从而获得了丰厚的回报。巴菲特此前透露，他每周一都会购买3个月和6个月的美债。

当被问及为什么他没有动用自己的现金进行新投资时，巴菲特表示：“我们只按照自己喜欢的方向进行投资。”

为何减持苹果

当被问及伯克希尔哈撒韦为何削减苹果(AAPL.O)股票时，巴菲特表示，这是由于投资获得可观收益后的税收原因，而不是因为他对该股的长期看法发生改变。他还表示，这可能与他的另一个观点有关，即税率可能会提高，以资助不断膨胀的美国财政赤字。

巴菲特表示，尽管最近销售放缓，但苹果“极有可能”仍将是其最大持仓股。

这位奥马哈先知表示，当他不再掌舵，非保险业务副主席格雷格·阿贝尔（Greg Abel）接任时，伯克希尔将继续持有其部分最大持仓股票，包括美国运通(AXP.N)、苹果和可口可乐(KO.N)。他补充说，苹果是一家比美国运通和可口可乐“甚至更好的企业”。

AI就像核武器

巴菲特表示，人工智能诈骗可能成为下一个大型“增长产业”，他将AI技术比作核武器，因为它具有带来巨大变革的潜力。

这位“奥马哈先知”表示，他对人工智能“一无所知”，但他讲述了最近在屏幕上看到人工智能生成自己图像的经历，这让他对这项技术感到紧张，假照片可能用于诈骗。

“我说过，开发核武器时，我们把精灵从瓶子里放了出来，那个精灵最近做了一些可怕的事情，那个精灵的力量让我害怕极了，”他补充道。 “而且我不知道有什么方法可以让精灵回到瓶子里，人工智能也有点类似。”

关于芒格

在股东大会上，巴菲特犯了一个错误，将格雷格·阿贝尔称为查理·芒格。“我已经习惯了，”巴菲特在搞错之后说道。这一时刻突显了巴菲特与芒格之间的牢固关系，巴菲特说他可能会再次口误，而阿贝尔则说，“这是一种巨大的荣幸。”

巴菲特表示，查理·芒格是值得信赖的商业伙伴，但他也能够向其他地方寻求个人支持。“在管理资金方面，几十年来，世界上没有人比查理更适合交谈，”他说。 “但这并不意味着我没有和其他人说话。”

“我完全信任我的孩子和我的妻子，”巴菲特说。 “但这并不意味着我会问他们买什么股票。”

关于继任计划，投资者“无需等待太久”

巴菲特简短地谈到了伯克希尔哈撒韦公司的未来，并指出，尽管他仍然感觉自己能够胜任这份工作，但他的高龄是人们最关心的问题。

巴菲特将于8月迎来94岁生日，并已任命非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔为伯克希尔的继任CEO。巴菲特称，伯克希尔哈撒韦公司的投资决策，包括股票投资组合，将由阿贝尔负责。但投资者想知道，如果没有巴菲特掌舵做出重大投资决策，伯克希尔哈撒韦的股票长期来看是否会以相同的估值交易。

“我认为责任应该完全由格雷格承担，”巴菲特说。 “责任一直在我身上，我把其中的一些责任转嫁出去了，我曾经对如何处理这个问题有不同的想法，但我认为这应该是首席执行官的责任。”他补充道， “我们不想尝试让200名员工每人管理10亿美元，这是行不通的。”

但谁将控制伯克希尔的公开股票投资组合仍存在疑问。伯克希尔投资经理托德·库姆斯（Todd Combs）和泰德·韦施勒（Ted Weschler）都是前对冲基金经理，他们在过去十年中帮助巴菲特管理了一小部分股票投资组合。

巴菲特盛赞鲍威尔

巴菲特赞扬了美联储主席鲍威尔过去几年指导经济的工作。他称鲍威尔是“非常聪明的人”。

不过，他也指出央行需要立法者的帮助，美国不断增长的赤字应该得到控制。巴菲特表示，鲍威尔“无法控制财政政策，他时不时地发出变相的请求……因为如果我们遇到麻烦的话，这就是麻烦所在”。

不太可能押注其它国家

巴菲特认为，他对日本五大商社的押注“令人信服”，但不太可能在其他国家进行投资。

“我们以最快的速度购买了它，”巴菲特在提到五家日本贸易公司时表示，他于2020年8月在自己90岁生日时首次购买了股份，首次购买价值约为60亿美元。但是，他补充说，“我们不太可能在其他国家做出任何重大投资”。

暗示可能在加拿大投资

巴菲特暗示，伯克希尔正在评估加拿大的投资机会。

“以任何方式或形式将资金投入加拿大，我们都不会感到不舒服。我们现在实际上正在关注一个东西，”巴菲特说。但是，他并没有透露这是什么以及是公共投资还是私人投资。

此前人们对伯克希尔正在进行哪些投资进行了很多猜测。该公司获得特别批准，能够对过去三个季度内在金融领域进行的一笔神秘交易作保密处理。

关注可再生能源，但需要更多时间

巴菲特表示，可再生能源很受关注，但需要时间来开发。

“有些事情就是需要一定的时间，”这位奥马哈先知说。 “当我使用这个例子时，我的女儿讨厌它，但确实，你不可能通过让九个女人怀孕而在一个月内创造出一个婴儿。”

巴菲特还表示，太阳能不会是唯一的电力来源。伯克希尔能源业务主席格雷格·阿贝尔表示，可靠性和承受能力是需要牢记的重要因素。

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