• Ang EUR/USD ay nakakakuha ng traksyon malapit sa 1.0850 sa unang bahagi ng Asian session noong Lunes.
• Naniniwala ang mga merkado na ang Fed ay nangangailangan ng mas maraming ebidensya upang makakuha ng kumpiyansa na ang inflation ay nasa kurso sa 2% na target nito.
• Ang European Central Bank (ECB) ay malawak na inaasahang magbawas ng rate sa Huwebes.

Ang pares ng EUR/USD ay nagpapalawak ng upside sa paligid ng 1.0850 sa Lunes sa panahon ng maagang Asian session. Ang mas malamig na data ng inflation ng US PCE at ang mas mahusay kaysa sa inaasahang data ng inflation ng Eurozone HICP ay nagbibigay ng ilang suporta para sa pangunahing pares. Ang US ISM Manufacturing PMI para sa Mayo ay magiging sentro ng yugto sa Lunes bago ang desisyon sa rate ng interes ng European Central Bank sa Miyerkules.

Ang Bureau of Economic Analysis ng Commerce Department ay nagsiwalat noong Biyernes na ang inflation ng US, na sinusukat ng Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index, ay tumaas ng 0.3% kada buwan, gaya ng inaasahan noong Abril. Sa taunang batayan, ang bilang ng PCE ay nanatili sa 2.7% YoY noong Abril, tumutugma sa pagtaas ng Marso at umaayon sa pagtatantya.

Ang Core PCE Price Index, na hindi kasama ang pabagu-bago ng presyo ng pagkain at enerhiya, ay tumaas ng 2.8% taun-taon, alinsunod sa pinagkasunduan sa merkado. Ang core inflation ay nasa pinakamababang antas nito mula noong Marso 2021. Gayunpaman, ang kamakailang data ay hindi sapat upang ma-trigger ang Fed rate cut expectation, dahil ang mga mamumuhunan ay naniniwala na ang Fed ay nangangailangan ng karagdagang ebidensya upang makakuha ng kumpiyansa na ang inflation ay nasa kurso upang maabot ang 2% na target nito.

Ang mas mainit kaysa sa inaasahang inflation sa Eurozone ay maaaring hindi makapigil sa ECB mula sa pagbabawas ng mga rate ng interes sa linggong ito, ngunit maaari itong magsenyas ng paghinto sa Hulyo at mas mabagal na pagbabawas ng rate sa mga darating na buwan. Ang mga pamilihan sa pananalapi ay nagpresyo sa halos 25 basis point (bps) na pagbawas sa rate ng ECB noong Hunyo at 57 bps na pagbawas sa 2024, ayon sa Reuters. Mahigpit na susubaybayan ng mga mangangalakal ang press conference ni Lagarde para sa mga bagong senyales sa bilis ng mga pagbawas sa rate pagkatapos ng Hunyo. Anumang dovish na mensahe mula sa ECB ay malamang na matimbang sa Euro (EUR) at lumikha ng isang headwind para sa pares ng EUR/USD .