监管机构对潜在自营交易监管进行初步审查
交易员出资的公司越来越受欢迎，这些公司被称为自营交易公司，引起了监管机构的关注。一位业内人士告诉小编，欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 最近对此类自营交易公司进行了初步检查，并讨论了对该行业可能实施的监管。然而，这家泛欧洲监管机构拒绝证实其可能采取自营交易监管措施。
此外，监管合规公司 Muinmos 的创始人兼首席执行官 Remonda Kirketerp-Møller 向小编证实，“监管机构一直在进行研究、收集数据并与行业参与者进行磋商，以更好地了解自营交易的性质和影响。”
目前，自营交易公司只需遵守消费者保护法、数据保护法和国际制裁条件等法律。此类公司的注册地集中在美国、英国、阿联酋和圣文森特和格林纳丁斯。不过，许多公司是在欧盟境内注册的。
Kirketerp-Møller 补充道：“一些司法管辖区已经实施了某些监管措施或指导方针，以监督其市场内的自营交易活动。”然而，适当的监管措施尚未出台。
监管机构的做法
去年，美国商品期货交易委员会 (CFTC) 及其加拿大同行对 My Forex Funds 提起诉讼，标志着监管机构对自营交易的兴趣浮出水面。不过，这些诉讼仅限于执法层面。
今年 3 月，比利时监管机构金融服务与市场管理局 (FSMA)针对自营交易发出警告，称其为“影子投资游戏，这种做法不仅耗费金钱，还可能导致鲁莽行为”。值得注意的是，比利时是欧盟唯一一个禁止向零售交易商提供差价合约 (CFD) 工具的国家。
然而，其他监管机构均未就自营交易和监管可能性发表任何公开声明。受欢迎的自营交易品牌之一 FTMO也证实，该公司没有被任何监管机构联系“讨论未来对该行业的监管”。
然而，监管机构在制定法规时，通常会咨询行业参与者。金融服务领域技术提供商 Leverate 的首席执行官 Ran Strauss 表示：“当以色列引入差价合约法规时，Leverate 积极参与了这一过程。”
一位长期业内人士告诉小编 ： “一些监管机构不相信（自营交易）这种模式，一些监管机构希望禁止这种模式，一些监管机构认为这种模式将会消亡。我们应该会在今年年底前得到一些明确的答案。”
当小编联系 ESMA 时，ESMA 拒绝确认有关自营交易法规的讨论，并表示：“ESMA 会议的日期尚未公布，这些会议的议程也尚未公布。因此，我们无法就此事发表任何其他评论。”
然而，许多行业参与者仍然期待监管部门对自营交易的推动。SALVUS Funds 风险与合规总监 Evdokia Pitsillidou 表示：“在欧洲层面，监管机构预计将对自营交易公司提出要求，包括根据《金融工具市场指令》（MiFID）获得授权，但必须遵守自营交易的投资服务。”
“这种期望源于这样的理解：自营交易的某些方面可能属于这一投资服务类别。这可能意味着公司需要这种称号才能为客户提供服务，甚至包括收集模拟交易订阅等活动。目的是确保公司遵守组织和运营要求，提高自营交易领域的透明度和投资者保护。”
自营交易模式的性质也造成了关于谁应该监管这个行业的困惑。
Devexperts 首席执行官 Evgeny Sorokin 强调：“监管肯定会出台，但目前尚不清楚何时、如何以及由谁出台。围绕自营公司运营的规则可能更适合博彩和赌博行业立法，而不是金融立法。”
自营交易监管的困境
自营交易公司不处理客户资金进行交易，也不提供经纪服务。因此，现行针对零售场外衍生品交易商的规定不适用于它们。此外，从挑战到使用实金账户进行交易，大部分自营交易活动都是在模拟账户上进行的。
由于自营交易业务不受监管，过去几年间涌现了数百个甚至更多的品牌。虽然有些品牌已经打响名号，但许多品牌仍面临投诉，主要涉及拒绝支付。
Axi Select 负责人 Greg Rubin 告诉小编 ： “目前，自营交易有点像狂野西部，几乎没有行业监管。该领域的大多数参与者都使用模拟账户并收取注册费才能参与。他们最终将产品构建为虚拟和非金融的，因此不受金融监管。”
“这意味着大多数公司可能甚至不会完成最基本的客户检查，例如反洗钱或客户 KYC。”
作者：Yam Yehoshua，文章来源Finance Magnates，版权归作者所有，如有侵权请联系本人删除。
此外，监管合规公司 Muinmos 的创始人兼首席执行官 Remonda Kirketerp-Møller 向小编证实，“监管机构一直在进行研究、收集数据并与行业参与者进行磋商，以更好地了解自营交易的性质和影响。”
目前，自营交易公司只需遵守消费者保护法、数据保护法和国际制裁条件等法律。此类公司的注册地集中在美国、英国、阿联酋和圣文森特和格林纳丁斯。不过，许多公司是在欧盟境内注册的。
Kirketerp-Møller 补充道：“一些司法管辖区已经实施了某些监管措施或指导方针，以监督其市场内的自营交易活动。”然而，适当的监管措施尚未出台。
监管机构的做法
去年，美国商品期货交易委员会 (CFTC) 及其加拿大同行对 My Forex Funds 提起诉讼，标志着监管机构对自营交易的兴趣浮出水面。不过，这些诉讼仅限于执法层面。
今年 3 月，比利时监管机构金融服务与市场管理局 (FSMA)针对自营交易发出警告，称其为“影子投资游戏，这种做法不仅耗费金钱，还可能导致鲁莽行为”。值得注意的是，比利时是欧盟唯一一个禁止向零售交易商提供差价合约 (CFD) 工具的国家。
然而，其他监管机构均未就自营交易和监管可能性发表任何公开声明。受欢迎的自营交易品牌之一 FTMO也证实，该公司没有被任何监管机构联系“讨论未来对该行业的监管”。
然而，监管机构在制定法规时，通常会咨询行业参与者。金融服务领域技术提供商 Leverate 的首席执行官 Ran Strauss 表示：“当以色列引入差价合约法规时，Leverate 积极参与了这一过程。”
一位长期业内人士告诉小编 ： “一些监管机构不相信（自营交易）这种模式，一些监管机构希望禁止这种模式，一些监管机构认为这种模式将会消亡。我们应该会在今年年底前得到一些明确的答案。”
当小编联系 ESMA 时，ESMA 拒绝确认有关自营交易法规的讨论，并表示：“ESMA 会议的日期尚未公布，这些会议的议程也尚未公布。因此，我们无法就此事发表任何其他评论。”
然而，许多行业参与者仍然期待监管部门对自营交易的推动。SALVUS Funds 风险与合规总监 Evdokia Pitsillidou 表示：“在欧洲层面，监管机构预计将对自营交易公司提出要求，包括根据《金融工具市场指令》（MiFID）获得授权，但必须遵守自营交易的投资服务。”
“这种期望源于这样的理解：自营交易的某些方面可能属于这一投资服务类别。这可能意味着公司需要这种称号才能为客户提供服务，甚至包括收集模拟交易订阅等活动。目的是确保公司遵守组织和运营要求，提高自营交易领域的透明度和投资者保护。”
自营交易模式的性质也造成了关于谁应该监管这个行业的困惑。
Devexperts 首席执行官 Evgeny Sorokin 强调：“监管肯定会出台，但目前尚不清楚何时、如何以及由谁出台。围绕自营公司运营的规则可能更适合博彩和赌博行业立法，而不是金融立法。”
自营交易监管的困境
自营交易公司不处理客户资金进行交易，也不提供经纪服务。因此，现行针对零售场外衍生品交易商的规定不适用于它们。此外，从挑战到使用实金账户进行交易，大部分自营交易活动都是在模拟账户上进行的。
由于自营交易业务不受监管，过去几年间涌现了数百个甚至更多的品牌。虽然有些品牌已经打响名号，但许多品牌仍面临投诉，主要涉及拒绝支付。
Axi Select 负责人 Greg Rubin 告诉小编 ： “目前，自营交易有点像狂野西部，几乎没有行业监管。该领域的大多数参与者都使用模拟账户并收取注册费才能参与。他们最终将产品构建为虚拟和非金融的，因此不受金融监管。”
“这意味着大多数公司可能甚至不会完成最基本的客户检查，例如反洗钱或客户 KYC。”
作者：Yam Yehoshua，文章来源Finance Magnates，版权归作者所有，如有侵权请联系本人删除。
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