TMGM每日市场(07月31日)

周三（7月31日）前美联储经济学家克劳迪娅-萨姆引用以她名字命名的就业市场指标，告诫投资者不要过早预测美国即将衰退。随着劳动力需求的疲软，经济衰退的风险肯定会上升，但这在很大程度上是由于经济过热的滞后效应，辞职的劳动力外流导致企业人才匮乏。虽然积极求职但找不到工作的劳动力数量增加是美国经济萎缩的必要前提，但萨姆指出，其他指标与经济活动普遍疲软的情况也并不一致，包括消费者支出以及另一个关键的劳动力市场数据，非农就业人数。该规则以萨姆本人的名字命名，指的是一旦失业率当前的三个月移动平均值超过过去12个月中最低的三个月移动平均值0.5%或更多，就预示着衰退可能开始，目前的读数为0.43%。美元指数回落至104.40；非美货币分化，澳元兑美元来到0.6480，欧元兑美元反弹至1.0820附近，离岸人民币到达7.24。现货黄金涨至2406美元附近，现货白银来到28.40美元附近。原油震荡至76.50美元。

基本面: 凯投宏观欧洲首席经济学家警告，本月欧元区的通胀似乎不太可能有所缓解。周二公布的数据显示，德国7月份物价上涨步伐加快，这使得整个欧元区的通胀可能会稳定在2.5%，这一数据甚至可能会更高。尽管欧洲央行仍有可能在9月份再次降息，但这一决定需要仔细权衡，8月份的通胀数据将成为关键。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方再次底背离缩量。美联储或美国的数据可能会撼动欧元兑美元夏季低点的波动率。

第一阻力位：1.0870             第一支撑位：1.0770

第二阻力位：1.0920             第二支撑位：1.0730

基本面: 如果英国央行周四进行降息，英镑可能会下跌，因为市场尚未完全定价降息。市场策略师表示，这是一段时间以来最难预测的决定之一。鉴于最近的通胀进展，英国央行将降息25个基点，但投票结果似乎难以预料，可能会接近五五开。由于掉期市场认为降息的可能性为60%，英镑不排除会在实际降息后快速下行。

技术面：英镑兑美元H4级别维持震荡，但依然在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方再次缩量。不过，潜在的乐观沟通，尤其是对经济预测的大幅上调，可能会限制英镑的抛售。

第一阻力位：1.2890            第一支撑位：1.2800

第二阻力位：1.2940            第二支撑位：1.2750

基本面：因为近期美股的波动，特别是大型科技股遭遇大量抛售与日元的走强同时发生，这吸引了投资者的注意。如果日本央行即将提高利率，而美联储则因最近疲软的通胀数据很快要降息，这将缩小美国和日本之间的利差，从而使日元更具吸引力。因此，那些借入日元来购买美国大型科技股的投资者不得不迅速减少这些头寸，以应对日元的走强。

技术面：美元兑日元H4级别震荡回落，并来到48日多空分界线之下。此外，MACD量能柱和双线在零轴下方死叉后扩张。日元虽然最近跌至38年来的最低点，但仍保持一定的避险价值，并在美股下跌时吸引了买家。

阻力支撑位：

第一阻力位：153.00             第一支撑位：151.80

第二阻力位：153.70             第二支撑位：151.20

基本面：澳大利亚统计局周三公布的数据显示，第二季度受到密切关注的核心通胀指标均值上升了3.9%，较上季度的4%有所回落。截至6月份的三个月，CPI同比上涨3.8%，与预期相符。机构认为，澳大利亚上季度的核心通胀意外放缓，支持了澳洲联储有关物价将逐步回落的观点，并促使投资者加大了对央行降息的押注，澳元和债券收益率下跌。

技术面：澳元兑美元H4级别下跌，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方缩量。对政策敏感的三年期政府债券收益率下跌。投资者缩减了对澳洲联储下周会议加息的押注，目前预计12月降息的可能性为50%。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6530            第一支撑位：0.6440

第二阻力位：0.6570            第二支撑位：0.6400

基本面：美联储会议的基调和周五的就业报告可能会使投资者开始在年底前定价更多的降息，从而对美元造成冲击。美元的任何下行波动都可能对黄金有利，黄金价格可能再次突破2400美元。综合基本面、技术面和消息面的分析，当前黄金市场正处在一个关键的转折点。美联储的政策决议和即将发布的非农数据将是影响市场走势的重要因素。

技术面：黄金H4级别再次上行，并回到48日多空分界线上方，然而，MACD双线和量能柱开始在零轴附近缩量。本月早些时候，随着亚洲投资者在场外交易市场加大对实物金条的需求，金价触及纪录高位，其涨势也受到央行买盘的提振。

阻力支撑位：

第一阻力位：2427.00             第一支撑位：2388.00

第二阻力位：2445.00             第二支撑位：2366.00

基本面：欧佩克+部长本周将审查减产，预计产出水平不会发生变化。委内瑞拉有争议的选举结果可能导致美国加强制裁，减少石油出口10万至12万桶/天。预计美国库存将出现下降。市场目前受到对全球部分地区需求担忧的影响，但政府承诺支持经济，以及对美国原油和石油产品库存下降的预期抵消了这一影响。

技术面：原油H4级别触底反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴下方形成底背离缩量。石油市场也受到地缘政治事件的影响，包括在以色列表示对戈兰高地的火箭袭击作出慎重反应后，油价下跌了2%。

阻力支撑位：

第一阻力位：79.00             第一支撑位：74.00

第二阻力位：81.00             第二支撑位：72.00

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