Chúng tôi trình bày đánh giá đầu tư trung hạn về Chỉ số USD, tỷ lệ giữa đồng đô la Mỹ với một rổ tiền tệ cốt lõi của thế giới.

Đối với các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá, các yếu tố chính vẫn là tình hình bất ổn trên thị trường trái phiếu trong nước và chính sách tiền tệ. Trong cuộc họp gần đây nhất của Fed Hoa Kỳ, lãi suất vẫn ở mức 5,25–5,50%. Tuy nhiên, các động thái tiếp theo vẫn còn mơ hồ và người đứng đầu bộ phận Jerome Powell cho biết cơ quan quản lý có kế hoạch giảm chi phí vay 50–75 điểm cơ bản vào cuối năm. Hiện tại, những người tham gia thị trường đang trông chờ vào những thay đổi trong các thông số tại cuộc họp vào tháng 9. Theo Công cụ FedWatch của Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME), khả năng giảm xuống 4,75–5,00% là 62,5% và giảm 25 điểm cơ bản — 37,5%. Các quan chức không xem xét việc giữ nguyên chi phí vay mặc dù dữ liệu kém từ thị trường lao động và bất động sản. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu trung bình dao động trong khoảng 340,0–350,0K, cao hơn đáng kể so với mức trung bình 220,0–240,0K vào đầu mùa xuân. Lạm phát tháng 6 ở mức 3,0% so với mức 3,3% trước đó, trong khi chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi giảm xuống 3,3% từ mức 3,4% trước đó, vẫn còn rất xa mục tiêu 2,0% và sẽ kìm hãm sự tăng trưởng của đồng đô la trong một thời gian dài.

Một yếu tố bổ sung ảnh hưởng đến USDX là tình hình trên thị trường trái phiếu, cụ thể là một đợt điều chỉnh giảm đáng kể. Theo truyền thống, Chỉ số USD và các trái phiếu chính của Hoa Kỳ có mối tương quan trực tiếp gần bằng một, và hầu như mọi biến động về lợi suất trái phiếu, theo quy luật, đều tỷ lệ thuận với giá. Do đó, Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm phổ biến nhất đang giao dịch ở mức 3,898% ngày hôm nay, trong khi mức đỉnh lợi suất gần đây nhất là 4,283% là vào ngày 24 tháng 7. Trong cùng kỳ, Chỉ số USD đã giảm từ 104,30 xuống mức thấp nhất của ngày hôm qua là 102,00. Biến động của trái phiếu toàn cầu kỳ hạn 30 năm cũng tương tự và chúng đang giao dịch ở mức 4,190%, trong khi vào ngày 24 tháng 7, lợi suất của chúng là 4,547%, trong khi Chỉ số USD chỉ mất dưới 2,0% trong giai đoạn này, gần như giống hệt nhau, do sự khác biệt trong các báo giá.

Do đó, lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ cũng như triển vọng thay đổi lãi suất không cho phép đồng đô la tiếp tục đà tăng nhanh và nhiều khả năng Chỉ số USD sẽ vẫn đi ngang với xu hướng giảm nhẹ.

Các chỉ báo kỹ thuật xác nhận khả năng điều chỉnh. Trên biểu đồ hàng tuần, giá đang trong quá trình hình thành mô hình kim cương, việc thực hiện có thể bắt đầu trong tháng này.

Các yếu tố chính cho thấy khả năng cao là sóng giảm sẽ tiếp tục và phá vỡ đường hỗ trợ của mô hình là 102,00.

Hãy cùng xem xét các mức quan trọng trên biểu đồ hàng ngày.

Sóng đi xuống trong mô hình đảo ngược Đầu và vai đã gần hoàn thành và quá trình hình thành trùng với đường hỗ trợ của mô hình Kim cương là 102,00, làm tăng khả năng tiếp tục giảm.

Ở mức kháng cự 105,60, có một vùng để hủy tín hiệu bán. Trong trường hợp đảo ngược, tăng trưởng và đạt đến vùng này, kịch bản giảm sẽ bị hủy hoặc hoãn lại, và tốt hơn là thanh lý các vị thế bán mở.

Nếu chạm mức thấp nhất trong năm là 98,50, tốt hơn là nên chốt lời ở các vị thế bán mở.

Hãy cùng đánh giá mức vào lệnh cho các giao dịch trên biểu đồ bốn giờ.

Mức vào lệnh bán là mức thấp trong tuần là 102,40 và nếu mức này bị phá vỡ và mô hình Đầu và Vai được triển khai, sẽ không có rào cản đáng kể nào trên đường giá hướng đến mục tiêu 98,50 và các vị thế có thể được triển khai.

Xét đến mức biến động trung bình hàng ngày của công cụ giao dịch trong tháng qua là 54,0 điểm, quá trình di chuyển đến vùng mục tiêu 98,50 có thể mất khoảng 38 phiên giao dịch nhưng khi mức biến động tăng lên, thời gian này có thể giảm xuống còn 30 ngày.