Kami menyajikan tinjauan investasi jangka menengah Indeks USD, rasio dolar Amerika terhadap sekeranjang mata uang inti dunia.

Adapun faktor-faktor utama yang memengaruhi harga, faktor-faktor utama tetaplah situasi yang tidak stabil di pasar obligasi domestik dan kebijakan moneter. Selama pertemuan terakhir Fed AS, suku bunga tetap berada di 5,25–5,50%. Akan tetapi, dinamika selanjutnya masih ambigu, dan kepala departemen Jerome Powell mengatakan regulator berencana untuk mengurangi biaya pinjaman sebesar 50–75 basis poin pada akhir tahun. Kini, para pelaku pasar mengandalkan perubahan parameter pada pertemuan September. Menurut Instrumen FedWatch Chicago Mercantile Exchange (CME), probabilitas pengurangan menjadi 4,75–5,00% adalah 62,5% dan sebesar 25 basis poin — 37,5%. Para pejabat tidak mempertimbangkan untuk mempertahankan biaya pinjaman tidak berubah meskipun data dari pasar tenaga kerja dan real estat buruk. Rata-rata klaim pengangguran awal berfluktuasi dalam kisaran 340,0–350,0 ribu, jauh lebih tinggi daripada rata-rata 220,0–240,0 ribu pada awal musim semi. Inflasi bulan Juni berada pada level 3,0% dibandingkan dengan 3,3% sebelumnya, sementara indeks harga konsumen inti turun menjadi 3,3% dari 3,4% sebelumnya, yang masih sangat jauh dari target 2,0%, dan akan menahan pertumbuhan dolar untuk waktu yang lama.

Faktor tambahan yang memengaruhi USDX adalah situasi di pasar obligasi, yaitu koreksi penurunan yang signifikan. Secara tradisional, Indeks USD dan obligasi utama AS memiliki korelasi langsung yang mendekati satu, dan hampir semua fluktuasi dalam imbal hasil obligasi, sebagai aturan, berbanding lurus dengan harga. Dengan demikian, obligasi Treasury AS 10 tahun yang paling populer diperdagangkan pada tingkat 3,898% hari ini, sedangkan puncak imbal hasil terakhir pada 4,283% terjadi pada 24 Juli. Selama periode yang sama, Indeks USD turun dari 104,30 ke level terendah kemarin di 102,00. Dinamika obligasi 30 tahun global serupa, dan diperdagangkan pada tingkat 4,190%, sedangkan pada 24 Juli imbal hasilnya adalah 4,547%, sedangkan Indeks USD turun sedikit di bawah 2,0% selama periode ini, yang hampir identik, mengingat perbedaan dalam kuotasi.

Dengan demikian, imbal hasil obligasi AS, serta prospek perubahan suku bunga, tidak memungkinkan dolar untuk melanjutkan dinamika kenaikannya yang cepat, dan, kemungkinan besar, Indeks USD akan tetap berada dalam tren menyamping dengan sedikit penekanan ke bawah.

Indikator teknis mengonfirmasi kemungkinan terjadinya koreksi. Pada grafik mingguan, harga sedang dalam proses membentuk pola berlian, yang penerapannya mungkin dimulai bulan ini.

Faktor utama menunjukkan kemungkinan besar gelombang ke bawah berlanjut dan menembus garis dukungan pola 102,00.

Mari kita perhatikan level-level utama pada grafik harian.

Gelombang ke bawah dalam pola pembalikan Kepala dan Bahu hampir selesai, dan penerapan formasi bertepatan dengan garis dukungan pola Berlian di 102,00, meningkatkan kemungkinan penurunan lebih lanjut.

Pada level resistance 105,60, terdapat zona untuk membatalkan sinyal jual. Jika terjadi pembalikan, pertumbuhan, dan mencapai area ini, skenario penurunan akan dibatalkan atau ditunda, dan lebih baik melikuidasi posisi jual yang terbuka.

Jika titik terendah tahun ini di angka 98,50 tercapai, lebih baik mengambil untung dari posisi jual terbuka.

Mari kita menilai level masuk untuk transaksi pada grafik empat jam.

Level masuk untuk perdagangan jual berada pada level terendah mingguan 102,40, dan jika level tersebut ditembus dan pola Kepala dan Bahu terlaksana, tidak akan ada hambatan signifikan pada jalur harga ke target 98,50, dan posisi dapat dilaksanakan.

Dengan mempertimbangkan volatilitas harian rata-rata instrumen perdagangan selama sebulan terakhir sebesar 54,0 poin, pergerakan ke zona target 98,50 mungkin memerlukan sekitar 38 sesi perdagangan, tetapi dengan peningkatan volatilitas, waktu ini dapat dikurangi menjadi 30 hari.