详解外汇滑点的原理、类型以及规避方法

大家好，本文将详细讲解外汇市场的滑点。

本文主要内容：

1.滑点的定义；2.滑点的原理及原因

3.常见的滑点类型；4.如何避免滑点

我们在做外汇交易的时候，常见的一个问题是--滑点。

很多人可能还并不了解，其实在真实的外汇交易中，滑点是会经常出现的，属于正常现象，是不可避免的。

今天我们就深入了解滑点的原因、类型、及规避方法。

1.什么是滑点？

实际成交的价格，与预期的价格不一致，就是滑点。

2.滑点的原理；

正常的手工交易，一般发生在MT4的客户端，大概传输到流动性供应商这里，差不多有180ms-200ms的延迟。

我们看到的报价和我们实际成交的价格，就会因为这部分的延迟而产生滑点。

这部分价格分为3种情况：有利、持平、不利；

也就是我们常说的正向滑点和负向滑点。

你本来设置止盈30点，结果盈利了50点，这就是正向滑点。

你本来设置止损30点，结果止损了50点，这就是反向滑点。

3.有哪些常见的滑点类型？

1）由于物理距离产生的滑点

因为网络问题或者自身电脑等设备问题，交易指令从交易者到达经纪商服务器，再传送到银行系统，进行成交的过程中可能存在延迟。

比如MT4下单成交结构是：

MT4客户端——> MT4服务器 ——> 桥 ——> 机房 ——> 流动性供应商/撮合服务器——>报价银行

这期间会有0.2秒的延迟，在市场波动剧烈时，这种延迟可能导致实际成交价格与预期价格不同。

（市场订单成交架构图）

绿色区域代表的是订单成交的位置；

在不同的位置成交，所产生价格延迟是不同的，具体我们见下方注释；

①在LMAX的MTF撮合器成交，其速度是最快的，大概只有1ms的延迟；

②通过MT4客户端下单，在LMAX撮合器成交，延迟大概是180ms-200ms的延迟

③在MT4客户端下单，在MT4的服务器成交（B仓），延迟大概是180ms-200ms

④订单通过其他流动性供应商在报价银行成交。

你的服务器离全球重要的机房（比如LD4）越近、你的网速越快，那么你的订单的成交速度就越有优势。

2）由于市场价格突然波动导致的滑点;[这部分经常是负向滑点]

重要数据、突发事件、特殊时间点通常会引起市场的快速反应，价格可能在极短的时间内急剧上升或下降。在这种情况下，即使是毫秒级别的时间差也可能导致实际成交价格与预期价格有较大差异。

比如我们常用的MT4/MT5交易软件的交易机制：

报价银行 ——>流动性供应商/撮合服务器 ——> 机房 ——> 桥 ——> MT4服务器 ——> MT4客户端

所以在MT4客户端上进行交易，受MT4接受报价的次数限制问题，你的交易订单，对应的价格大概是0.2s之后的价格，而这0.2秒之间，行情则可能会出现点差放大，价格快速波动等问题。

我们来看一个实例：

在4.10日晚间，超级数据美国CPI公布，

市场行情产生了巨幅波动，其中GBPUSD直接暴跌接近70点。

因为价格的瞬间波动，客户的多单被止损，且产生了40点的反向滑点。

这就是一个非常典型的反向滑点。

为了更直观的了解为什么产生了这个滑点，我们查看了当时的毫秒图。

图中红色区域是买价，蓝色趋势是卖价，黑色区域是点差。

在毫秒图中，我们可以看到，在数据公布的北京时间20：30：01这一刻，市场流动性极差，GBPUSD行情价格直接跳水，形成了价格断层，市场点差瞬间拉大，这就是形成反向滑点的根本原因。

3)由于分层成交产生的滑点

这部分可以这样理解，比如你在当前2400美金/盎司 要平仓50手黄金多单。

当你下达平仓指令之后，提供最优报价的Tire1银行仅能提供35手的最优价格订单，而剩下的15手订单，则可能会由Tire2 报价银行提供的价格进行成交。

此时，这两家银行提供的报价是不同的，因此这个过程也就产生了滑点。

在此刻，一家券商对接的流动性供应商或报价银行的大小、多少、深度和广度则显得尤为重要，这是真正衡量一家券商交易环境优劣的重要信息。

一般的券商可能只对接几家LP或者报价银行，而LMAX则对接了全球顶级的60+银行和非银行机构，这也是为什么LMAX交易环境好的根本原因。

4.如何避免滑点

1）选择流动性、交易环境好的券商

选择一个好的券商，这是最有必要的；顶级的报价银行和市场流动性，会有带来极致的交易环境，这会大大降低滑点的幅度。

2）交易上选择流动性好的交易品种

在交易品种的流动性中：外汇 > 黄金白银 > 原油 >CFD

交易量大、买卖活跃、流动性强，这样的交易品种价格真空期少，能够有效降低滑点；比如EURUSD，GBPUSD，USDJPY，XAUUSD等。

3）避免在特殊时间节点交易

市场的开/收盘，重要数据公布时刻（比如利率决议，美联储主席讲话、失业金、非农数据等）、国际上发生重大的变故和新闻等这样重要的时间段，都会造成行情快速的波动，流动性稀少。

尽可能的提前降低仓位或者清仓，避免造成不必要的损失。

4）使用限价订单

只有部分LP提供类似的服务，比如LMAX。

使用限价订单来指定所需的进入或退出价格。通过设置价格限制，交易者可以控制差价合约交易的执行价格，并降低滑点风险，特别是在波动或流动性不足的市场。

5）监控市场深度

利用市场深度指标来评估市场的流动性和交易活动水平。了解订单簿动态可以帮助交易者预测潜在的滑点，并相应地调整他们的交易策略。

6）升级设备，选择稳定高效的网络运营商。

提升自身电脑配置与提升网络的速度，寻找连接交易服务器最快的途径，降低网络延迟。