《日内交易员》系列十：关键点位和交易时段的最佳选择 来自金十数据整理

《日内交易员》系列十：关键点位和交易时段的最佳选择

日内交易员

2022-12-28 19:42

本文节选自《Day Trading QuickStart Guide》（《日内交易快速入门指南》）一书，作者是Troy Noonan（特洛伊·努南），努南是一位作家、全职专业日内交易员、交易系统开发人员和交易导师，也是BackpackTrader的创始人和首席执行官，在研究市场及其行为方面拥有几十年的经验。他一手开发并完善了许多有效的交易策略，包括大受欢迎的“反击交易者”和“聚焦大师系列”方法，他的标志性策略简单易行，对新老交易者都非常有效。

努南的这本新书《日内交易快速入门指南》将多年来的成功、失败、策略和交易计划提炼成最简单的理想路径，供新手日内交易员使用。

《日内交易快速入门指南》适合的受众：

● 完全的初学者——即使你以前从来没有买过一只股票；

● 过去曾尝试过日内交易，但没有取得成功的人；

● 想磨练自己的技能和提高收入潜力的现有交易者；

● 任何希望以兼职工作赚取全职收入的自由人士；

《日内交易快速入门指南》包括的内容：

● 衍生品市场的内部运作方式；

● 期货交易的逻辑，外汇交易的机制；

● 如何进行期权日内交易并利用期权合约来对冲风险；

● 图表指标、技术分析、交易心理学；

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关键点位和交易时段的最佳选择

#交易区间#  

无论市场是处于上升趋势、下降趋势还是横向移动，它经常在一个区间或通道内移动，在图表上可以看成一组平行线。区间可以是看涨的，比如在上升趋势中，有较高的低点和较高的高点，或者是下降趋势中，有一系列较低的低点和较低的高点。一个横盘或无趋势的市场也可以有定义其交易范围的高点和低点。

支撑位、阻力位和关键位

价格有时会急剧下降，在某一水平上，吸引大量的需求和购买兴趣。突然爆发的买盘使价格上涨，而且往往发生在一个整数上，比如标准普尔500指数的3000点，原油的每桶50美元，或者Facebook的每股100美元。

当我在我最喜欢的市场之一——原油期货交易时，0.25的水平（如51.25美元、52.75美元或55.50美元）也可以进行抗争，这意味着在接近这些水平时，价格行动会停滞或逆转。我称这些为四分之一世纪的水平。

以0.00或0.50结尾的价格（也是四分之一世纪的水平）很容易形成支撑点或阻力点。即使是以0.05和0.10结尾的价格也会被怀疑，尽管程度较小。然而，在我的交易中，我发现自己在调整我的进场水平和止损点，以便它们不会正好落在这些数字上，或者甚至在这些数字的前面一个刻度。这就是我如何依靠支撑和阻力区域来计划我的交易的关键因素：

● 入场：我希望执行初始交易的进场价格。例如，如果我的计划是在55.23美元卖出原油，那么我将在55.23美元处下单做空。

● 设置：图表上的一个柱状图，作为一个关键的参考点，有可能决定在哪里开仓，在哪里止损，以及在哪里定义交易的其他重要因素。

● 盈利目标：目标是交易的目标，是我退出部分或全部头寸以获取利润的地方。

● 止损：止损是指如果交易向错误的方向转变，我退出交易的价格。止损的价格代表图表上我不得不承认交易失败的地方。

● 关键水平：关键水平是技术水平（如支撑位或阻力位或关键价格点，如四分之一世纪的数字、五或十的倍数等），它代表了图表上的重要价格点，我想围绕它进行调整。

● 关键水平的调整：在价格达到关键水平后，对进场、止损或两者的调整被称为关键水平调整。

例如，我不会在56.34美元或56.35美元设置进场，而是在56.36美元设置进场，因为我想确认原油有足够的能量冲过56.35美元。我们把一些支撑点和阻力点称为关键水平，我们在这些价格点周围对止损和进场进行关键水平调整。一些交易员也在关键支撑位或阻力位周围（前面）调整他们的盈利目标，使目标更容易达到。与其强迫价格突破关键水平（它可能做不到），一些交易员会把他们的目标对象放在关键水平前面一两个点。

日内交易就像钓鱼；我们把鱼钩扔到水中的一个战略位置，希望能钓到顺手的东西。在图表的最右边，我们确定可交易的模式，在那里，机会有利于健康的捕获。我们是在盲目地钓鱼，也就是说，我们并不确定我们会钓到一条漂亮的大鳟鱼，也许我们会从底部拉起一条丑陋的吸盘鱼。我们没有办法知道在图表的最右边的边缘之外潜藏着什么。

看看图16中的图表。我的交易系统在55.50美元发出了做多的信号，就在箭头所指的条形图上。我通过多年的经验了解到，像0.50这样的数字，一个大的整数，往往可以作为一个心理障碍。我希望只有在这个障碍被克服后才能进入交易。因此，我把我的进场价格调整到55.52美元，要求价格走势再给我一点确认，即它有必要的买方力量来突破0.50的水平。

价格达到55.50美元，但没有突破该水平。因此，交易的55.52美元进场价从未达到，我也没有进入交易。当市场转而走低时，我仍然安全地在一旁观望，避免了一场失败的交易。看看接下来发生了什么（图17）。原油跌到了55美元以下。

阻力是支撑的反面。当价格上升到某一水平时，卖家就会冲出来，用供应充斥市场。同样，阻力经常发生在很多人预期退出头寸的整数和价格附近，或者沿着关键的技术区域，如摆动水平、支点、趋势线、通道和移动平均线（将在第8章讨论）。

打破的支撑变成了阻力

市场是有趣的，因为有时价格水平吸引了卖家，但后来又吸引了买家（或相反）。例如，一只股票可能多次试图突破每股100美元，但都失败了，因为这是一个许多持有者急于出售股票的价格。据说它在100美元有阻力。最后，需求压力建立起来，价格爆炸性地超过100美元的关键水平。几个星期过去了，该股有走低的趋势。当它再次接近100美元时，这次是从上面开始的，买家开始表现出兴趣，股价反弹了。之前的阻力位已经变成了支撑区。相反的情况也可能发生，过去的支撑区域变成了阻力源。

图18是以前的例子中使用的同一图表，显示了如何通过在50美元的关键水平上方调整进场，避免了糟糕的多头交易。这里我们可以看到，在设置之前，55.50美元的水平提供了一些短期支持。当卖家最终聚集了足够的力量将价格推到50美元水平以下时，价格回升并再次“测试”该水平。被打破的0.50的支撑位随后成为同一价位的阻力位。买家们尽其所能，也没能带来足够的购买力来冲破新的阻力位。相反，他们投降了，市场以强劲和有利可图的举动破低。

人们可以用几种不同的方式来交易这个动作的空头。在上面，你可以看到显示盘整底部的实线，因为价格一直在试图突破55.50美元的关键水平。可以在55.50美元标记的线下放置一个做空的订单（见图19中的向下箭头），并在55.50美元以上放置一个止损点。

更激进的交易者可以用更小的风险状况进入这笔交易。一旦价格在第2点或第3点（图19）未能突破55.50美元的水平，一旦这些柱状图收低，就可以在这些柱状图的低点以下2到3个点进入市场做空。

在第2点的交易会有更大的风险，因为这个点位只是第二次尝试突破关键水平的上行。但是，当它在第3点再次尝试并失败时，卖家很可能占上风的几率会大大增加。止损可以放在55.50美元水平以上的几个点上，所以即使买家聚集了力量，最终使价格上涨，空头交易者也会以最小的损失止损。

但事实并非如此，对于一个非常小的“风险状况”，随着价格的爆炸性下跌，赢得了巨大的回报。未能突破更高的阻力导致了相反方向的强劲走势。

#每日模式和最佳交易时间#  

要成为一个有效的日内交易员，你需要有一个交易计划，为你提供何时开始交易的规则，指导你寻找什么类型的交易设置，实现的目标，以及退出的时间。就是这样。其他一切都只是让事情变得太复杂，太耗时，太混乱。

开盘

交易时间因市场而异，日内交易的最佳时间通常是市场最活跃的时候。由于这个原因，理想的时间往往是在市场开盘时。

对于期货来说，有不同的开始时间，但通常E-mini在美国东部时间上午9:30美国股市开盘时看到活动的上升。在上午晚些时候，E-mini也可能有其他好的开始时间。下午4点证券交易所收盘时，情况往往会放缓，但期货继续过夜交易（在美东时间下午5点和6点之间有一小时的暂停）。我一般不建议在隔夜时段进行交易，因为交易量往往太少。

我发现美东时间上午9点是原油的一个好的开始时间。有些交易员开始得更早，但这在很大程度上取决于你所处的位置，以及对你来说提前开始是否切合实际。我在西海岸，如果我想更早开始，我需要起得太早。对我个人来说，持续地追求这么早的开始时间是不现实的。

根据你自己的个人情况确定什么是最适合你的，但也要意识到，最佳交易时间是市场最活跃的时候。因此，对你来说方便的时间可能不是交易某些市场的最佳时间。你必须现实一点。也许你认为你想交易的市场在你想交易的时候就是不够活跃。考虑到你的具体情况，你可能应该继续寻找一个更适合你的市场。

有些市场，如外汇，几乎总是开放交易，但这并不意味着我们要日夜交易。我把外汇市场分成三个时间窗口，它们最适合日内交易。这不是一成不变的，但它是一个很好的基本框架，可以从这里开始。

1、亚洲时段对某些货币对来说是好的，主要是日元、澳元和新西兰元货币对。这个时段的活动不太可靠，但只要有耐心，有纪律，有正确的交易计划，你就能做得很好。我建议最好的时间窗口是从美东时间下午3:00或4:00到凌晨1:00左右。

2、对于欧洲时段，我发现我的大多数交易计划都是在美东时间凌晨2点开始到5点结束的窗口中成功的，用于外汇交易和活跃货币期货的日内交易。

3、我推荐的北美时段从美东时间上午8:30开始，在11:00或中午结束，这取决于货币对和交易计划的情况。这是与我的交易时间表最匹配的时间框架。交易到晚上是不可靠的，但如果有一个重大的经济事件，如联邦公开市场委员会（FOMC）公告，或随机的头条新闻事件，货币真的可以移动，无论是 "现货 "市场（现金市场）还是货币期货。如果我有一个头寸，我将持有它到晚上，让交易以它应该有的方式进行，但我不会启动新的头寸，除非有重大事件影响市场。

人们可以尝试测试我所说的过渡时段，也就是欧盘和美盘之间的时间，有时可以找到合适的机会。然而，随着时间的推移，我发现过渡时段不太可靠，所以我远离它。(同样重要的是，正如我刚才提到的，我住在西海岸，日复一日地早起去交易这个时段，无法与在床上多呆几个小时相提并论）。下午的时段也是如此，我发现大部分时间都太慢，而且不可靠。因此，上午的时间似乎是交易外汇以及期货的最佳时间，至少在北美时段是如此。

最好的交易时段有足够的成交量、价格行动，因此也有机会。它们为高概率模式提供了必要的价格行动，使我们的胜算增加。这就是我们想要关注的东西。有了良好的价格行为，我们可以建立足够大的样本来充分测试交易计划，以证明我们的计划在大多数时候都会获胜。

如果没有证据表明该计划将发挥作用，就没有理由相信我们正在做的事情。许多交易者，因为几笔随机的失败交易，抛弃了一个完全好的交易计划，而这个计划可以增加他们的资产，甚至实现他们的财务目标。他们不明白，这只是胜负随机分布的一部分。没有什么东西能百分之百地赢，而且在赢的交易计划中也有输的交易。

但是，如果交易者不努力测试他们的计划，并获得该计划可能产生的最重要的可衡量的结果，他们就不会有必要的观点，甚至在他们有一个好的交易方法时，也无法识别。在我看来，这是大多数交易者失败的最大原因之一。

对经济报告的反应

经济报告推动市场。原油对每周公布的最新库存数据有反应，但也对许多其他经济报告有反应。股票、债券和货币经常围绕每月的就业报告出现大的波动，例如，每月的第一个星期五就会公布非农就业报告。当一个重要的中央银行，如美联储或欧洲央行宣布利率时，外汇对可以看到大量交易。但是，事实上，货币是超级敏感的，几乎对一切都有反应，包括头条新闻。

一些市场对大多数经济数据都超级敏感，比如货币，事实上许多市场是相互关联的。原油是以美元定价的，因此与美元的价值联系在一起。当然，美元也与所有其他货币的价值联系在一起。简而言之，原油和货币都对经济数据的变化极为敏感，新闻发布的结果出现意外会导致市场的重大波动。

我通常在经济报告之前的几分钟内停止交易。我在报告发布后等待2至5分钟，然后再开始交易。试图通过重要报告或紧随其后进行交易是个坏主意，因为市场交易速度很快，你很容易失去对交易的控制，而失去对交易的控制绝不是一件好事。反应如此之快，如果你试图在重要报告发布时进行交易，你可能会发现你的进场价格被填满，而你曾希望在这个价格上获利退出。这可不好! 不要这样做! 

有许多来源可以为你提供重要经济数据的发布。有些网站将报告按颜色标注（红色、橙色和黄色）。它是有刻度的，红色表示最重要的报告，黄色表示最不重要的报告。它们的标签是基于这些报告预计会如何影响外汇市场，但我发现它们也会影响期货市场，因为所有市场往往在某种程度上是相互关联的。

我寻找红色和一些橙色标签的报告。如果它们发生在我的交易计划时间内，我在红色或橙色标签事件前5分钟保持平仓（等待）。换句话说，我不会在红色或橙色经济报告发布前启动任何新头寸。我继续等待，直到报告发布后两分钟，让市场有时间做出反应，然后我再恢复交易。

经常有人问，如果新闻发布会进行中，我已经有了一个实盘头寸，我应该怎么做？没有黑白分明的答案。例如，如果我的交易计划让我在报告发布前20分钟进行交易，而当报告即将发布时，我仍在该交易中，大多数情况下，我将持有该头寸（大部分时间），因为我将进行的交易具有良好的胜算。

不过，也有例外。例如，我绝不会在每周的原油库存报告前持有原油头寸。

我也不会在美国劳工部的月度非农就业报告前交易。这是所有经济报告的鼻祖。该数据通常在每个月的第一个星期五发布，被认为是通货膨胀的一个领先指标——如果就业市场收紧，失业率下降，就会对工资产生压力。如果可供雇佣的工人减少，那么公司就必须提供更高的工资来吸引他们，这可能会导致通货膨胀。所有的市场都会对这种信息做出反应，货币和原油的反应往往是最极端的价格波动。

（第十篇 完）