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ATFX金属:白银的技术走势类似铜价走势,两者回调状态恐将延续

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行情面:

 ATFX金属:白银的技术走势类似铜价走势,两者回调状态恐将延续

▲ATFX图

 

白银属于贵金属,虽然避险属性低于黄金,但传统逻辑认为期长期走势与黄金类似。然而,最近数月,黄金和白银的走势差异性越来越明显,反而与有色金属(比如铜)的走势越来越类似。从上图中可以看出,7月16日至今,黄金的走势偏多头,持续刷新历史最高点。白银和铜的价格却持续下跌,距离年内高点越来越远。更长周期来看,白银和铜的价格走势贴合度更高,白银与黄金虽然也存在相似性,但由于两者波动率差异较大,黄金的走势比白银流畅很多。

基本面:

白银既有避险属性,又有商品属性。避险属性体现在,白银仍属于贵金属,在全球风险事件爆发时,其价格能够跟随黄金同步走高,并且涨幅往往大于黄金。但是,在避险情绪对行情影响较弱时,白银的商品属性往往能够主导价格走势。

在以往的科普文章中我们提到过:依靠优良的导电、导热和杀菌性能,白银在电子电气、医药、摄影等领域大放异彩。有力的证据是,黄金在工业领域的需求占其年产量的12%,白银在工业领域的需求占其年产量的56% 。白银将近一半的产量用于满足商业需求,这是其价格走势经常趋近于有色金属的核心依据。

铜是有色金属之王,因为其拥有优良的导电性、导热性,在众多行业中有广泛应用,这一点类似于白银。由于铜在自然界的分布相对广泛,储量也远高于黄金、白银,所以其价格远低于贵金属。有色金属板块中还包括铝、锡、捏等金属,他们的走势与铜共振,所以和白银的走势类似。

 

技术面:

 ATFX金属:白银的技术走势类似铜价走势,两者回调状态恐将延续

▲ATFX图

 

行情走势结构角度看,5月20日至今,白银的价格处于明显的回调状态,并且回调结构符合部分波浪理论的定义。5月20至6月26日,下跌波段形成浪1,并且浪1形成延长浪。6月26日至7月11日形成浪2。之后7月11日至8月8日形成浪3 。据此判断,浪4反弹波段结束后,将迎来浪5的下跌。但是,浪3的高点已经突破了浪1的低点,这不符合波浪理论的基本要求。同时因为浪1已经出现延长浪,浪3就不再形成延长浪,所以浪4结束后,新的下跌波段可能没有浪3那么顺畅。可以通过铜的价格走势,来间接判断白银未来的行情发展。

 ATFX金属:白银的技术走势类似铜价走势,两者回调状态恐将延续

▲ATFX图

 

上图为铜的走势结构图,同样符合波浪理论的定义。铜的浪1至浪3与白银的各波浪阶段形成时间类似,并且浪1出现延长浪。铜的浪3高点没有突破浪1的低点,走势比白银更加健康。预计在浪4结束之后,浪5可能出现流畅跌势。由于白银和铜的价格存在共振性,所以白银的浪5跟随铜价下跌的概率较大。

 

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