• Maaaring masyadong malayo ang naabot ng EUR/USD, masyadong mabilis sa pagbawi sa kalagitnaan ng linggo.
• Ang ECB rate cut bump ay napatunayang panandalian habang ang mga merkado ay pivot upang tumuon sa Fed.
• Ang mga mamumuhunan ay naghaharutan para sa posisyon dahil ang rate ng market ay tumitimbang ng mga posibilidad ng isang 50 bps Fed cut.

Ang EUR/USD ay sumipa pabalik sa 1.1100 handle noong Biyernes, bago muling timbangin ng market forces ang Euro at ibinalik ang Fiber sa pagbubukas ng mga bid sa araw na ito. Ang pares ay naghanap ng malapit-matagalang teknikal na pagbawi pagkatapos ng midweek pivot pabalik sa bullish side, at ang pares ay nananatiling napipilitan habang ang mga mangangalakal ay nagpivot upang bantayan ang paparating na rate call ng Federal Reserve (Fed) sa susunod na linggo.

Pinutol ng European Central Bank (ECB) ang pangunahing rate ng refinancing nito sa 3.65% noong unang bahagi ng Huwebes ngayong linggo mula sa 4.25%, na bumaba sa kanilang pangunahing refi rate ng 60 bps. Ang hakbang ay nakatulong sa pagsiklab ng maikling bullish tilt sa Euro, ngunit ang momentum ay humina na habang ang Fed rate cut expectations ay patuloy na nangingibabaw sa global market psyche. Ayon sa FedWatch Tool ng CME, ang mga rate trader ay nagpepresyo sa isang 45% na pagkakataon ng isang paunang 50 bps rate cut mula sa Fed kapag ang US central bank ay nagtitipon upang gumawa ng desisyon sa rate nito noong Setyembre 18.

Ang Consumer Sentiment Index ng Unibersidad ng Michigan ay tumaas sa 69.0 noong Setyembre, na umabot sa apat na buwang mataas habang ang mga na-survey na pananaw ng mga mamimili sa ekonomiya ng US ay dahan-dahang bumubuti kasunod ng mga buwan ng pagbaba ng mga inaasahan sa ekonomiya. Ang upside tilt sa mga resulta ng survey ng UoM ay nakatulong sa pag-anchor ng mga inaasahan sa pagbaba ng rate sa susunod na linggo, sa kabila ng pagpuna din ng UoM ng pagtaas sa 5-year Consumer Inflation Expectations sa 3.1% noong Setyembre mula sa dating 3.0%.