一周事件前瞻9.23-9.27：美联储利率预期变化和经济数据、欧洲PMI数据、澳联储利率决议与通胀数据、瑞士央行利率决

#创作者# #新闻短线交易#

美联储利率预期变化和经济数据

美联储上周大幅降息50个基点，点阵图预计年内再度降息两次，每次25个基点。但市场预期认为今年还会降75个基点，特别是周五美联储理事沃勒讲话之后，他担心通胀率可能很快就会大幅低于联储2%的目标。

不过沃勒也表示，如果经济发展如他预期的那样，他支持在年底前再降息两次，每次25个基点，但如果劳动力市场数据恶化，或者通胀数据继续弱于所有人的预期，那么他将支持加快降息步伐，并补充说，通胀再次回升也可能导致美联储暂停降息。

预期变化再度回到数据上，本周一晚间需关注标普全球公布的美国9月PMI初值，显著偏离预期的数据将会冲击利率预期。周四晚间的初请失业金数据依然值得关注，目前这个数据表现稳健，近几周初请和续请都有所下降。

至于周五晚间的PCE数据，尽管美联储十分关注这个指标，但CPI和PPI公布更早，市场会据此准确估计PCE数据，因而预期层面通常难有变化空间，更何况目前的环境下市场更多关注经济增长前景和劳动力市场。

欧洲PMI数据

本周一下午，法国、德国、欧元区和英国9月PMI初值将陆续出炉。

欧洲央行官员最近的讲话略为鹰派。欧洲央行行长拉加德称，从现在到10月政策会议的时间相对较短。这可能暗示着从现在到10月议息会议没有足够的数据来决定是否有必要进行再一次降息。

欧洲央行管委卡扎克斯也表示，十月份的降息需要出现显著的经济衰退，服务业通胀仍然高企，且具有粘性。

不过市场定价有点激进，预计10月降息25个基点的概率有68%，这似乎更多受到来自美联储利率预期的影响。但若是PMI数据显著走弱，那么欧洲央行官员的措辞就更有可能转鸽，反之，走强的PMI数据将驱动市场预期更加符合欧央行的观点。

英国方面，市场预期9月份服务业PMI将从53.7降至53.5，制造业PMI将稳定在52.5，综合PMI为53.5。

上周英国央行宣布将利率维持在5%不变，八名委员倾向于维持利率不变，投票降息25个基点的委员只有一个。随后市场将年内52个基点的降息押注减少至42个基点。

最近几个月英国的经济数据表现都很不错，关注PMI数据是否会出现意外的情况。

澳联储利率决议与澳大利亚通胀数据

本周二中午澳联储将公布利率决议，市场预期利率将维持在4.35%不变。在通胀高企且劳动力市场稳健的情况下，澳联储近期都是鹰派姿态。

该行在8月的会议上表示，董事会仍然坚定决心让通胀回到目标水平，没有排除任何可能性，同时重申通胀仍高于目标水平，并且持续存在。澳洲央行总裁布洛克表示，对通胀风险保持警惕，如有必要，澳洲央行将毫不犹豫地加息。

布洛克补充表示，近期数据显示，7月份消费者价格通胀放缓至3.5%，这只是一个数字，决策者在决定利率之前需要看到第三季度的完整报告。第三季度报告要到10月30日才会公布。

上周公布的就业数据显示，澳大利亚8月就业人口增加4.75万人，失业率维持在4.2%，招聘的持续强劲表明劳动力市场仍然紧张，这也支持了澳洲央行近期无需降息的观点。

澳大利亚8月的月度CPI将于本周三公布，预期从3.5%降至3.1%，鉴于澳联储的鹰派观点，除非出现重大偏差，否则这份报告不太可能改变市场预期。

瑞士央行利率决议

瑞士央行将于本周四下午公布利率决议，市场预期降息50个基点的概率为45%，降25个基点的概率为55%。这主要因为通胀率意外下降，最新数据显示通胀率降至1.1%，远低于瑞士央行对第三季度1.5%的预测。

此外，瑞士央行行长乔丹在8月底表示，瑞士法郎持续走强已损害了瑞士工业。因此，央行很有可能降息50个基点（尤其是在美联储最近采取举措之后），或威胁干预，以压制汇率。

东京CPI数据

日本统计局将于本周五早间公布东京9月CPI数据，市场预期核心CPI将录得2%，前值为2.4%。

东京CPI被视为全国CPI的领先指标，因此对市场而言，它通常比全国数据更重要。尽管如此，日本的通胀数据几乎不怎么影响市场走势，冲击更大的是日本央行观点的变化，无论是官员讲话还是媒体泄露消息。

日本央行在上周的利率决议上按兵不动，和市场预期保持一致，但行长植田和男的讲话偏鸽派。

他表示，由于近期外汇波动导致价格上行风险有所降低，因此在货币政策决策上还有一些时间，通胀超出预期的风险在某种程度上已经减弱。另外，在制定政策决策时，检查包括美国在内的海外经济趋势对他们来说很重要。随后日元显著走弱，日本股市上涨。