【FXTM富拓】日银表态“谨慎加息”，日元震荡回升逼近上轨

技术策略:

NO.1

美元/日元 (USD/JPY) 

–日银表态“谨慎加息”，震荡回升逼近上轨

日线图看，上周日银议息维持利率不变，会后行长称将“谨慎加息”，鹰派程度不及预期；同时市场重估美联储降息前景。美日因此维系升势，并越发逼近连接8月16日与9月3日高点的压力延长线，唯破方可松动整体弱势。上行随即挑战去年上半年高点145.00(接近去年1月起长期涨势半分位)，往上还将面对去年1月起长期涨势的38.2%回撤位148.70至8月中旬反弹高位一带抛压。指标方面，MACD金叉后信号线向上拐头；RSI升向中性区，记录汇价修复跌势的过程。

4小时图看，美日刷新年内低位后的反弹初具规模，但仍需上破短期跌势以迈出短期筑底的第一步；相反若冲击遇阻，结合两家央行政策姿态，汇价难免重返弱势。如果8月下旬低点143.45确认跌破，下行将指向8月及9月6日低点141.70，该位是本月低位区上方的唯一屏障。跌破就将下试去年12月谷底140.25(接近去年1月起涨势的61.8%回撤位)至139.40(2022年7月高点)一带。指标方面，MACD在零轴上方止住回撤；RSI在强势区滞涨，挑战上轨仍有诸多变数。

上方阻力参考: 145.00、146.50、148.55

下方支持参考: 143.45、141.70、140.25

*美元/日元 4小时图

NO.2

欧元/日元 (EUR/JPY) 

–日线双底继续勾画，亟需固守两道“下轨”

日线图看，在日银流露不急于加息意愿的情况下，欧日继续反弹冲高。交叉盘上周5个交易日有4日收出中阳，大有V形反转、完全回补本月稍早跌幅的势头；且汇价已回到2022年起的长期升势下轨上方。后续阻力可关注去年12月起涨势的61.8%回撤位161.60，以及8月下旬高位成交密集区163.00。上方去年高位164.25也是上述涨势半分位，预计阻力十分顽固。指标方面，MACD在零轴下方再度金叉；RSI升回强势区，记录趋势疲态被逐渐修复的过程。

4小时图看，欧日短线震荡攀升的格局与美日直盘完全一致，最大的区别在于欧日本月并未跌破8月份套息交易解除解除风潮时的低点，这一双底雏形代表着更为强势的短期格局。不过守住新近升势及上述长期升势下轨交叉点是维系上行潜能的必要条件，点位可盯紧去年8月高点159.75是否完好。随后去年9月箱顶成交密集区158.50，9月12日高点157.40均为后续支撑参考。指标方面，MACD在零轴上方二次起涨；RSI紧贴超买线横盘，可适当留意即期超买风险。

上方阻力参考: 161.60、163.00、164.25

下方支持参考: 159.75、158.50、157.40

*欧元/日元 4小时图

NO.3

黄金/美元 (XAU/USD) 

–不断刷新高位，RSI超买共振

日线图看，美联储开启降息周期，加上中东局势不断趋紧，金价上周末前冲上2600水平。现货金在挣脱6月来形成的震荡升势上轨后，继续打造8月来斜率更加陡峭的上升通道。当前涨势直逼通道上轨，不过在RSI已经触碰超买线的情况下，金价冲关时需留意空头是否突然加力。中期目标来看，在2700关口一线上方，2015年-2020年长期涨势的1.618倍映射位落于2710。指标方面，MACD快线有涨势二次提速的迹象；只是需兼顾RSI一旦跌回强势区将营造的潜在风险。

4小时图看，美联储降息后的预期重整助力金价直奔新高，而且在冲破2600关口后又一度回踩6月来涨势上轨。预计两者至前期箱体一倍高度的涨幅目标2590一带仍将有持续买盘承接；唯有跌破才会生成切实修正压力。随后上周低点2550(也是今年5-6月调整的逆向1.618倍映射位)，8月来新近升势下轨，以及8-9月高位密集区2531将打造更为关键的多头防线。指标方面，MACD金叉后延续升势；RSI突入超买区与小时图形成共振，可适当留意上行风险。

上方阻力参考: 2650、2700、2710

下方支持参考: 2590/2600、2550、2531

*黄金/美元 4小时图

NO.4

美国期铜 (COPPER) 

–N字反弹暗含风险，盯紧下轨初步支撑

日线图看，上周美联储的大幅降息卸下了不少经济压力，铜博士还同时得到美元疲软的支撑。走势看，期铜突破上月峰值形成波段更高高点，不过目前呈N字的回升形态暗含风险。因中期结构来看，本月反弹可能是今年5月起三浪跌势的B浪中继，即便目前回升时长和幅度尚显“不足”，但浪形的潜在涨跌比对多方不利。指标方面，MACD收复零轴后延续缓涨态势；RSI上行直逼超买线，价格来到趋势弱转强的重要节点。

4小时图看，期铜本月形成全新的上升通道。后续阻力可关注通道上轨附近的今年2月起涨势半分位4.4238，突破后还将挑战5月8日低点4.5045，以及涨势的38.2%回撤4.6080。回撤需紧盯涨势的61.8%回撤位4.2408，跌破则市场短期升势动摇；下方今年3月高点4.1605若依然不保，市场恐将完全回归守势。更多支撑可看8月14日高位/16日低位4.0960。指标方面，MACD在零轴上方形成死叉；RSI在强势区略有回落，暗示涨势略有承压。

上方阻力参考: 4.4238、4.5045、4.6080

下方支持参考: 4.2408、4.1605、4.0960

*美国期铜 4小时图

NO.5

香港恒生指数 (HSI50_m) 

–反弹完成初步搭台，支撑关注万八关口

日线图看，伴随着美联储大码降息，恒生指数延续近期复苏势头。股指一方面延续上破5月中旬来跌势上轨后的反弹趋势，同时也上破8月30日剧震高点形成波段更高高点。不过紧接着市场将面对新近升势上轨和去年11月高点18400的双重压制，威胁尚且脆弱的回涨势头；突破方可进一步开启向上空间。更多阻力可参考去年3月低点/9月反弹高点18840，以及去年4月回撤低点19345。回落风险来看，5月31日回撤低点18000一旦跌漏，市场恐朝近期升势下轨运行。过程中去年8月低位17530，以及3-4月高点17215预计都有买盘承接。悉数失守空头即将下测7月及9月回撤低点16900。指标来看，MACD在零轴附近形成金叉；RSI攀高逼近超买线，整体呈现股指近期反弹强势。

上方阻力参考: 18400、18840、19345

下方支持参考: 18000、17530、17215

 *恒生指数日线图

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