Hôm nay, chúng tôi sẽ giới thiệu cho bạn tổng quan về đầu tư trung hạn cho cặp USD/CHF.

Trong những tháng gần đây, các chỉ số chính của nền kinh tế Thụy Sĩ đã cho thấy động lực tích cực, dần tiến tới mức ổn định. Do đó, chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng 0,2% MoM trong tháng 8 và điều chỉnh từ 1,7% lên 1,2% YoY, trong khi tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) trong quý II đạt 0,7%, góp phần làm tăng mức hàng năm từ 0,6% lên 1,8%. Lạm phát vẫn ở mức thấp hơn mục tiêu 1,0–2,0%, đạt 0,8% vào tháng 9 sau khi tăng 1,1% trong giai đoạn trước. Do đó, sự ổn định của CHF đang dần phục hồi, nhưng chính sách của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ có thể gây áp lực lên vị thế của nó: trong bối cảnh giá tiêu dùng chậm lại và các chỉ số kinh tế tăng, cơ quan quản lý tìm cách đưa lãi suất về giá trị trước đây và tại một cuộc họp gần đây, lãi suất đã được giảm từ 1,25% xuống 1,00%.

Các vấn đề trong nền kinh tế Mỹ vẫn còn hiện hữu, bất chấp sự phục hồi của thị trường lao động và bất động sản. Lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã được hạ 50 điểm cơ bản lần đầu tiên sau một thời gian dài và hiện ở mức 4,75–5,00%, và không có khả năng cơ quan quản lý này sẽ sẵn sàng tiếp tục giảm mạnh chi phí đi vay. Vào tháng 8, lạm phát, nhằm tạo áp lực lên mức lãi suất được giữ ở mức cao như vậy, đã được cố định ở mức 2,5%, điều này có thể cho phép cơ quan quản lý giảm lãi suất chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 11. Hiện tại, theo công cụ FedWatch Tool của Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME Group), xác suất điều chỉnh tối thiểu về chi phí đi vay tại cuộc họp ngày 7 tháng 11 là 88,8%. Do đó, sự khởi đầu của kịch bản này đã được tính đến trong các báo giá, nhưng nó sẽ cho phép nền kinh tế Hoa Kỳ có thêm động lực, điều này sẽ hỗ trợ đồng đô la.

Vì vậy, trong quý tiếp theo, chúng ta có thể giả định động thái trung lập hoặc thậm chí khá tích cực của đồng đô la Mỹ và động thái trung lập của đồng franc Thụy Sĩ, điều này cuối cùng sẽ hỗ trợ công cụ giao dịch.

Ngoài các yếu tố cơ bản tiềm ẩn, sự tăng trưởng liên tục của cặp USD/CHF được xác nhận bởi các chỉ báo kỹ thuật: trên biểu đồ W1, giá được giữ trong vùng điều chỉnh bên trong mô hình "hình thành mở rộng" với ranh giới 0,9240–0,8100, mở ra gần đường hỗ trợ.

Sau nỗ lực không thành công nhằm vượt qua mức thấp tháng 12 năm 2023 là 0,8360, giá đang cố gắng đảo ngược, điều này có thể được hỗ trợ bởi thực tế là sóng thứ năm phát triển bên trong mô hình "đội hình mở rộng", đây là một trong hai sóng bắt buộc.

Các mức chính có thể được nhìn thấy trên biểu đồ D1.

Như bạn có thể thấy trên biểu đồ, kênh bên với ranh giới 0,8520–0,8400 đã bị phá vỡ và hiện tại giá đang cố gắng củng cố trên đường kháng cự, quanh mốc 0,8580, sau khi hoàn thành quá trình kiểm tra ngược.

Gần mức tối thiểu là ngày 12 tháng 12 năm 2023, ở mức 0,8340, có một vùng hủy bỏ tín hiệu mua; nếu giá chạm đến vùng này, các vị thế mở sẽ được thanh lý.

Xung quanh mức tối đa của ngày 1 tháng 5, ở mức 0,9220, có một vùng mục tiêu; nếu giá đạt đến mức này, nên chốt lời ở các vị thế mua mở.

Chi tiết hơn, mức độ tham gia giao dịch có thể được đánh giá trên biểu đồ H4.

Mức vào lệnh cho các giao dịch mua nằm ở mức 0,8610, gần với mức giá hiện tại và thể hiện mức tối đa hàng tháng hiện tại. Sau khi hợp nhất trên mức này, về mặt thực tế sẽ không có sức cản nghiêm trọng nào để củng cố động lực tăng và có thể triển khai các vị thế.

Với mức biến động trung bình hàng ngày của cặp USD/CHF trong tháng qua là 32,5 điểm, giá sẽ di chuyển đến vùng mục tiêu 0,9220 trong khoảng 49 phiên giao dịch; tuy nhiên, với động lực tăng lên, thời gian này có thể giảm xuống còn 37 ngày giao dịch.