行业动态 | 中国 LPR 下调 25 个基点，北证 50 涨超 13% 创历史新高

10 月 18 日至 21 日，中国启动 SFISF，首批申请额度已超 2000 亿元；同日设立股票回购增持再贷款，首批申请额度已超 2000 亿元。此外，中国六大行集体下调存款利率。周一，中国将 1 年期、5 年期 LPR 下调 25 个基点； A 股三大指数齐涨，北证 50 涨超 13% 创历史新高。  

金价首破 2700 关口再创历史新高 

10 月 21 日，受到中东紧张局势升级和美国大选不确定性的推动，黄金价格上涨至每盎司 2,724.47 美元，创历史新高。黄金作为传统的避险资产，今年已上涨超过 30%，美联储的降息和央行的购买也是支撑金价的因素。目前，现货黄金保持高位，现货白银下跌 0.21% 至每盎司 33.59 美元，铂金上涨 0.56% 至 1,018.00 美元，钯金上涨 0.63% 至 1,087 美元。 

日本核心 CPI 五个月来首次放缓 

10 月 18 日，日本政府公布数据显示，剔除生鲜食品的 9 月核心 CPI 同比上涨 2.4%，为五个月来首次放缓，高于预期 2.3%，低于前值 2.8%；剔除食品和能源的核心 CPI 同比上涨 2.1%，高于预期和前值 2%。受能源补贴恢复推动，日本 9 月核心通胀放缓。分析认为，日本稳固的工资增长将支持消费，并使通胀保持在 2% 左右，日本央行或能在年底继续加息。

美国财政赤字突破 1.8 万亿美元 

10 月 18 日，美国财政部公布，截至 9 月 30 日的 2024 财年，美国联邦政府的财政赤字达到 1.833 万亿美元，为有纪录以来第三高，仅次于新冠疫情期间 2020 财年的 3.132 万亿美元和 2021 年财年的 2.772 万亿美元。由于美联储加息并保持高利率导致政府债务利息的成本负担更重，社会保障项目的费用以及军费开支增加，美国政府入不敷出的形势极为严峻。 

中国 10 月 LPR 出炉，1 年期、5 年期均下调 25 个基点 

10 月 21 日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024 年 10 月 21 日贷款市场报价利率（LPR）出炉，1 年期、5 年期 LPR 利率均下调 25 个基点。具体来看，1 年期 LPR 为 3.10%，5 年期以上 LPR 为 3.60%，在下一次发布 LPR 之前有效。

图片来源：中国人民银行

分析指出，预计 10 月 LPR 报价下调后，将带动企业和居民贷款利率更大幅度下调，进而激发实体经济融资需求，促消费、扩投资，提振经济增长动能，带动物价水平温和回升，而且有助于促进房地产市场止跌回稳，能够为顺利完成全年经济社会发展目标任务提供重要支撑。 

本周五 10 月 25 日，央行还将进行一年期中期借贷便利（MLF）操作。上月，MLF 利率已下调 30 基点。 

中国启动 SFISF，首批申请额度已超 2000 亿元 

10 月 18 日，中国人民银行官网显示，中国人民银行与中国证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，向参与互换便利操作各方明确业务流程、操作要素、交易双方权利义务等内容。 

可用质押品包括债券、股票 ETF、沪深 300 成分股和公募REITs等，折扣率根据质押品风险特征分档设置。通过这项工具获取的资金只能投向资本市场，用于股票、股票 ETF 的投资和做市。目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有 20 家，首批申请额度已超 2000 亿元。 

同日，中国人民银行联合金融监管总局、中国证监会发布《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》，设立股票回购增持再贷款，激励引导金融机构向符合条件的上市公司和主要股东提供贷款，支持其回购和增持上市公司股票。再贷款首期额度 3000 亿元，年利率 1.75%，期限 1 年，可视情况展期。 

“设立股票回购增持再贷款”公告发布后，市场反响热烈，截至 10 月 20 日晚，已有首批 23 家上市公司迅速响应，披露回购增持再贷款相关公告，专项贷款金额上限累计已超百亿元。 

同时，年内第二轮存款利率下调也已落地。10 月 18 日起，中国六大行集体下调存款利率，也是大行自 2022 年 9 月以来第六次主动下调存款利率。 

A 股三大指数齐涨，北证 50 涨超 13% 创历史新高

10 月 21 日，A 股三大指数翻红，其中沪指涨 0.41%，深成指涨 1.35%，创业板指涨 1.22%。其他指数中，北证 50 指数涨超 12%，刷新历史新高；9 月 24 日以来累计涨幅已超 100%。 

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