TMGM每日市场10月25日

周五（10月25日）克利夫兰联储主席表示，虽然最近几个月降低通胀的进展已经恢复，但官员们尚未准备好宣布他们的任务完成。这与美联储主席鲍威尔最近的评论相呼应。目前已经取得了良好的进展，但通胀率仍高于联邦公开市场委员会（FOMC）制定的的2%目标。新冠疫情及其后果提醒美联储，通胀各个组成部分的不同变动可能会对整体通胀的路径产生重要影响。地缘政治事件可能导致最近下跌的能源价格迅速逆转。虽然住房服务通胀已经下降，但研究表明，由于现有租户面临租金逐步上涨，通胀可能会保持在高位。尽管美联储在抗击通胀方面的进展并没有直线前进，但官员们已经能够在为价格增长降温的同时，保持劳动力市场和整体经济的显著强劲。美元指数震荡至104.10；非美货币反弹，澳元兑美元到达0.6630，欧元兑美元反弹至1.0820附近，离岸人民币到达7.12。现货黄金回落至2732美元附近，现货白银来到33.70美元附近。原油反弹至71.00美元附近。

基本面: 投资者们正在就欧洲央行12月会否降息50个基点激烈争论。周四，货币市场首次将这一结果发生的可能性提高到50%以上，此前糟糕的法国制造业和服务业数据增加了投资者对欧洲央行采取更激进宽松政策以应对经济放缓的呼声。然而，在德国经济数据好于预期后，这一呼声有所削弱。

技术面: 欧元兑美元H4级别底部反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方进一步。市场对欧洲央行加大降息幅度以应对经济放缓的预期不断升温，一度认为其12月降息50个基点的可能性超过五成。

第一阻力位：1.0880             第一支撑位：1.0770

第二阻力位：1.0930             第二支撑位：1.0720

基本面: 周四公布的商业调查显示，英国经济增速处于今年以来最低迷的水平。这显然令市场失望，在下周的预算声明之前不会激发多少信心。经济放缓的明显迹象将引起工党政府和英国央行官员的担忧。后者可能会开始考虑更快地降息。IMF目前预计英国经济今年将增长1.1%，高于7月份预测的0.7%。该机构还重申2025年增长1.5%的预测。

技术面：英镑兑美元H4级别触底反弹，并回到48日多空分界线附近。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。服务业通胀率和工资增长率的下降，使经济学家们在上周预测，英国央行将加快降息步伐。

第一阻力位：1.3020            第一支撑位：1.2910

第二阻力位：1.3070            第二支撑位：1.2860

基本面：日本财务大臣表示，在日元兑美元汇率跌至近三个月低点之后，外汇市场出现了单边、快速的波动。财务省正在提高对汇率变动的监控力度，将以更强的紧迫感密切关注外汇市场，包括警惕投机交易。干预外汇市场之前，日本官员将加大对日元疲软的口头警告力度。日元的快速贬值再次引发了人们对日本当局再次干预外汇的担忧。

技术面：美元兑日元H4级别高位回落，但仍旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方扩张。尽管日元仍远未达到7月初触及的38年低点，但汇率近期的突然下跌重新引发了投资者对日本财务省进行货币干预的担忧。

阻力支撑位：

第一阻力位：152.80             第一支撑位：151.20

第二阻力位：153.60             第二支撑位：150.40

基本面：尽管官方就业市场数据显示，澳大利亚的就业增长速度创2023年年中以来最快，但工资增长速度却有所放缓。在失业率接近历史低点的情况下，这可能会让澳洲联储松一口气。招聘门户网站Seek表示，9月份广告工资同比增长3.7%，8月份环比增长0.3%，与过去两年的增长速度相比，这是一个相当缓慢的速度。

技术面：澳元兑美元H4级别触底反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方再次收敛。澳大利亚工资压力的降温将增强人们的信心，即通货膨胀率将很快降至澳洲联储2%至3%的目标区间。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6680            第一支撑位：0.6590

第二阻力位：0.6720            第二支撑位：0.6550

基本面：黄金在近日的反弹上涨，主要受到多重利好因素的支撑。首先，美国国债收益率从三个月高点回撤，引发了美元的获利回吐，直接为无收益资产——黄金提供了支撑。黄金作为传统避险资产，在美国政局不稳的背景下，表现出强劲的上涨动能。美国11月5日的总统大选在即，前总统特朗普与副总统哈里斯的竞争加剧了市场对财政赤字扩大的担忧。

技术面：黄金H4级别下跌反弹，并回到48日多空分界线上方。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。这种担忧与日益严峻的中东局势结合，进一步增加了投资者对黄金的兴趣，黄金无疑继续扮演着重要的避险角色。

阻力支撑位：

第一阻力位：2750.00             第一支撑位：2713.00

第二阻力位：2768.00             第二支撑位：2695.00

基本面：地缘政治方面的担忧正在推动油价上涨，尤其是以色列和真主党之间的紧张局势加剧，以及有关俄乌冲突的传闻。这些事态发展再次引发了人们对供应中断的担忧，尤其是在全球石油流动的关键地区中东。这种地缘政治的不确定性，加上对美国总统大选前可能出现的政策转变的担忧，造成了动荡。

技术面：原油H4级别遇阻回落，并回到48日多空分界线附近。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。由于对供应过剩的担忧，市场上周下跌了7%以上，但此后反弹了约3%，反映出市场对潜在供应风险的持续不安。

阻力支撑位：

第一阻力位：74.00              第一支撑位：69.00

第二阻力位：76.00              第二支撑位：67.00