Hôm nay, chúng tôi sẽ giới thiệu cho bạn tổng quan về đầu tư trung hạn cho cặp USD/JPY.

Triển vọng đồng yên Nhật mạnh lên vẫn còn yếu ớt, bất chấp sự can thiệp của Ngân hàng Nhật Bản. Trước đó, cơ quan quản lý đã thay đổi chính sách lãi suất âm dài hạn, theo các quan chức, điều này đã dẫn đến hậu quả tiêu cực cho nền kinh tế của đất nước. Hiện tại, chỉ số này được giữ ở mức 0,25% sau khi tăng từ ˗0,10% vào đầu năm, tuy nhiên, theo các chuyên gia, điều này không có tác động tích cực đáng kể: tổng sản phẩm quốc nội (GDP) chỉ tăng trưởng 0,7% trong quý 2, thấp hơn ước tính sơ bộ là 0,8% và trên cơ sở hàng năm — là 2,9%, đạt mức dự báo là 3,1%. Điều này tạo ra nhu cầu tiếp tục tăng chi phí vay, điều này sẽ làm tăng gánh nặng nợ cho các doanh nghiệp và hộ gia đình, hoặc đưa ra các biện pháp hỗ trợ khẩn cấp tương tự như những biện pháp đã sử dụng trong đại dịch COVID-19. Tuy nhiên, cần cân nhắc rằng chu kỳ "diều hâu" có thể làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng trên thị trường lao động và bất động sản. Trong những hoàn cảnh này, Ngân hàng Nhật Bản có thể dựa vào cách gần như duy nhất để tác động đến tỷ giá hối đoái yên — can thiệp tiền tệ, tuy nhiên, điều này đã không được thực hiện kể từ cuối mùa hè. Tuy nhiên, xét đến sự yếu kém của các chỉ số chính như chi tiêu hộ gia đình, đang giảm 1,9% so với cùng kỳ năm ngoái, và chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI), là 2,5% vào tháng 9, thì ngay cả những đợt bơm tiền tệ lớn hơn cũng sẽ không dẫn đến việc tăng cường đồng tiền quốc gia trong dài hạn, mà chỉ hỗ trợ tạm thời cho tỷ giá hối đoái của nó.

Đồng thời, giá đồng đô la Mỹ có thể tiếp tục xu hướng tăng trong tương lai gần trong bối cảnh biến động tăng mạnh. Ứng cử viên đảng Cộng hòa Donald Trump đang dẫn đầu cuộc bầu cử tổng thống, hiện đang diễn ra tại Hoa Kỳ. Trong chương trình tranh cử của mình, ông tập trung vào những thay đổi trong chính sách nhập cư và thuế — các chuyên gia đánh giá đây là tín hiệu tích cực cho USD. Mặc dù yếu tố chính trị này sẽ không có tác động lâu dài đến thị trường, nhưng nó có thể khởi động một xu hướng mới. Sự tăng trưởng có thể có của đồng đô la cũng được hỗ trợ bởi thực tế là Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đang nghiêm túc chuyển sang lãi suất chính sách tiền tệ "ôn hòa" và ngày mai có thể giảm lãi suất chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản.

Do đó, ngay cả với chính sách tiền tệ hiện tại của cơ quan quản lý Hoa Kỳ, sự khác biệt trong cách tiếp cận với Ngân hàng Nhật Bản trong tương lai gần là quá lớn để đồng yên có thể duy trì vị trí dẫn đầu trong cặp USD/JPY trong một thời gian dài, do đó, động lực tăng của công cụ giao dịch là kịch bản có nhiều khả năng xảy ra nhất.

Ngoài các yếu tố cơ bản tiềm ẩn, sự tăng trưởng liên tục của cặp USD/JPY được xác nhận bởi các chỉ báo kỹ thuật: trên biểu đồ W1, giá tiếp tục tăng trong kênh có ranh giới 166,00–140,00 và phản ánh từ đường hỗ trợ, tăng lên.

Sự gia tăng động lực tăng có thể xảy ra trong bối cảnh củng cố trên mức kháng cự 153,00, mức giá đã vượt qua một lần nữa vào đầu tháng 10.

Các mức chính có thể được nhìn thấy trên biểu đồ D1.

Như có thể thấy trên biểu đồ, mức tăng trưởng hiện tại là nỗ lực đạt mức 61,8% của xu hướng ban đầu cho mức mở rộng Fibonacci ở mức 161,00 cho xu hướng bắt đầu vào tháng 12 năm 2022, sau khi vượt qua mức này, động lực tăng có thể tiếp tục đạt mức cao mới, trong đó mốc quan trọng là 175,00, trùng với mức 100,0% của xu hướng cơ bản.

Gần mức tối thiểu ngày 16 tháng 9 vào khoảng 140,00 có một vùng hủy bỏ tín hiệu mua; nếu đạt tới vùng này, kịch bản tăng giá sẽ bị hủy bỏ hoặc bị trì hoãn đáng kể theo thời gian và các vị thế mua mở sẽ được thanh lý.

Trong khu vực mức xu hướng cơ sở 100,0% cho mức mở rộng Fibonacci ở mức 175,00, có một vùng mục tiêu; nếu đạt được vùng này, sẽ có lợi nhuận từ các vị thế mua mở.

Chi tiết hơn, mức độ tham gia giao dịch có thể được đánh giá trên biểu đồ H4.

Mức vào lệnh cho các giao dịch mua nằm ở mức 153,00, trùng với mức kháng cự của hai năm qua. Về mặt kỹ thuật, đã có sự đột phá của mức tối đa hiện tại, mở ra cơ hội để tham gia thị trường vào tuần trước. Hiện tại, có thể hình thành các vị thế mua trên mức 153,00.

Với mức biến động trung bình hàng ngày của cặp USD/JPY trong tháng qua là 67,5 điểm, giá có thể di chuyển đến vùng mục tiêu 175,00 trong khoảng 57 phiên giao dịch, tuy nhiên, với động lực tăng lên, thời gian này có thể giảm xuống còn 48 ngày giao dịch.