Hari ini, kami menyajikan kepada Anda ikhtisar investasi jangka menengah dari pasangan USD/JPY.

Prospek penguatan yen Jepang tetap suram, meskipun ada intervensi dari Bank Jepang. Sebelumnya, regulator mengubah kebijakan jangka panjangnya tentang suku bunga negatif, yang menurut para pejabat, menyebabkan konsekuensi negatif bagi perekonomian negara tersebut. Saat ini, indikator tersebut dipertahankan pada 0,25% setelah peningkatan dari 0,10% pada awal tahun, namun, seperti yang diyakini para ahli, hal ini tidak memiliki efek positif yang signifikan: produk domestik bruto (PDB) menunjukkan pertumbuhan hanya 0,7% pada kuartal kedua, di bawah perkiraan awal sebesar 0,8%, dan secara tahunan — sebesar 2,9%, menghasilkan perkiraan sebesar 3,1%. Hal ini menciptakan kebutuhan untuk terus meningkatkan biaya pinjaman, yang akan meningkatkan beban utang pada bisnis dan rumah tangga, atau untuk memperkenalkan langkah-langkah dukungan darurat yang serupa dengan yang digunakan selama pandemi COVID-19. Namun, perlu dipertimbangkan bahwa siklus "hawkish" dapat memperburuk krisis di pasar tenaga kerja dan real estat. Dalam situasi ini, Bank Jepang dapat mengandalkan satu-satunya cara untuk memengaruhi nilai tukar yen — intervensi mata uang, yang, bagaimanapun, belum dilakukan sejak akhir musim panas. Namun demikian, mengingat lemahnya indikator-indikator utama seperti pengeluaran rumah tangga, yang menurun sebesar 1,9% YoY, dan indeks harga konsumen (IHK) nasional, yang sebesar 2,5% pada bulan September, suntikan mata uang yang lebih besar tidak akan mengarah pada penguatan mata uang nasional dalam jangka panjang, tetapi hanya untuk sementara mendukung nilai tukarnya.

Pada saat yang sama, harga dolar AS dapat melanjutkan tren kenaikannya dalam waktu dekat dengan latar belakang lonjakan tajam volatilitas. Calon dari Partai Republik Donald Trump memimpin pemilihan presiden, yang saat ini sedang berlangsung di Amerika Serikat. Dalam program pemilihannya, ia berfokus pada perubahan kebijakan imigrasi dan pajak — para ahli menilai ini sebagai sinyal positif untuk USD. Meskipun faktor politik ini tidak akan berdampak lama pada pasar, faktor ini mungkin akan memicu tren baru. Kemungkinan pertumbuhan dolar juga didukung oleh fakta bahwa Federal Reserve AS secara serius bersiap untuk beralih ke suku bunga kebijakan moneter yang "dovish" dan besok dapat menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin lagi.

Dengan demikian, bahkan dengan kebijakan moneter terkini dari regulator Amerika, perbedaan pendekatan dengan Bank Jepang dalam waktu dekat terlalu tinggi bagi yen untuk mempertahankan kepemimpinan dalam pasangan USD/JPY untuk waktu yang lama, sehingga dinamika kenaikan instrumen perdagangan merupakan skenario yang paling mungkin.

Selain faktor fundamental yang mendasarinya, pertumbuhan berkelanjutan pasangan USD/JPY dikonfirmasi oleh indikator teknis: pada grafik W1, harga terus tumbuh dalam saluran dengan batas 166,00–140,00 dan, tercermin dari garis dukungan, bergerak naik.

Peningkatan dinamika ke atas mungkin terjadi dengan latar belakang konsolidasi di atas level resistensi 153,00, yang kembali diatasi harga pada awal Oktober.

Level utama dapat dilihat pada grafik D1.

Seperti yang dapat dilihat pada grafik, pertumbuhan saat ini merupakan upaya untuk mencapai level 61,8% dari tren awal untuk ekstensi Fibonacci di 161,00 untuk tren yang dimulai pada Desember 2022, setelah mengatasinya, dinamika kenaikan dapat berlanjut ke titik tertinggi baru, yang kuncinya adalah angka 175,00, bertepatan dengan level 100,0% dari tren dasar.

Mendekati titik minimum 16 September di sekitar 140,00 terdapat zona pembatalan sinyal beli; jika tercapai, skenario kenaikan akan dibatalkan atau tertunda secara signifikan dalam waktu, dan posisi panjang yang terbuka harus dilikuidasi.

Di area level tren dasar 100,0% untuk ekstensi Fibonacci di 175,00, terdapat zona target; jika tercapai, keuntungan harus diambil dari posisi panjang yang terbuka.

Secara lebih rinci, tingkat masuk perdagangan dapat dievaluasi pada grafik H4.

Level masuk untuk transaksi pembelian berada di 153,00, yang bertepatan dengan level resistensi dua tahun terakhir. Secara teknis, penembusan level maksimum saat ini telah terwujud, yang membuka peluang untuk memasuki pasar minggu lalu. Saat ini, posisi beli dapat dibentuk di atas level 153,00.

Mengingat volatilitas harian rata-rata pada pasangan USD/JPY selama sebulan terakhir, yaitu 67,5 poin, pergerakan harga ke zona target 175,00 mungkin memerlukan sekitar 57 sesi perdagangan, namun, dengan peningkatan dinamika, waktu ini dapat dikurangi menjadi 48 hari perdagangan.