【FXTM富拓】避险退潮打击沉重，黄金下行盯紧10月前低

技术策略:

NO.1

美元/加元 (USD/CAD) 

–关税大棒挥舞！刷新2年高位

特朗普最新宣布对加拿大和墨西哥加征25%的关税，市场为之颤栗，加元也成为最为直接的“受害者”之一。

日线图看，美加结束数日整固后力拔长阳，连破数关后刷新2020年4月来最高水平，盘中触及2020年5月高点1.4170，该位至当年5月中旬高点1.4140目前暂时延缓市场攻势。如果一并上破，上行还将指向2020年4月中旬高点1.4265。指标方面，MACD在远离零轴上方结束调整，且有再度金叉的倾向；RSI重新逼近超买线，在事件大力驱动的情况下，汇价或将无视超买状态。

4小时图看，美加回撤蓄力后一鼓作气突破1.4100“碗口”水平，该位同时作为2020年3月至2021年5月跌势的78.6%回撤位，或将起到支撑作用。但需警惕前者被快速回破的情形，动作可能招致空方的集中反扑；随后料2020年5月下旬反弹高点1.4050也有一定买盘承接。如果下方2022年峰值1.3978同样跌漏，那么在完成过去两月的单边上涨后，就需审视真正的铸顶风险。不过震荡指标当前一致凸显汇价强势：MACD快线急速上穿零轴；RSI瞬间突入超买区。

上方阻力参考: 1.4170、1.4265、1.4300

下方支持参考: 1.4100、1.4050、1.3945

*美元/加元 4小时图

NO.2

美元/日元 (USD/JPY) 

–下轨上方不断蓄力，下降三角临近突破

日线图看，虽然“加征关税”影响利好美元，但市场避险情绪也相应升温，美日早盘因此陷入均势。汇价已连续多日在5月16日剧震回撤低点153.60上方形成小十字星，当前正无限逼近10月下旬以来的震荡升势下轨。下行风险同时需关注去年1月来的长期涨势下轨，跌漏则日元攻势渐起，汇价后续支撑可关注5月3日、7月25日双针探底低位151.95，以及2月箱顶150.90。指标方面，MACD温和死叉后继续缓跌；RSI在超买线下方小幅回落，呈现强势温和承压的局面。

4小时图看，美日明显受到下方三重技术位承接，而在短期上行通道内有打造下降三角形的倾向。若支撑证明稳固，上行将首先锁定7月18日低点/7月30日高点颈线位155.25，突破将极大助益涨势重塑并紧接着挑战156.75的本月峰值(与5月中旬高点重合)。再破将重启上档空间，后续阻力可参考5月高点157.70，以及7月16日高位158.80等。指标方面，MACD在紧贴零轴下方走平；RSI在中性区弱侧横向震荡，凸显即期弱均衡态势。

上方阻力参考: 155.25、156.75、157.70

下方支持参考: 153.60、151.95、150.90

*美元/日元 4小时图

NO.3

黄金/美元 (XAU/USD) 

–避险退潮打击沉重，下行盯紧10月前低

日线图看，以黎即将停火，贝森特将出任美国财长等事件都在削弱市场避险情绪，金价因此高台跳水。市场完全偏离了过去两周来的直线反弹，超长的吞噬阴线让市场转瞬间笼罩于打造波段次低点的阴影下。不过特朗普加征关税的消息为市场增添额外变数，即期可关注10月低点2605(前期涨势4浪末端)能否有效阻跌，一旦跌破，调整目标依然指向本月调整低位。指标方面，MACD在零轴下方金叉后快线转跌；RSI重返弱势区，均凸显市场回升受制风险。

4小时图看，金价跌漏近期升势下轨后上演蹦极行情，当前基于2605的起弹在图表上留下惹眼的长下影。回升潜力来看，预计11月7日低点2643(位于本月迄今跌势38.2%回撤位上方)将遇沉重抛压；随后9-10月三重高点2670至9月高点2685也是明显阻力区。反之若向下跌破2605，空方将顺势下测9月中旬高位区2590；随后9月17日低点、18日低点直至本月谷底2536一带买盘承接相对密集。指标方面，MACD死叉后快线逼近零轴；RSI跌入弱势区，纪录行情转弱过程。

上方阻力参考: 2643、2685、2710

下方支持参考: 2605、2590、2560

*黄金/美元 4小时图

NO.4

美油 (CRUDE) 

–以黎停火冲击反弹，恐将切回寻底模式

日线图看，伴随以黎即将停火的消息传来，油价大幅跳水，“断送”了此前连续一周反弹，并冲破短期跌势的大好局面。近期格局来看，市场重新切入潜在符合头肩顶右肩部分的构筑过程。可重点关注68.10(20-22年长期涨势半分位、接近去年12月低点)关键水平争夺，跌漏将难免下测66.20的9月来大型头肩顶“颈线位”支撑。指标方面，MACD快线在零轴下方中断反弹；RSI继续在中性水平来回震荡，近日回升势头明显遇阻。

4小时图看，美油大幅回落一方面跌破一周来形成的小型升势，同时可能重返过去两个月宽幅震荡下行的频道。但若潜在回升得以收复近来争夺激烈的1月低点69.43(也将重新跃上跌势上轨)，那么短线波段就有打造“更高低点”的机会。后续阻力看隔夜封闭上行空间的8月、10月9日低点71.10；突破将继而挑战6月低点72.50与23年5月中期止跌后的缓涨通道下轨。指标方面，MACD死叉后快线回落逼近零轴；RSI跌入弱势区，提示市场即期显著承压。

上方阻力参考: 69.43、71.10、72.50

下方支持参考: 68.10、66.20、64.00

*美油4小时图

NO.5

日经225指数 (JP225) 

–回撤下看近期箱底，方向选择一触即发

特朗普挥舞关税大棒也令亚洲股市受挫。日线图看，日股早盘低开低走，打断先前两日反弹后，重新逼近两个月来的箱体底部。一旦去年10月起本轮涨势38.2%回撤位37850跌破，在双顶结构浮出水面的同时，也将“唤醒”开启C浪下跌的风险。后续支撑可关注4月回撤低点36700至涨势半分位一带，往下还有9月低点至61.8%回撤位34930予以承接。反观上行机会，多头始终需面对5-6月高位区39310至四万关口阻力带，该区域近来屡次限制多方攻势。四万关口作为潜在B浪高点，突破无疑将缓解浪形转跌压力。随后若能进一步攻上3月高点附近的41000，那么多方将重新剑指42515的年内峰值。指标方面，MACD在零轴附近横盘，但信号线即将下穿零轴；RSI于中性区窄幅震荡，暗示市场即将面临方向抉择。

上方阻力参考: 39300、40000、41000

下方支持参考: 37850、36700、35825

 *日经225指数日线图

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