TMGM每日市场11月29日

周五（11月29日）核心PCE年率持续接近3%，而不是2%，这让美联储即将做出的决定变得更加复杂。9月，作为对经济降温迹象的反应，美联储以降息50个基点的幅度开启了降息周期。但近几个月来，通胀方面的进展停滞不前，使得美联储有可能在12月或明年1月的两次会议上暂停降息。本月早些时候，核心CPI显示10月份通胀连续三个月同比上涨3.3%。与此同时，核心生产者物价指数（PPI）显示，10月份价格同比上涨3.1%，高于前值的2.8%，也高于经济学家预测的3%的涨幅。PCE数据是在感恩节假期之前发布的一系列其他经济数据之后发布的。在家庭和企业支出健康增长的推动下，美国第三季度GDP增长了2.8%。美元指数回落至105.90；非美货币反弹，澳元兑美元到达0.6510，欧元兑美元反弹至1.0560附近，离岸人民币到达7.23。现货黄金上涨至2657美元附近，现货白银来到30.60美元附近。原油下跌至69.20美元附近。

基本面: 凯投宏观表示，德国和西班牙的通胀数据意味着欧洲央行可能会在12月加快降息步伐。德国11月份通胀保持在2.4%，而西班牙的通胀则从10月份的1.8%攀升至2.4%。数据表明，欧元区11月通胀率将从10月份的2.0%升至2.2%的预期过高。经济增长停滞的风险正在增加，这为欧洲央行在12月加快降息步伐提供强有力的理由。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近进一步缩量。鉴于通胀再次抬头的风险正在降低，将降息幅度预期从25个基点提高至50个基点。

第一阻力位：1.0620                        第一支撑位：1.0510

第二阻力位：1.0670                        第二支撑位：1.0460

基本面: 英国工业联合会调查显示，英国服务业的信心以两年来最快的速度下滑，部分原因是财政大臣10月底公布的预算增加了税收。其中，消费服务业的下降最为严重，250亿英镑的工资税上调严重影响了大型雇主。11月消费者服务业信心指数从8月的-19大幅降至-55，商业和专业服务业信心指数从+9降至-29。

技术面：英镑兑美元H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方进一步收敛。较低的商业投资已成为英国生产率较弱的一个因素，现在又恶化了，这些数据突显了英国日益严峻的经济挑战。

第一阻力位：1.2760                      第一支撑位：1.2650

第二阻力位：1.2810                      第二支撑位：1.2600

基本面：美国感恩节假期期间，市场流动性下降，日元产生剧烈波动的风险正在上升。日元汇率的再次波动意味着套利交易者在感恩节期间可能难以喘息。这考验着希望弥补损失或加倍押注的投资者的神经。本周美元兑日元的加速下行，清楚地显示堆积的期权被轻易消化，且几乎没有出现任何防御性买盘。

技术面：美元兑日元H4级别再次回落，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴下方构成底背离。本周日元兑美元汇率上涨，这得益于市场预期日本央行下个月再次加息的可能性突然上升。

阻力支撑位：

第一阻力位：151.00                         第一支撑位：149.30

第二阻力位：151.90                         第二支撑位：148.50

基本面：澳洲联储最早在2025年第一季度之前不太可能降息，此前10月份的通胀数据显示，核心通胀仍处于高位。总体CPI的回落可能是短暂的，因为这部分是由于临时补贴造成的，而基本通胀率仍然高于澳洲联储2%-3%的目标。此外，澳大利亚劳动力市场依然强劲，10月份失业率连续第三个月保持稳定。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。澳洲联储本月早些时候表示，希望看到通胀大幅下降持续一个多季度，这表明目前该行可能会按兵不动。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6560                       第一支撑位：0.6470

第二阻力位：0.6600                       第二支撑位：0.6430

基本面：尽管美元反弹，但俄罗斯周四对乌克兰能源基础设施发动了本月第二次大规模袭击，地缘政治不确定性和贸易战担忧提振避险需求，由于美国市场因感恩节假期休市，市场交投相对清淡，金价周四录得十字星。金价目前在2600-2660区域震荡，关注该区域的突破情况。

技术面：黄金H4级别遇阻回落，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近震荡。美国当选总统特朗普承诺将对加拿大和墨西哥征收关税增加了人们对这两个国家可能的反应的担忧，这仍然是黄金的一个重要支撑因素。

阻力支撑位：

第一阻力位：2674.00                         第一支撑位：2637.00

第二阻力位：2693.00                         第二支撑位：2620.00

基本面：随着油价即将连续第二年下跌，人们普遍预计2025年油市将出现供应过剩，投资者正紧紧抓住来自下游市场的积极信号。国际能源署（IEA）预测，即使欧佩克及其盟友选择在近期会议上推迟增产，明年也将出现供过于求的局面。不过，亚洲的一系列采购导致关键的价差有所改善，这被认为是评估市场健康状况的指标。

技术面：原油H4级别低位徘徊，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近金叉扩张。欧佩克+将把本周日关于延迟增产的在线会议推迟到12月5日。该组织将讨论是否继续恢复供应，此前将每日18万桶的增产延迟至明年1月。

阻力支撑位：

第一阻力位：72.00                          第一支撑位：67.00

第二阻力位：74.00                          第二支撑位：65.00

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