每日评论 – 美元并未从避险情绪疲软中获利

·周一美国股市意外下跌

·避险情绪疲软，但美元并未获利

·密切关注周三美国CPI报告

·澳联储发言缓和立场，澳元下跌

周一风险情绪有所回落

昨日风险偏好情绪承压，美国股指和加密货币市场遭受损失。标普500指数下跌约40%，纳斯达克100指数领跌。由于11月大多数股指皆大幅上涨，尤其是特朗普（Trump）连任后，类似昨日的下跌行情正有利于抑制持续上涨预期。

然而，尽管负面新闻、国内政治把戏以及特朗普可能对欧元区产品征收关税，但德国和法国股市均是12月表现最佳的股指之一。除周四欧洲央行降息预期外，与美国股市相比，目前市场上可能仍存在有利于欧洲股市的估值因素。

短期内黄金和比特币走势相反

昨日黄金和比特币走势反转，黄金最终利用地缘政治格局变化，测试近期$2,600-$2,670区间上轨。另一方面，加密之王比特币再次未能维持$100,000水平，证实这一水平的重要性。尽管整体趋势仍看涨，但获利回吐可能继续形成强劲阻力。

外汇领域涨跌互现

周一低波动性主导外汇市场，美元涨跌互现。今日美元兑日元小幅上涨，但显然缺乏更激进的交易意愿。继上周美国劳动力市场数据和美联储开启“缄默期”后，目前市场密切关注即将发布的一系列美国数据。

明日11月通胀报告是美联储决策过程中的最关键数据，市场似乎对降息25个基点更有信心。这意味着，一旦确认当前整体通胀和核心通胀指标预期分别为2.7%和3.3%，那么将巩固下周利率走势，因此可能导致市场反应平平。不过，一旦明日数据尤其是核心通胀方面出现意外上行，则情况却并非如此。

澳联储缓和立场

本周首次央行会议导致部分头条新闻。虽然澳联储如预期般维持利率在4.35%不变，但普遍存在的鹰派言论明显有所缓和。澳联储在声明中表示目前通胀仍过高，但董事会对通胀压力正在下降的信心有所增强，这恰恰符合11月预期。同时，澳联储承认近期公布的包括工资压力在内的关键性数据有所疲软。

今日澳元处守势，但市场并未因这种言论的转变而倍感意外。除对澳联储改变立场的强烈预期外，2月降息25个基点的可能性也存在分歧，目前采取这种举动的可能性只有56%。展望未来，1月20日特朗普总统第二任期的正式就职以及2025年1月底的澳大利亚季度消费者物价指数（CPI）很可能影响2月利率决策。

最后，中国政府方面持续发布积极评论，尽管为市场创造乐观前景，但在今日澳元表现不佳中也发挥作用。然而，在此关键时刻，行动胜于言辞，目前市场满意度可能逐步消退。

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