技术分析的江湖手法篇: 海龟交易系统

引言

海龟交易系统是一种传奇的趋势跟踪交易策略，由著名的交易员理查德·丹尼斯（Richard Dennis）在20世纪80年代开发。这个系统证明了即使是没有交易经验的新手，只要遵循一套规则和原则，也能成为成功的交易者。 

海龟交易系统的起源

海龟交易系统的起源可以追溯到理查德·丹尼斯与他的好友比尔·埃克哈特之间的一场辩论。他们争论的是，伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。为了解决这个问题，丹尼斯招募并培训了一批交易员，他们被称为“海龟”，并在随后的四年中取得了年均复利80%的收益。 

基本原理

海龟交易系统的核心在于趋势跟踪，它通过唐奇安通道突破方法确定入场和离场信号。这个系统包括了市场选择、入市点位、头寸规模、止损/止盈以及退出策略等多个方面。

1. 入市信号，海龟交易法使用的是以理查德·唐奇安的通道突破系统为基础的入市系统。唐奇安通道分为系统一和系统二，对应短期突破和中长期突破。短期突破系统是以20日突破为基础，而中长期系统则是以55日突破为基础。

2. 加仓和止损，海龟交易法的加仓规则是在捕捉到入市信号后建立第一个交易单位的头寸，市价继续向盈利方向突破1/2N时加仓。止损位为2N，每加仓一次，止损位就提高1/2N。

3. 止盈，海龟交易法的止盈规则是短期头寸在突破过去10日最低价处止盈离市，中长期头寸在突破过去20日最低价处止盈离市。

策略思路

海龟交易策略的第一步是获取历史数据，计算唐奇安通道和ATR。当突破唐奇安通道时，开仓，并计算加仓和止损信号。风险管理海龟交易者设定一系列严格的风险控制管理规则，包括止损、盈利目标、资金管理等，以确保风险可控。 

缺点

由于市场中存在大量的噪音和虚假信号，有时价格可能会短暂突破关键价位，但随后又迅速反转，导致按照法则入场后遭遇亏损，法则中的参数（如20日、10日等）是固定的，在不同的市场环境和时期可能并不完全适用。如果市场的波动性或趋势特征发生了变化，固定的参数可能无法及时适应，从而影响交易结果。 

结论 海龟交易系统是一个以风险控制为核心的交易系统，它旨在捕捉市场趋势并最大化盈利。虽然这个系统在趋势市场中效果最佳，但它也强调了纪律、耐心和一致性的重要性。对于现代交易者而言，海龟交易背后的理念提供了可针对当今多样化交易环境进行定制的基础见解。