每日评论 – 密切关注美联储和日本央行

·预计美联储将降息，密切关注点阵图

·日本央行可能维持现状，但暗示明年初或加息

·英国通胀居高不下，英镑在英国央行降息前企稳

·加元因政治动荡和疲软CPI数据影响而暴跌

美联储是否实施鹰派降息？

周二美元兑大多数主流货币保持强势，周三延续涨势。

今日美元交易员密切关注美联储决策，市场普遍预计委员会将再次降息25个基点。然而，除近期通胀数据颇具粘性外，昨日好于预期的零售销售数据将1月暂停降息的可能性提高至82%。

鉴于此，降息25个基点不太可能大幅影响市场走势。投资者可能更关注1月暂停降息的可能性，以及政策制定者在2025年降息幅度的暗示和线索。

9月“点阵图”显示，美联储计划明年降息四次，每次25个基点。但唐纳德·特朗普（Donald Trump）当选美国总统引发人们对其关税和减税政策将加剧通胀的担忧。

排除今日降息外，联邦基金期货显示截至明年12月，美联储将再降息50个基点。因此，再加上今年首次会议暂停降息的可能性较大，目前美元风险倾于下行。

即使美联储主席鲍威尔（Powell）证实1月暂停降息的观点，点阵图中位数显示2025年降息幅度超50个基点也可能使市场失望，从而令美元承压。同时，押注借贷成本低于当前预期，可能提振华尔街，股指持续创新高。

日本央行能否在年初发布加息信号？

在美联储尘埃落定之前，交易员密切关注明日亚洲交易时段日本央行的利率决策。

尽管由于经济增长、工资上涨和通胀率高于目标，董事会成员仍倾于继续加息，但数家媒体报道暗示日本央行应采取更为谨慎的态度，投资者大幅降低对此次会议的加息押注。

目前投资者预计1月加息25个基点的可能性为60%，市场已完全消化3月加息的可能性。因此，即使明日官员们决定按兵不动，有关在年初仍有理由加息的强烈暗示也可能有利于日元。

英镑静待英国央行决策，加元跌至近五年低点

其它方面，英镑兑美元继续持稳，今日公布的英国11月消费者物价指数（CPI）数据证实通胀加速预期，并证实英国央行将在明日会议上维持现状的观点。

根据英国隔夜指数掉期（Overnight Index Swaps）数据，市场参与者预计英国政策制定者在3月前并不会降息，而预计12月降息幅度仅为58个基点。因此，一旦英国央行维持鹰派立场，英镑可能继续企稳。若今晚美联储政策令当前市场预期失望，年底欧元兑美元甚至可能走高。

由于加拿大财政部长突然辞职，而且数据显示通胀意外放缓，这增加市场对加拿大央行将在1月再次降息的猜测，加元兑美元跌至近五年低点。

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