TMGM每日市场12月20日

周五（12月20日）劳动力市场正在降温，但这并没有引发美联储的担忧，尽管通胀预测上升，但总体进展稳定。在特朗普第二届政府之前的最后一次政策决定中，美联储主席鲍威尔试图解释相互矛盾的故事和冲突的数据。鲍威尔在新闻发布会上表示，当道路不明确时，你就会放慢一点速度，这就像在雾夜开车或走进一个摆满家具的黑暗房间一样。你只需要慢下来。即使美联储宣布连续第三次降息，年内已经降息了整整一个百分点，货币政策仍然具有限制性。这是因为官员们仍然认为通胀将在下一届政府执政期间持续构成挑战。与之前的预测相比，官员们现在预测今年年底通胀将高于预期，并在明年持续保持较高水平。如果价格压力持续顽固，劳动力市场恶化的风险似乎已经消退，而劳动力市场导致物价上涨的风险也已消退。美元指数反弹至108.50；非美货币下跌，澳元兑美元到达0.6220，欧元兑美元下行至1.0360附近，离岸人民币到达7.30。现货黄金回落至2597美元附近，现货白银来到28.80美元附近。原油回落至69.30美元附近。

基本面: 在政治动荡、一些疲弱的经济数据以及有关增长潜力不足的警告之间，欧洲度过了艰难的一年。然而，在前景悲观的情况下， 2025 年可能会出现一些值得关注的亮点。欧洲央行决策者宣布了今年第四次也是最后一次降息。根据互换数据，当欧洲央行管理委员会做出 2025 年第一个政策决定时，市场预计将再次降息 25 个基点。

技术面: 欧元兑美元H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方进一步收敛。欧洲的经济问题已从供应冲击转向需求面问题，这使得人们怀疑六个月后通胀是否仍会粘性。

第一阻力位：1.0420             第一支撑位：1.0310

第二阻力位：1.0470             第二支撑位：1.0260

基本面: 英国央行暗示将在2025年继续逐步放松货币政策，尽管越来越多的官员将持续通胀的证据放在一边，支持立即降低借贷成本。根据本月发布的会议纪要，英国央行货币政策委员会以6票赞成、3票反对的结果维持基准利率在4.75%不变。随着特朗普明年1月份重返白宫，英国央行指明了地缘政治和贸易等风险，以及工党政府近期预算的影响。

技术面：英镑兑美元H4级别再次下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。官员们描述了一幅滞胀的图景，预计第四季度经济增长将持平。这一决定使英国央行的立场比美联储更为鸽派。

第一阻力位：1.2540            第一支撑位：1.2430

第二阻力位：1.2590            第二支撑位：1.2380

基本面：周四，日本央行维持利率不变后，日元跌破多个关口，兑美元汇率下跌超过1%，创7月以来最低水平。在日本央行行长植田和男在决议后的新闻发布会上表示，需要观察到明年春季工资谈判的动向才能决定政策之后，这一评论让人怀疑日本央行是否会在明年1月份加息。隔夜掉期显示，日本央行明年1月份下次政策决议加息的概率为49%。

技术面：美元兑日元H4级别突破上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方收敛。如果日本央行决定将利率维持不变到3月或更晚，日元未来可能面临进一步脆弱的风险。

阻力支撑位：

第一阻力位：157.80             第一支撑位：156.10

第二阻力位：158.70             第二支撑位：155.30

基本面：年中财政更新显示，由于政府支出增加，澳大利亚预算预计将在未来几年进一步陷入赤字，而澳大利亚大选将在不到六个月的时间内举行。根据年中经济和财政展望， 虽然本财年预算缺口预计将小幅收窄至 269 亿澳元，由于利率上升拖累私营部门活动，财政部还小幅下调了本财年和下一财年的经济增长预期。

技术面：澳元兑美元H4级别持续下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。澳大利亚账目预期恶化对财长来说是一个打击，他一直试图在明年5月17日之前举行的选举之前为工党政府建立健全经济管理的叙述。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6270            第一支撑位：0.6180

第二阻力位：0.6310            第二支撑位：0.6140

基本面：数据显示，美国第三季度经济增长速度超过预期，而申请失业救济人数的降幅也超过预期。GDP数据和申请失业救济人数相当坚挺，稳健的经济和通胀风险，再次证明美联储没有什么理由激进，这传统上不利于黄金。由于美国当选总统特朗普预计将推动放松加密行业管制，投资者正在将资金从黄金转移到加密货币。

技术面：黄金H4级别再次下行，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方逐步扩张。各国央行仍在购买黄金作为储备，以减少对美元的依赖。此外，日益加剧的地缘政治风险将继续支撑贵金属价格的长期前景。

阻力支撑位：

第一阻力位：2615.00             第一支撑位：2580.00

第二阻力位：2633.00             第二支撑位：2562.00

基本面：油价持续下跌，此前美联储和欧洲央行的决策者们对进一步放宽货币政策表示谨慎，加剧了人们对经济活动疲软可能削弱明年石油需求的担忧。美联储周四如预期降息25个基点，但主席鲍威尔警告称，顽固的通胀将使联储对明年降息更加谨慎。美元升至两年最高，使得石油对持有其他货币的买家来说更加昂贵。

技术面：原油H4级别震荡下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。市场预期明年石油市场将出现过剩，但如果特朗普兑现打击伊朗石油出口的竞选承诺，明年的石油供应可能会收紧。

阻力支撑位：

第一阻力位：72.00              第一支撑位：67.00

第二阻力位：74.00              第二支撑位：65.00